Кредитни догађај односи се на негативну промену кредитне способности зајмопримца која покреће потенцијалну уплату у замјени кредитног стања (ЦДС). До њега долази када појединац или организација подмири свој дуг и није у стању да се придржава услова склопљеног уговора, што покреће кредитни дериват као што је замјена кредитног стања.
Врсте кредитних догађаја
Према дефиницији Међународне асоцијације за замену и деривате (ИСДА) Међународна асоцијација за замену и деривате (ИСДА) Међународна асоцијација за замену и деривате (ИСДА) је трговински колектив састављен од више од 800 учесника из готово 60 земаља широм света, шест кредитних догађаји укључују:
- Банкрот
- Убрзање обавезе
- Задана обавеза
- Подразумевано плаћање
- Репудација / Мораторијум
- Реструктурирање дуга
Три најчешћа кредитна догађаја су банкрот, неплаћање и реструктурирање дуга. О њима се детаљније говори у наставку.
Шта је кредитна замјена?
Замјена кредитног стања (ЦДС) Замјена кредитног статуса Замјена кредитног стања (ЦДС) је врста кредитног деривата који купцу пружа заштиту од неизмиривања обавеза и других ризика. Купац ЦДС-а врши периодична плаћања продавцу до датума доспећа кредита. У споразуму се продавац обавезује да ће, уколико издавалац дуга не подмири обавезе, продавац платити купцу све премије и камате на уговор о кредитним дериватима између две стране. У замјени кредита, купац врши периодична плаћања продавцу ради заштите од кредитних догађаја као што су горе поменути. ЦДС је врста осигурања чији је циљ заштита купца преношењем ризика кредитног догађаја на некога другог.
Пример замене кредитног стања
Џон је поверилац компаније АБЦ и има десетогодишњу обвезницу номиналне вредности 1.000 америчких долара и годишњу стопу купона од 10%. Предузеће се суочава са погоршаним тржишним условима, због чега повериоци доводе у питање трајно пословање компаније. Џон одлучује да уђе у замену за кредитну способност са Јане како би осигурао да не изгуби сав свој новац ако компанија АБЦ не постигне обавезе. Замјена кредитног стања долази са следећим терминима:
- Јохн (купац) пружа Јане (продавац) двогодишња плаћања од 50 УСД;
- Ако компанија АБЦ доживи кредитни догађај (банкрот, кашњење у плаћању или реструктурирање дуга), покренуће се замјена кредитног стања, а Јане ће платити Јохну преосталу камату на обвезницу.
Шта је банкрот?
Банкрот је правни поступак који настаје када појединац или организација није у стању да врати своје неизмирене дугове. Подноси га дужник (или, ређе, поверилац). Фирма која је у стечају такође је несолвентна.
Значајне компаније које су пријавиле стечај су Аппле 1997, Генерал Моторс 2013. и Марвел Ентертаинмент 1996.
Пример банкрота
Компанија АБЦ суочава се са погоршаним тржишним условима, због чега компанија остварује приход који је знатно нижи од предвиђања. Због немогућности генерисања профита, компанија није у стању да плати неплаћене дугове повериоцима и на крају је приморана да поднесе захтев за банкрот.
Шта је подразумевано плаћање?
До неизвршења плаћања долази када појединац или организација не могу благовремено да изврше плаћања по својим дуговима. Задане поставке сталних плаћања претходница су банкрота.
Неуспех плаћања и стечај често се међусобно мешају: Стечај поручује повериоцима да нећете моћи да их платите у целости, а закашњење плаћања говори повериоцима да нећете моћи извршити плаћање кад је то случај. због.
Пример неизвршења плаћања
Компанија АБЦ је циклично пословање које генерише изузетно нестабилне кварталне зараде. У свом последњем кварталу, компанија АБЦ претрпела је нагли пад прихода услед трговинског рата између САД-а и Кине. То доводи до тога да компанија АБЦ касни са периодичним плаћањем камата Расходи камата Трошкови камата настају из компаније која финансира путем дугова или закупа капитала. Камата се налази у билансу успеха, али се такође може израчунати кроз распоред дуга. Распоред треба да наведе све главне делове дуга које предузеће има у билансу стања и израчуна камате множењем поверилаца.
Реструктурирање дуга
Реструктурирање дуга односи се на промену услова дуга, због чега је дуг неповољнији за имаоце дуга. Уобичајени примери реструктурирања дуга укључују смањење главнице коју треба платити, пад купонске стопе Купонска стопа Купонска стопа је износ годишњег прихода од камата који се плаћа власнику обвезнице, на основу номиналне вредности обвезнице. , одлагање обавеза плаћања, дуже време доспећа или промена у рангу приоритета плаћања.
Пример реструктурирања дуга
Компанија АБЦ је везана за готовину и одлучује да реструктурира свој дуг како би осигурала континуирано пословање компаније. Раније је компанија издавала двадесетогодишње обвезнице номиналне вредности 1.500 долара и годишње стопе купона од 5%. Компанија затим реструктурира дуг у 20-годишњу обвезницу номиналне вредности 1.500 долара и годишње стопе купона од 2%.
Додатна средства
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Поглавље 11 Поглавље 11 Стечај 11 Поглавље 11 је правни поступак који укључује реорганизацију дугова и имовине дужника. Доступан је појединцима, партнерствима, корпорацијама
- Распоред дугова Распоред дугова Распоред дугова распоређује сав дуг који предузеће има у распореду на основу његове доспелости и каматне стопе. У финансијском моделирању, трошак камата тече
- Смернице за зараду Смернице за зараду Смернице за зараду су информације које пружа руководство компаније којом се јавно тргује у вези са њеним очекиваним будућим резултатима, укључујући процене
- Солвентност Солвентност Солвентност је способност предузећа да испуни своје дугорочне финансијске обавезе. Када аналитичари желе да сазнају више о солвентности предузећа, они гледају укупну вредност његове имовине у поређењу са укупним поседованим обавезама.
