Анализа сценарија је поступак испитивања и процене могућих догађаја који би се могли догодити у будућности узимајући у обзир различите изводљиве резултате или исходе. У финансијском моделирању Шта је финансијско моделирање Финансијско моделирање се врши у програму Екцел да би се предвиделе финансијске перформансе компаније. Преглед шта је финансијско моделирање, како и зашто градити модел. , овај процес се обично користи за процену промена вредности посла или новчаног тока, посебно када постоје потенцијално повољни и неповољни догађаји који могу утицати на компанију.
Већина пословних менаџера користи анализу сценарија током процеса доношења одлука како би пронашли најбољи случај, као и најгори сценарио, предвиђајући добит или потенцијалне губитке. Појединци могу да користе овај процес када им предстоје велике инвестиције, попут куповине куће или оснивања предузећа. Овај водич ће вам помоћи да разумете зашто је анализа сценарија важна и како је сами извршити.
Генерирање случајева који ће се користити у анализи сценарија?
Када врше анализу, менаџери и руководиоци у компанији генеришу различита будућа стања пословања, индустрије и економије. Ове будуће државе ће формирати дискретне сценарије који укључују претпоставке као што су цене производа, показатељи купаца, оперативни трошкови, инфлација, каматне стопе и други покретачи пословања.
Менаџери обично започињу са 3 основна сценарија:
- Основни случај - Ово је просечни сценарио, заснован на претпоставкама менаџмента. Пример - при израчунавању нето садашње вредности, стопе које ће се највероватније користити су дисконтна стопа, стопа раста новчаног тока или пореска стопа.
- Најгори сценарио - разматра најозбиљнији или најтежи исход који се може догодити у датој ситуацији. Пример - приликом израчунавања нето садашње вредности узела би се највиша могућа дисконтна стопа и одузела могућа стопа раста новчаног тока или највиша очекивана пореска стопа.
- Најбољи случај - Ово је идеалан пројектовани сценарио и управа га скоро увек спроводи у дело како би постигла своје циљеве. Пример - приликом израчунавања нето садашње вредности користите најнижу могућу дисконтну стопу, највећу могућу стопу раста и умањујте најнижу могућу пореску стопу.
Кораци до извођења анализе сценарија у финансијском моделирању
Уграђивање сценарија у финансијски модел је важна вежба која ће помоћи у савладавању неизвесности. Испод је снимак екрана који се гради на финансијском курсу осетљивости и моделирања сценарија.
Кораци за извођење ове анализе су:
- Наведите претпоставке за које желите да креирате сценарије
- Копирајте и налепите листу претпоставки према броју сценарија које желите да имате
- Попуните све детаље сваког сценарија
- Уверите се да је распоред сва три сценарија идентичан
- Направите нови одељак под називом „Сценарио уживо“
- Користите Екцел-ову функцију ЦХООСЕ ЦХООСЕ Функција ЦХООСЕ је категорисана под Екцел Лоокуп анд Референце функције. Вратиће вредност из низа која одговара наведеном индексном броју. Функција ће вратити н-ти унос на датој листи. Као финансијски аналитичар, функција ИЗБОР је корисна за одабир из датог скупа података. На пример, треба да се пребацујемо између одабраних сценарија (функције ОФФСЕТ Функција ОФФСЕТ Функција ОФФСЕТ категоризована је под Екцел функције претраживања и референце. ОФФСЕТ ће вратити низ ћелија. Односно, вратит ће одређени број редова и колона из почетни опсег који је наведен.)
- Повежите бројеве „Живог сценарија“ директно са финансијским моделом Шта је финансијски модел? Финансијски модел представља прошли и будући учинак компаније на основу његове имовине и пословања. Сазнајте: шта је финансијски модел?
Преузмите овај образац на курсу за моделирање осетљивости и сценарија за финансије.
Које су предности извођења анализе сценарија?
Постоји много разлога зашто менаџери и инвеститори изводе ову тио анализу. Предвиђање будућности је суштински ризично пословање, па је паметно истражити што је могуће више различитих случајева шта би се могло догодити.
Кључне предности укључују:
- Будуће планирање - даје инвеститорима поглед на очекивани принос и ризике који су укључени приликом планирања будућих инвестиција. Циљ сваког пословног подухвата је временом повећати приход, а најбоље је користити информисане прорачуне када се одлучује да се улагање у портфељ укључи.
- Проактиван - Компаније могу да избегну или смање потенцијалне губитке који настају услед неконтролисаних фактора агресивном превенцијом током најгорих сценарија анализирајући догађаје и ситуације који могу довести до неповољних исхода. Као што се каже, боље је бити проактиван него реактиван када се појави проблем.
- Избегавање ризика и неуспеха - Да би се избегле лоше инвестиционе одлуке, анализа сценарија омогућава предузећима или неовисним инвеститорима да процене инвестиционе изгледе. Анализа сценарија узима у обзир најбоље и најгоре вероватноће, тако да инвеститори могу донијети утемељену одлуку.
- Пројектовање поврата или губитака од инвестиција - Анализа користи алате за израчунавање вредности или бројки потенцијалних добитака или губитака од инвестиције. Ово даје конкретне, мерљиве податке на којима инвеститори могу заснивати приступе које користе, за (надамо се) бољи исход.
Који су недостаци анализе сценарија?
Анализа сценарија обично је захтеван и дуготрајан процес који захтева вештине и стручност на високом нивоу. Због потешкоћа у предвиђању шта се може догодити у будућности, стварни исход може бити потпуно неочекиван и непредвиђен у финансијском моделирању.
Можда ће бити веома тешко замислити све могуће сценарије и доделити им вероватноће. Инвеститори морају схватити да постоје фактори ризика повезани са исходима и морају узети у обзир одређену количину толеранције на ризик како би могли постићи жељени циљ.
Демонстрацијски видео за анализу сценарија
Погледајте овај видео приказ како аналитичар поставља систем управљања сценаријима у финансијском моделу. Након што погледате упутства корак по корак, можете покушати сами да извршите анализу.
Горњи видео је преузет из финансијског сценарија и курса анализе осетљивости, који ову тему покрива много детаљније.
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали Финансијски водич за анализу сценарија за финансијско моделирање. Финанце је званични глобални добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификата, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и напредујете у каријери као финансијски аналитичар светске класе, ови додатни бесплатни ресурси из финансија биће вам од помоћи:
- Методе улагања Методе улагања Овај водич и преглед метода улагања дају главне начине на које инвеститори покушавају зарадити новац и управљати ризиком на тржиштима капитала. Инвестиција је свако средство или инструмент купљен са намером да га прода по цени вишој од набавне цене у неком будућем временском тренутку (капитални добици) или са надом да ће средство директно донијети приход (као што је приход од закупа) или дивиденде).
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
- Врсте вишекратника Врсте вишеструких вредновања Постоје многе врсте вишеструких вредновања коришћених у финансијској анализи. Ове врсте вишекратника могу се сврстати у вишекратнике капитала и вишеструке вредности предузећа. Користе се у две различите методе: упоредива анализа предузећа (компс) или претходне трансакције (преседани). Погледајте примере како израчунати
- Анализа вишеструких резултата Вишеструка анализа Вишеструка анализа укључује вредновање предузећа помоћу вишеструког. Поређује мултипликант компаније са вишегодишњим.
