Разлика између ЕБИТ ЕБИТ Водича ЕБИТ означава Зараду пре камата и Пореза и један је од последњих међузбројева у билансу успеха пре нето прихода. ЕБИТ се такође понекад назива оперативни приход и назива се тако јер се проналази одбијањем свих оперативних трошкова (производних и непроизводних трошкова) од прихода од продаје. и ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или Зарада пре камата, пореза, амортизације је добитак компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула је пример да се трошкови амортизације и амортизације троше амортизацију како би се смањила вредност постројења, имовине и опреме како би се временом ускладила са њеном употребом и хабањем. Трошак амортизације користи се за боље одражавање трошкова и вредности дугорочног средства с обзиром на то да се односи на приход који генерише. су враћени у Зараду у ЕБИТДА-и, док им није враћено ЕБИТ. Овај водич за ЕБИТ вс ЕБИТДА објасниће све што треба да знате!
ЕБИТ означава: Е.арнингс Б.ефоре Јантерест и Т.секире.
ЕБИТДА означава: Е.арнингс Б.ефоре Јантерест, Т.секире, Д.процена и А.мортизација.
Анализирајући ЕБИТ
Као што је горе поменуто, ЕБИТ представља зараду (или нето приход Нето приход Нето приход је кључна ставка, не само у билансу успеха, већ у сва три основна финансијска извештаја. Иако се до њега долази кроз биланс успеха, нето добит је такође се користи и у билансу стања и у извештају о новчаном току. / профит, што је иста ствар) којима се враћају камате и порези. У билансу успеха, ЕБИТ се лако може израчунати тако што се започне са Зарадом пре опорезивања Зарада пре опорезивања (ЕБТ) Зарада пре опорезивања (ЕБТ) налази се одузимањем свих релевантних оперативних трошкова и трошкова камата од прихода од продаје. Зарада пре опорезивања користи се за анализу профитабилности предузећа без утицаја његовог пореског режима. То чини компаније у различитим државама или земљама лакше упоредивим и додајући тој цифри све трошкове камата које је компанија могла имати.
Анализирајући ЕБИТДА
Да бисмо то још једном појаснили, ЕБИТДА означава зараду пре камата, пореза, амортизације и амортизације. Додатно додавање амортизације једина је разлика између ЕБИТ-а и ЕБИТДА-е.
ЕБИТДА може бити теже израчунати из биланса успеха Биланс успеха Извештај о добити је један од основних финансијских извештаја компаније који приказује њихов добитак и губитак током одређеног временског периода. Добит или губитак се утврђује узимајући све приходе и одузимајући све трошкове како из оперативних тако и из ван оперативних активности. Овај извештај је један од три извештаја који се користе и у финансијама предузећа (укључујући финансијско моделирање) и у рачуноводству. . Амортизација и амортизација могу се укључити у неколико тачака у билансу успеха (у Трошкове продате робе и као део Општих и административних ПСА-а ПСА-ови укључују све непроизводне трошкове настале у предузећу у било ком датом периоду. То укључује трошкове као што су закуп, оглашавање, маркетинг, рачуноводство, парнице, путовања, оброци, менаџерске плате, бонуси и још много тога. Понекад то може укључивати и трошкове трошкова амортизације, на пример) и, према томе, захтева посебан фокус.
Најлакши начин да осигурате да имате пуне бројеве амортизације је провером Извештаја о новчаном току Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току (који се званично назива Извештај о новчаним токовима) садржи информације о томе колико је готовине компанија генерисала и користила током датог периода. Садржи 3 одељка: новац од пословања, новац од улагања и новац од финансирања. , где ће бити потпуно избијени.
Пример ЕБИТ вс ЕБИТДА
Пример у наставку показује како израчунати ЕБИТ и ЕБИТДА на типичном билансу успеха.
Водићемо вас кроз овај пример корак по корак, тако да можете видети како сами израчунати сваки од ових показатеља.
За пример ЕБИТ-а, узмимо бројеве у 2019. години, почев од зараде, а затим додајте порезе и камате.
ЕБИТ формула је:
ЕБИТ = 39.860 + 15.501 + 500 = 55.861
У примеру ЕБИТДА, наставимо да користимо податке за 2019. годину, а сада узмимо све из примера ЕБИТ, а такође додајте 15.003 амортизације.
Формула ЕБИТДА је:
ЕБИТДА = 39,860 + 15,501 + 500 + 15,003 = 70,864
Екцел предложак
Преузмите бесплатни Екцел образац Финанце који упоређује ЕБИТДА и ЕБИТ прорачуне. Покушајте да обновите формуле и промените бројеве како бисте у потпуности разумели разлике.
Преузмите бесплатни образац
Само унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и сада можете преузети бесплатни образац!
Горњи пример ЕБИТ вс ЕБИТДА показује како можете израчунати бројеве тако што ћете започети са зарадом пре опорезивања, а затим додати одговарајуће ставке у билансу успеха Биланс успеха Извештај о добити је један од основних финансијских извештаја компаније који приказује њихов профит и губитак током одређеног временског периода. Добит или губитак се утврђује узимајући све приходе и одузимајући све трошкове како из оперативних тако и из ван оперативних активности. Овај извештај је један од три извештаја који се користе и у финансијама предузећа (укључујући финансијско моделирање) и у рачуноводству. .
Када користити ЕБИТ вс ЕБИТДА
Много се расправља о томе која је метрика боља, а постоје добри аргументи са обе стране ограде.
За компанију или индустрију са релативно ниским капиталним издацима потребним за одржавање пословања, ЕБИТДА може бити добар показатељ новчаног тока Новчани ток новчаног тока (ЦФ) је повећање или смањење износа новца који предузеће, институција или појединац има. . У финансијама се термин користи за описивање количине готовине (валуте) која се генерише или потроши у датом временском периоду. Постоји много врста ЦФ.
Међутим, за компаније у капитално интензивним индустријама попут нафте и гаса, рударства и инфраструктуре, ЕБИТДА је готово бесмислена метрика. Велики износ потребне капиталне потрошње значи да ће ЕБИТДА и новчани ток често бити веома удаљени. У таквом случају ЕБИТ може бити прикладнији, јер амортизација обухвата део прошлих капиталних трошкова.
Да бисмо видели више о тој теми, истакли смо зашто Варрен Буффетт не воли да користи ЕБИТДА Варрен Буффетт - ЕБИТДА Варрен Буффетт је познат по томе што не воли ЕБИТДА. Варрен Буффетт је заслужан за изјаву „Да ли управа мисли да зубна вила плаћа ЦапЕк?". Како је рекао, „Да ли људи мисле да Тоотх Фаири плаћа капиталне трошкове?"
Амортизација наспрам капиталних издатака
Амортизација не одговара савршено капиталним издацима, али је аналогна и представља изглађену верзију таквих издатака током времена.
Људи који фаворизују коришћење ЕБИТ-а објашњавају да се временом амортизација Трошак амортизације Трошак амортизације користи да би се смањила вредност постројења, имовине и опреме како би се временом ускладила са њеном употребом и хабањем. Трошак амортизације користи се за боље одражавање трошкова и вредности дугорочног средства с обзиром на то да се односи на приход који генерише. је релативно репрезентативан за капиталне издатке (Цапек), а Цапек је потребан да води посао, па има смисла зараду гледати након амортизације.
С друге стране, капитални издаци могу бити изузетно груби, а понекад су дискрециони (тј. Новац се троши на раст, за разлику од одржавања пословања).
Људи који фаворизују коришћење ЕБИТДА сматрају Цапек углавном дискреционим и стога мисле да га треба искључити.
Утицај на процену
Капитално интензивне индустрије трговаће се по врло ниским ЕВ / ЕБИТДА ЕБИТДА вишеструким ЕБИТДА вишеструки је финансијски однос који упоређује вредност предузећа са годишњим ЕБИТДА. Овај вишекратник се користи за одређивање вредности предузећа и упоређивање са вредношћу других, сличних предузећа. Вишеструки ЕБИТДА компаније даје нормализовани однос за разлике у структури капитала, вишеструки јер су њихови трошкови амортизације и капитални захтеви тако високи. То значи да би могле бити „вредносна замка“ за необучено око (тј. Изгледају потцењене, али заправо нису).
ЕБИТ вишеструки износ увек ће бити већи од ЕБИТДА вишеструког и можда ће бити прикладнији за упоређивање компанија из различитих индустрија.
Кључно је знати своју индустрију и које су метрике најчешће коришћене и најприкладније за њу.
За истинску суштинску анализу вредности, попут финансијског моделирања, ЕБИТДА чак није ни релевантан, јер се у потпуности ослањамо на слободан новчани ток за вредновање посла.
Додатни финансијски ресурси
Надамо се да је горе наведено помогло да се мало расветли главне разлике ЕБИТ-а у односу на ЕБИТДА-у. Финанце је званични добављач сертификата за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ФМВА®. Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Морган и Феррари сертификата. Ако желите да и даље истражујете теме како бисте помогли у напредовању у каријери, нудимо следећи низ бесплатних ресурса. Ресурси за корпоративне финансије. Библиотека финансијских ресурса укључује Екцел предлошке, припрему за интервјуе, техничко знање, моделирање, за које верујемо да ће вам бити изузетно драгоцене.
- Вишеструки ЕВ / ЕБИТДА Врсте вишеструких вредновања Постоје многе врсте вишеструких вредновања коришћених у финансијској анализи. Ове врсте вишекратника могу се сврстати у вишекратнике капитала и вишеструке вредности предузећа. Користе се у две различите методе: упоредива анализа предузећа (компс) или претходне трансакције (преседани). Погледајте примере како израчунати
- Упоредна анализа предузећа Упоредна анализа предузећа Како извршити упоредну анализу предузећа. Овај водич вам показује корак по корак како да направите упоредиву анализу предузећа („Цомпс“), укључује бесплатан образац и много примера. Цомпс је релативна методологија процене која проучава показатеље сличних јавних предузећа и користи их за добијање вредности другог посла
- Водич за финансијско моделирање Шта је финансијско моделирање Финансијско моделирање се врши у програму Екцел да би се предвиделе финансијске перформансе компаније. Преглед шта је финансијско моделирање, како и зашто градити модел.
- Бесплатни рачуноводствени курсеви Бесплатни курсеви финансија
