Једноставна структура капитала је структура капитала која не садржи потенцијално разводњиве хартије од вредности. Другим речима, једноставна структура капитала састоји се само од обичних деоница Обичне деонице Обичне акције су врста хартије од вредности која представља власништво над капиталом у предузећу. Постоје и други изрази - попут обичне акције, обичне акције или акције са правом гласа - који су еквивалентни обичним деоницама. , неконвертибилни дуг и неконвертибилне преференцијалне акције.
Кратак сажетак:
- Једноставна структура капитала је структура капитала која не садржи потенцијално разводњиве хартије од вредности.
- Од таквих компанија се захтева само да пријаве основну зараду по акцији (ЕПС).
- Примери потенцијално разводњивих хартија од вредности укључују конвертибилне преференцијалне акције, конвертибилни дуг, деонице и гаранције.
Врсте структуре капитала
- Једноставна структура капитала
- Сложена структура капитала
Као што је горе наведено, једноставна структура капитала не садржи никакве хартије од вредности које би потенцијално могле да умање зараду компаније. Супротно томе, сложена структура капитала садржи хартије од вредности које би потенцијално могле да разблаже основну зараду компаније.
Компаније са сложеном структуром капитала дужне су да пријаве и основну и разводњену зараду по акцији. У наставку наводимо потенцијално разводне хартије од вредности које би једноставну структуру капитала могле да промене у сложену структуру капитала.
Разумевање потенцијално разводљивих хартија од вредности
Потенцијално разблажујуће хартије од вредности су хартије од вредности које би потенцијално могле да се претворе у обичне деонице и умањују зараду акционара. Компаније са потенцијално разводњивим хартијама од вредности имају сложену структуру капитала. Следе уобичајене потенцијално разводњиве хартије од вредности:
1. Конвертибилне преференцијалне акције
Конвертибилне преференцијалне акције су врста хартије од вредности која ималац има могућност да претвори своје преференцијалне акције у фиксни број обичних акција након одређеног датума.
На пример, ималац може имати право да претвори једну повлашћену деоницу у пет обичних акција када компанија постане јавна.
2. Конвертибилни дуг
Конвертибилни дуг је врста хартије од вредности која ималац има могућност да претвори, по дискрецији власника дуга, постојећи дуг у фиксни износ обичних деоница.
На пример, ималац може поседовати обвезницу номиналне вредности од 1.000 УСД, плаћајући купон по стопи од 6% са односом конверзије од 20 уобичајених акција за сваку обвезницу номиналне вредности од 1.000 УСД.
3. Акцијске опције
Акцијске опције План власништва над акцијама запослених (ЕСОП) План власништва над акцијама запослених (ЕСОП) односи се на план примања запослених који запосленима даје власнички удео у компанији. Послодавац додељује проценат удела компаније сваком подобном запосленом без трошкова унапред. Расподела акција може се заснивати на скали зарада запосленог, условима којима се запосленима у компанији омогућава да купују акције компаније по фиксној цени након одређеног датума.
На пример, ималац може да поседује акције на берзи по цени од 50 долара које се одобравају током трогодишњег периода.
4. Налози
Гаранције за акције Гаранције за хартије од вредности су опције које издаје компанија која тргује на берзи и даје инвеститорима право (али не и обавезу) да купе акције компаније по одређеној цени у одређеном временском периоду. Када инвеститор изврши налог, он купује акције, а приходи су извор капитала за компанију. су попут деоница опција по томе што појединцу дају могућност куповине акција компаније по фиксној цени. Међутим, главна разлика је у томе што се налози обично издају заједно са дужничким или власничким хартијама од вредности како би „засладили“ посао док се опције на деобу додељују запосленима.
На пример, компанија може приложити пет налога за сваку издату обвезницу номиналне вредности од 1.000 УСД. Сваки налог претвара се у 15 обичних акција са ударном ценом од 5 долара и датумом истека од 1. јуна 2025. године.
Пример једноставне структуре капитала
Аналитичар тражи налоге и опције на деонице у годишњем извештају компаније како би утврдио додатни капитал који би могао да се прикупи ако се они користе. Аналитичар открива да компанија има 500.000 отворених опција са пондерисаном просечном ценом од 5 долара. Шта то указује на структуру капитала компаније?
Преосталих 500.000 опција на деонице индикативно је да компанија поседује потенцијално разводне хартије од вредности и, према томе, има сложену структуру капитала.
Идентификовање структуре капитала предузећа
Увидом у биланс успеха предузећа може се идентификовати његова структура капитала. На пример, у Фацебоок-овом годишњем извештају за 2018. годину, компанија је пријавила основну зараду за 2018. годину по акцији од 7,65 долара и разблажену зараду за 2018 годину по акцији од 7,57 долара. Стога Фацебоок има сложену структуру капитала. Испод је приказан одломак биланса успеха компаније:
Додатна средства
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили да учите и развијате своју базу знања, истражите додатне релевантне финансијске ресурсе у наставку:
- Трошак капитала Трошак капитала Трошак капитала је минимална стопа поврата коју предузеће мора зарадити пре него што генерише вредност. Пре него што предузеће може да оствари профит, мора да створи барем довољан приход да покрије трошкове финансирања свог пословања.
- Дуг вс. Финансирање капитала Дуг вс Финансирање капитала Дуг вс Финансирање капитала - шта је најбоље за ваше пословање и зашто? Једноставан одговор је да то зависи. Одлука о капиталу и дугу ослања се на велики број фактора као што су тренутна економска клима, постојећа структура капитала предузећа и фаза животног циклуса предузећа, да набројимо само неке.
- Префериране акције Префериране акције Префериране акције (преференцијалне акције, преференцијалне акције) су класа власништва над акцијама у корпорацији која има приоритет на имовини компаније у односу на обичне акције. Акције су старије од обичних деоница, али су ниже у односу на дуг, попут обвезница.
- Водич за ВАЦЦ ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала компаније и представља његов комбиновани трошак капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед шта је то, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор који се може преузети
