У инвестиционом банкарству преузимање је поступак у којем банка прикупља капитал за клијента (корпорацију, институцију или владу) од инвеститора у облику власничких или дужничких хартија од вредности.
Овај чланак има за циљ да читаоцима пружи боље разумевање процеса прикупљања капитала или осигурања у корпоративним финансијама из перспективе инвестиционог банкара. Постоје две главне функције у корпоративним финансијама: саветовање о преузимањима и преузимањима и преузимање.
Савет за спајања и преузимања укључује помоћ у преговарању, структурирању и вршењу процене спајања или преузимања повезаних са послом. Ову услугу обично пружа саветодавна страна инвестиционе банке, саветник за трансакције, саветодавна предузећа Биг 4 Велике саветодавне компаније су кључни играчи у јавној рачуноводственој индустрији. Велике 4 саветодавне фирме су КМПГ, Делоитте, ПвЦ и ЕИ. Они нуде широк спектар услуга као што су рачуноводство, саветодавни менаџмент, опорезивање, процена ризика и ревизија. Сазнајте више о услугама велике четворке и њиховим или унутрашњим пословима од групе за корпоративни развој.
На страни потписивања, поступак укључује продају акција или обвезница. Цене обвезница Цене обвезница су наука израчунавања цене емисије обвезнице на основу купона, номиналне вредности, приноса и рока доспећа. Цене обвезница омогућавају инвеститорима инвеститорима у облику иницијалних јавних понуда или накнадних понуда.
У корпоративним финансијама постоје послови на продајној страни код инвестиционих банака које пружају спајања и преузимања или саветодавне услуге за прикупљање капитала или на корпоративној страни код интерних група за корпоративни развој. Коначно, послови постоје и у јавним рачуноводственим фирмама. Велика четворка рачуноводствених фирми. Велика четворка рачуноводствених фирми односи се на Делоитте, ПрицеватерхоусеЦооперс (ПвЦ), КПМГ и Ернст & Иоунг. Ове фирме су четири највеће фирме за професионалне услуге на свету које пружају услуге ревизије, саветовања о трансакцијама, опорезивању, саветовању, саветовању о ризицима и актуарске услуге. пружање услуга подршке за ове врсте трансакција.
Да бисте детаљније сазнали више о сваком послу, погледајте нашу мапу каријере.
Саветодавне услуге за преузимања уговора
Три су главне фазе преузимања саветодавних услуга: планирање, процена времена и потражње за издањем, односно структура издавања.
1. Планирање
Важно је идентификовати теме инвеститора у фази планирања, разумети оправданост улагања и стећи прелиминарни увид у потражњу инвеститора или интересовање за ову врсту понуде.
2. Време и потражња
Време и потражња понуде су пресудни за успешно прикупљање капитала. Ево неколико фактора који утичу на процену времена и потражње понуде.
- Тренутно стање на тржишту: Да ли је то вруће или хладно тржиште?
- Тренутни апетит инвеститора: Који је тренутни профил и апетит инвеститора? Да ли је агресиван или конзервативан? Да ли инвеститори ризикују, неутрални су или не желе?
- Искуство инвеститора: Каква су искуства инвеститора? Да ли инвеститори имају искуства у овој области или на тржишту?
- Прецеденти и понуда референтних вредности: Да ли је слична компанија (заснована на величини, индустрији и географском положају) издала ИПО у прошлости? Које су друге компаније које можете мерити за ИПО?
- Тренутни ток вести: Који је тренутни ток вести о компанији? Да ли је то позитиван или негативан ток?
3. Структура издања
Одлучивање о структури понуде је завршна фаза преузимања саветодавних услуга. Ево неколико фактора који утичу на структуру проблема:
- Да ли ће то бити домаће или међународно питање? Да ли се захтеви инвеститора налазе у земљи или у иностранству? Да ли би инвеститори из других земаља били заинтересовани за ову понуду?
- Да ли је фокус на институционалним или малопродајним инвеститорима?
- Како ће доћи до продаје?
Врсте преузетих обавеза
Када потписивач закључи уговор са компанијом за помоћ у прикупљању капитала, инвестиционе банке преузимају три главне врсте обавеза: чврсту посвећеност, најбоље напоре и све или не.
1. Чврста обавеза
У случају чврсте обавезе, преузимач пристаје да купи цело издање по одређеној цени. Ако потписивач не успе да прода целу емисију, преузимач мора преузети пуну финансијску одговорност за све непродате акције.
2. Најбољи напори
Основа за најбољи напор је најчешћи облик посвећености од три наведена. Иако се осигуратељ у доброј намери обавезује да ће продати што већи део емисије по уговореној цени, не преузима се финансијска или законска одговорност за непродате акције или извршење посла.
3. Све или ништа
Коначно, у обавези да ћете све или ништа, осим ако се целокупна емисија не прода по понуђеној цени, уговор се поништава и осигуравајућа компанија неће добити никакву надокнаду.
Сажетак поступка осигурања
Постоје три главне фазе у процесу осигурања или прикупљања капитала: планирање, процена времена и потражње и структура емисије. Фаза планирања укључује идентификацију тема инвеститора, разумевање инвестиционих разлога и процену очекиване потражње или интереса инвеститора. У фази времена и потражње, преузимач мора проценити тренутне тржишне услове, апетит инвеститора, искуство инвеститора, преседане и референтне понуде и тренутни ток вести како би одредио најбоље време и потражњу понуде. Коначно, осигуравајуће друштво мора одлучити о структури емисије на основу фокуса на институционалне или малопродајне инвеститоре и домаће наспрам међународних емисија.
Постоје три главне врсте посвећености осигураватеља: чврста посвећеност, најбољи напори и све или ништа. Чврсто се обавезујући да ће се осигуравач у потпуности обавезати на понуду купујући целу емисију и преузимајући финансијске одговорности за све непродате акције. Најчешћи облик обавезе - најбољи напори или пласирани послови - не намећу никакву финансијску одговорност осигуравајућем друштву, без обзира на извршење посла. Ундервритер не одговара за непродате акције. Коначно, у обавези да ће све или не, осигуравајући уговор уопште неће добити накнаду уколико се целокупна емисија не прода по понуђеној цени.
Додатна средства
Да би унапредили ваше знање и разумевање инвестиционог банкарства, Финанце нуди следеће ресурсе.
- ИПО процес ИПО процес ИПО процес је место где приватна компанија први пут издаје нове и / или постојеће хартије од вредности јавности. 5 корака о којима је детаљно било речи
- Истраживање капитала вс послови инвестиционог банкарства Прегледајте описе послова: захтеви и вештине за објављивање послова у инвестиционом банкарству, истраживање капитала, трезор, ФП&А, корпоративне финансије, рачуноводство и друге области финансија. Ови описи послова састављени су узимајући најчешће листе вештина, захтева, образовања, искуства и другог
- Пут каријере у инвестиционом банкарству Водич кроз каријеру у инвестиционом банкарству Водич за каријеру у инвестиционом банкарству - планирајте свој пут у ИБ каријери. Сазнајте о платама у инвестиционом банкарству, како да се запослите и шта да радите након каријере у ИБ-у. Одељење за инвестиционо банкарство (ИБД) помаже владама, корпорацијама и институцијама да прикупе капитал и заврше спајања и преузимања (М&А).
- Листа водећих инвестиционих банака Листа најбољих инвестиционих банака Листа топ 100 инвестиционих банака на свету поређана по абецеди. Главне инвестиционе банке на листи су Голдман Сацхс, Морган Станлеи, БАМЛ, ЈП Морган, Блацкстоне, Ротхсцхилд, Сцотиабанк, РБЦ, УБС, Веллс Фарго, Деутсцхе Банк, Цити, Мацкуарие, ХСБЦ, ИЦБЦ, Цредит Суиссе, Банк оф Америца Меррил Линцх
