Конвертибилна обвезница је врста дужничке хартије од вредности која инвеститору даје право или обавезу да замени обвезницу за унапред одређени број акција. Деоница Шта је акција? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. у компанији издаваоцу у одређеним временима живота обвезнице. То је хибридни хартија од вредности која поседује карактеристике и дуга и капитала Акционари Акцијски капитал Акционарски капитал (познат и као Акционарски капитал) је рачун у билансу стања предузећа који се састоји од акцијског капитала и задржане добити. Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акцијски капитал = Актива - Обавезе.
Слично редовним обвезницама, конвертибилна обвезница долази са датумом доспећа и плаћа камате инвеститорима. Поред тога, ако инвеститор одлучи да не претвара своје обвезнице у капитал, добиће номиналну вредност обвезнице номинална вредност номинална или номинална вредност обвезнице, акције или купона како је назначено на обвезници или сертификату о акцијама. То је статичка вредност утврђена у тренутку издавања и, за разлику од тржишне вредности, не осцилира редовно. у зрелости. Међутим, ако инвеститор конвертује обвезнице у акције компаније, обвезница ће изгубити све своје дужничке особине, а затим ће поседовати само капиталне карактеристике.
Компаније са ниским кредитним рејтингом и великим потенцијалом за раст често издају конвертибилне обвезнице. У сврху финансирања, обвезнице нуде већу флексибилност од обичних обвезница. Они могу бити привлачнији за инвеститоре, јер конвертибилне обвезнице пружају потенцијал раста путем будућег повећања капитала цене акција.
Врсте конвертибилних обвезница
На финансијским тржиштима не постоји формална класификација заменљивих обвезница. Међутим, осигураници се често позивају на следеће типове:
1. Конвертибилне обвезнице у ванилији
То су најчешћи тип конвертибилних обвезница. Инвеститорима се даје право да своје обвезнице претворе у одређени број акција по унапред одређеној цени и курсу конверзије на датум доспећа. Ванилија обвезнице могу да плаћају купоне током живота обвезнице и имају фиксни датум доспећа на који инвеститори имају право на номиналну вредност обвезнице.
2. Обавезни кабриолети
Обавезни кабриолети пружају инвеститорима обавезу да своје обвезнице претворе у акције по доспећу. Обвезнице обично долазе са две цене конверзије. Прва цена би ограничила цену по којој ће инвеститор добити еквивалент његове номиналне вредности у акцијама. Друга цена поставља ограничење цене коју инвеститор може добити изнад номиналне вредности.
3. Обрнути кабриолети
Обрнуте конвертибилне обвезнице дају издаваоцу могућност или да откупи обвезницу у готовини или да конвертује обвезницу у капитал по унапред одређеним ценама конверзије и курсу на датум доспећа.
Предности конвертибилних обвезница
Конвертибилне обвезнице су флексибилна опција за финансирање која нуди неке предности у односу на редовно финансирање дуга или капитала. Неке од погодности укључују:
1. Ниже исплате камата
Генерално, инвеститори су спремни да прихвате ниже камате на конвертибилне обвезнице него на редовне обвезнице. Тако компаније издаваоци могу уштедети новац на својим каматама.
2. Пореске погодности
С обзиром да се исплате камата одбијају порезом, конвертибилне обвезнице омогућавају компанији издаваоцу да искористи уштеду од пореза на камате која није могућа у капиталу.
3. Одлагање разблажења залиха
Ако компанија није спремна да разблажи своје акције у кратком или средњем року, али јој је то угодно на дужи рок, финансирање конвертибилним обвезницама је прикладније од финансирања сопственим капиталом. Акционари тренутне компаније задржавају своју гласачку моћ и убудуће ће имати користи од повећања капитала њене цене акција.
Више ресурса
Финанце је званични глобални добављач сертификата за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ФМВА®. Придружите се 350.600+ студената који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Морган и Феррари сертификата за финансијске аналитичаре широм света. Да бисте наставили са развојем, ови додатни ресурси ће вам бити од помоћи:
- Издавачи обвезница Издаваоци обвезница Постоје различите врсте издавалаца обвезница. Ови издаваоци обвезница креирају обвезнице за позајмљивање средстава од власника обвезница, које ће се отплаћивати по доспећу.
- Тржишта дужничког капитала Тржишта дужничког капитала (ДЦМ) Групе тржишта дужничког капитала (ДЦМ) одговорне су за пружање савета директно корпоративним издаваоцима о повећању дуга за аквизиције, рефинансирању постојећег дуга или реструктурирању постојећег дуга. Ови тимови раде у окружењу које се брзо креће и блиско сарађују са саветодавним партнером
- Хартије од вредности са фиксним приходом Хартије од вредности са фиксним приходом Хартије од вредности са фиксним приходом су врста дужничког инструмента који пружа повраћај у облику редовних или фиксних плаћања камата и отплата кредита.
- Сениор Терм Дебт Сениор Терм Дебт Сениор Терм Дебт је кредит са старијим статусом који има утврђени распоред отплате и отплату на крају рока. Рок може трајати неколико месеци или година, а дуг може имати фиксну или променљиву каматну стопу. Да би се смањио ризик отплате, основна средства се често користе као залог
