Геаринг је износ дуга Нето дуг Нето дуг = укупан дуг - готовина. Нето дуг је показатељ финансијске ликвидности који мери способност компаније да плати све своје дугове ако су доспели данас. Упоређује укупан дуг компаније са њеном ликвидном имовином. - сразмерно капиталу - који компанија користи за финансирање свог пословања. Компанија која поседује висок однос задужености показује висок однос дуга према капиталу Однос дуга према капиталу Однос дуга и капитала је однос полуге који израчунава вредност укупног дуга и финансијских обавеза у односу на укупан капитал акционара. , што потенцијално повећава ризик од финансијског неуспеха пословања.
Зупчаници служе као мера у којој мери компанија финансира своје пословање коришћењем новца позајмљеног од зајмодаваца Врхунске банке у САД-у Према подацима америчке Савезне корпорације за осигурање депозита, у САД-у је од фебруара 2014. године било 6.799 комерцијалних банака са осигурањем од ФДИЦ-а. Централна банка у земљи је Савезна банка, која је постојала након доношења Закона о савезним резервама 1913. године, у односу на новац који су добијали од акционара. Одговарајући ниво опремања зависи од индустрије у којој компанија послује. Стога је важно сагледати однос преноса компаније у односу на однос упоредивих фирми.
Преносни односи
Постоји неколико коефицијената преноса који упоређују сопствени капитал са средствима која је компанија позајмљивала. Преносни показатељи мере ниво финансијског ризика компаније. Најпознатији преносни односи укључују:
- Однос дуга и капитала Однос дуга и капитала Однос дуга и капитала је однос полуге који израчунава вредност укупног дуга и финансијских обавеза према укупном капиталу акционара.
- Однос капитала
- Однос дуга и капитала
- Однос сервисирања дуга
- Однос дуга према акционарима
Када компанија поседује висок преносни однос, то указује да је полуга компаније Полуга у финансијама, полуга је стратегија коју компаније користе за повећање имовине, новчаних токова и приноса, мада такође може увећати губитке. Постоје две главне врсте полуге: финансијска и оперативна. Да би повећала финансијску полугу, предузеће може позајмити капитал издавањем хартија од вредности са фиксним приходом или позајмљивањем новца директно од зајмодавца. Оперативна полуга је висока. Стога је подложнији било каквим падовима који се могу јавити у економији. Компанија са ниским преносним односом се генерално сматра финансијски солиднијом.
Однос и ризик преноса
Степен спремности, било да је низак или висок, открива ниво финансијског ризика са којим се компанија суочава. Изузетно усмерена компанија је подложнија економском паду и суочава се са већим ризиком од неизвршења обавеза и финансијских неуспеха. То значи да са ограниченим новчаним токовима које компанија добија мора да подмири своје оперативне трошкове и изврши плаћања дуга. Предузеће често може доживети мањак у новчаним токовима и не платити акционаре и повериоце.
Низак преносни однос не мора нужно значити да је структура капитала предузећа здрава. Капитално интензивна предузећа и предузећа која су високо циклична можда неће моћи да финансирају своје пословање само из акционарског капитала. У једном тренутку, мораће да прибаве финансирање из других извора да би наставили са радом. Без финансирања дуга, предузеће можда неће моћи да финансира већину својих операција и да плати интерне трошкове.
Посао који не користи дужнички капитал пропушта јефтиније облике капитала, повећану добит и веће интересовање инвеститора. На пример, на предузећа у пољопривредној индустрији утичу сезонски захтеви за њиховим производима. Стога, они често морају да позајмљују средства бар на краткорочни начин.
Употреба преносника
Зајмодавци
Кредити користе коефицијенте преноса како би одредили да ли ће одобрити кредит или не. Баве се стварањем прихода од камата позајмљивањем новца. Зајмодавци узимају у обзир коефицијенте преноса како би утврдили способност зајмопримца да врати зајам.
На пример, стартуп компанија са високим преносним односом суочена је са већим ризиком од неуспеха. Већина зајмодаваца радије би се клонила таквих клијената. Међутим, монополистичке компаније попут комуналних и енергетских предузећа често могу сигурно пословати са високим нивоом дуга, због своје снажне позиције у индустрији.
Од инвеститора
Инвеститори користе преносне показатеље да утврде да ли је пословање одржива инвестиција. Компаније са јаким билансом стања и ниским преносним односима лакше привлаче инвеститоре. Инвеститори могу сматрати компаније са високим преносним односом превише ризичним.
Високо оријентисана фирма већ плаћа велике износе камата својим зајмодавцима, а нови инвеститори можда нерадо улажу свој новац, јер предузеће можда неће моћи да врати новац.
Алат за упоређивање
Преносни односи се користе као алат за упоређивање како би се утврдили учинци једне компаније у односу на другу компанију у истој индустрији. Када се користи као самостални прорачун, преносни однос компаније можда не значи пуно. Упоређивање преносних односа сличних компанија у истој индустрији даје значајније податке. На пример, компанија са преносним односом од 60% може се сматрати високим ризиком. Али ако његов главни конкурент показује однос преноса од 70%, у поређењу са индустријским просеком од 80%, компанија са односом од 60% за поређење има оптималне резултате.
Пример финансијског моделирања
Испод је снимак екрана са курса за моделирање финансијског левериџ откупа (ЛБО), у којем приватна капитална компанија користи значајан полуга за побољшање интерне стопе поврата (ИРР) Интерна стопа поврата (ИРР) Интерна стопа поврата (ИРР) је дисконтна стопа која чини нето садашњу вредност (НПВ) пројекта нула. Другим речима, то је очекивана сложена годишња стопа приноса која ће се зарадити на пројекту или инвестицији. за власнике капитала.
Компаније и финансијска опрема
Постоји неколико случајева када се предузеће може укључити у финансијске механизме да ојача своју структуру капитала Структура капитала Структура капитала односи се на износ дуга и / или капитала који фирма користи за финансирање свог пословања и финансирање своје имовине. Структура капитала предузећа, укључујући следеће:
Прикупљање средстава без разводњавања власништва
Када набавља нови капитал за подршку пословању компаније, предузеће ужива могућност избора између дужничког и сопственог капитала. Већина власника више воли дужнички капитал него капитал, јер ће издавање више акција разблажити њихов власнички удео у компанији. Профитабилна компанија може да користи позајмљена средства за стварање више прихода и да користи приносе за сервисирање дуга, без утицаја на власничку структуру.
Готовински мањак
Предузеће које се углавном ослања на сопствени капитал за финансирање пословања током целе године може искусити готовинске недостатке који утичу на нормално пословање предузећа. Најбољи лек за такву ситуацију је тражење додатног новца од зајмодаваца за финансирање пословања. Дужнички капитал је доступан финансијским институцијама и инвеститорима све док се компанија чини финансијски стабилном.
Инвестициони капитал
Предузеће може захтевати велику количину капитала за финансирање великих инвестиција, попут куповине конкурентске фирме или куповине основних средстава предузећа која излазе са тржишта. Такве инвестиције захтевају хитну акцију, а акционари можда неће бити у могућности да прикупе потребан капитал због временских ограничења. Ако је посао у добрим односима са својим повериоцима, може брзо прибавити велике износе капитала уколико испуњава услове за зајам.
Сродна читања
Хвала вам што сте прочитали финансијско објашњење Геаринг-а. Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе. Да бисте наставили да учите и развијате своје знање из финансијске анализе, топло препоручујемо додатне финансијске ресурсе у наставку:
- Однос ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА користи се у процени вредности за упоређивање вредности сличних предузећа проценом њихове вредности предузећа (ЕВ) у односу на ЕБИТДА вишеструку у односу на просек. У овом водичу ћемо ЕВ / ЕБТИДА-у вишеструко рашчланити на различите компоненте и провести вас кроз поступак израчунавања корак по корак
- Финансијска полуга Финансијска полуга Финансијска полуга односи се на износ позајмљеног новца који се користи за куповину средства са очекивањем да ће приход од новог средства премашити трошкове позајмљивања.
- Речник показатеља финансијске анализе Појмови показатеља финансијске анализе Појмовник појмова појмова и дефиниција за уобичајене појмове показатеља финансијске анализе. Важно је имати разумевање ових важних појмова.
- Односи полуге Односи полуге Однос полуге показује ниво дуга пословног субјекта према неколико других рачуна у билансу стања, билансу успеха или извештају о токовима готовине. Екцел образац
