Слободни новчани ток у капитал (ФЦФЕ) је износ готовине коју предузеће створи и који је доступан за потенцијално дистрибуцију акционарима Акционари Акцијски капитал Акционарски капитал (познат и као акционарски капитал) је рачун у билансу стања предузећа који се састоји од акцијског капитала плус задржане зараде. Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акцијски капитал = Актива - Обавезе. Израчунава се као Новац од пословања умањен за капиталне издатке Капитални издатак. Капитални издатак (скраћено Цапек) је плаћање готовином или кредитом за куповину добара или услуга који су капитализовани у билансу стања. Другим речима, то је издатак који се капитализује (тј. Не троши директно на биланс успеха) и сматра се „инвестицијом“. Аналитичари виде Цапек плус издати нето дуг. Овај водич ће пружити детаљно објашњење зашто је то важно и како то израчунати, заједно са неколико примера.
ФЦФЕ Формула
Погледајмо како израчунати слободни новчани ток до капитала (ФЦФЕ) испитивањем формуле. То се лако може извести из Извештаја о новчаним токовима компаније Извештај о новчаним токовима Извештај о новчаним токовима (такође се назива и извештај о новчаном току) један је од три кључна финансијска извештаја који извештавају о готовини која је генерисана и потрошена током одређеног периода времена (нпр. месец, квартал или година). Извештај о новчаним токовима делује као мост између биланса успеха и биланса стања.
Формула:
ФЦФЕ = Новац од оперативних активности - капитални издаци + издати нето дуг (отплаћен) Испод је снимак екрана Амазон-овог годишњег извештаја за 2016. годину и извештаја о новчаним токовима, који се могу користити за израчунавање слободног новчаног тока у капиталу за 2014. - 2016. годину. Као што видите на горњој слици, прорачун за сваку годину је следећи: Погледајмо Екцел табелу коју би финансијски аналитичар користио за спровођење ФЦФЕ анализе за компанију. Као што можете видети на доњим сликама, компанија има јасно постављену Извештај о новчаним токовима, која укључује три одељка: Операције, Инвестиције и Финансирање. У 2018. години компанија је пријавила готовину из пословања у износу од 23.350 милиона долара, потрошила 500 милиона долара за куповину некретнина, постројења и опреме (ПП&Е) ПП&Е (некретнине, постројења и опрема) ПП&Е (некретнине, постројења и опрема) једна је од основних не -Тренутна имовина која се налази у билансу стања. На ПП&Е утичу капитална улагања, амортизација и аквизиције / отуђења основних средстава. Ова имовина игра кључну улогу у финансијском планирању и анализи пословања компаније и будућих издатака и није издала нови дуг, што резултира износом од 22.850 милиона УСД. У 2014, бројеви говоре сасвим другу причу, компанија је пријавила готовину од пословања од - 5.490 милиона долара, потрошила 40.400 милиона долара за куповину некретнина, постројења и опреме (ПП&Е) и издала 18.500 милиона долара дуга, што резултира ФЦФЕ од - 27.390 милиона долара. Као што видите, током једне године компанија је објавила врло позитиван ФЦФЕ, а друге године била је врло негативна, иако оперативне активности нису биле толико различите. Разлог за ово било је значајно улагање у куповину додатних ПП&Е. Будући да инвеститори капитала морају да финансирају куповину такве имовине, то треба да узме у обзир број слободног новчаног тока до капитала. ФЦФФ је скраћеница од бесплатног новчаног тока до предузећа и представља новчани ток који је доступан свим инвеститорима у послу (и дугу и капиталу). Једина стварна разлика између њих је трошак камата и њихов утицај на порезе. Под претпоставком да компанија има неки дуг, њен ФЦФФ ће бити већи од ФЦФЕ за трошкове дуга након опорезивања. Да бисте сазнали више о ФЦФФ и како то израчунати, прочитајте Финанце-ов Водич за крајњи новчани ток Водич за крајњи новчани ток (ЕБИТДА, ЦФ, ФЦФ, ФЦФЕ, ФЦФФ) Ово је крајњи Водич за новчани ток да бисте разумели разлике између ЕБИТДА-е, Новчаног тока из Операције (ЦФ), Слободни новчани ток (ФЦФ), Слободни новчани ток без прихода или Слободни новчани ток према предузећу (ФЦФФ). Научите формулу за израчунавање сваке од њих и изведите их из биланса успеха, биланса стања или извештаја о новчаним токовима. При вредновању предузећа важно је разликовати између Ентерприсе Валуе Ентерприсе Валуе Ентерприсе Валуе или Фирм Валуе је целокупна вредност предузећа једнака вредности капитала, плус нето дуг, плус било који мањински удео, који се користи у процени. Сагледава се целокупна тржишна вредност, а не само вредност капитала, тако да су укључени сви власнички удели и потраживања од имовине и из дуга и из капитала. и вредност капитала вредност капитала вредност капитала може се дефинисати као укупна вредност предузећа која се може приписати акционарима. Да бисте израчунали вредност капитала, следите овај водич из Финанце. . Вредност предузећа је вредност целокупног пословања без узимања у обзир његове структуре капитала. Вредност капитала је вредност која се може приписати акционарима, која укључује сав вишак готовине и искључује све дугове и финансијске обавезе. Тип вредности до које покушавате да дођете одредиће коју бисте метрику новчаног тока требали користити. Користите ФЦФЕ за израчунавање нето садашње вредности (НПВ) капитала. Користите ФЦФФ за израчунавање нето садашње вредности (НПВ) предузећа. Као што можете видети на горњој слици из Финансијског курса финансијског моделирања ЛБО, аналитичар може да направи распоред и за готовинске токове широм компаније и за капитал. Ево неколико начина на које можете доћи до ФЦФЕ формуле из различитих биланса успеха. Извештај о приходу је један од основних финансијских извештаја компаније који приказује њихов добитак и губитак током одређеног временског периода. Добит или губитак се утврђује узимајући све приходе и одузимајући све трошкове како из оперативних тако и из ван оперативних активности. Овај извештај је један од три извештаја који се користе и у финансијама предузећа (укључујући финансијско моделирање) и у рачуноводству. Предмети: Како израчунати ФЦФЕ из нето прихода Како израчунати ФЦФЕ из нето прихода Слободни новчани ток у капитал (ФЦФЕ) може се израчунати из нето прихода. То је износ готовине који генерише компанија који се потенцијално може дистрибуирати акционарима компаније. Када користите унутрашњу методу процене, као што је модел процене дисконтованог новчаног тока (ДЦФ), Како израчунати ФЦФЕ из ЕБИТ-а Како израчунати ФЦФЕ из ЕБИТ-а? Израчунајте ФЦФЕ из ЕБИТ-а: Бесплатни новчани ток у капитал (ФЦФЕ) је износ готовине који је створила компанија која се потенцијално може дистрибуирати њеним акционарима. Користећи ФЦФЕ, аналитичар може да одреди нето садашњу вредност (НПВ) капитала предузећа, која се накнадно може користити за израчунавање теоретске цене акција компаније. Како израчунати ФЦФЕ из финансијског директора Како израчунати ФЦФЕ из финансијског директора? Како израчунати ФЦФЕ из финансијског директора? Бесплатни новчани ток у капитал (ФЦФЕ) је износ готовине који је створила компанија и који се потенцијално може дистрибуирати њеним акционарима. ФЦФЕ је кључна метрика у једном од приступа у моделу вредновања дисконтованог новчаног тока (ДЦФ). Како израчунати ФЦФЕ из ЕБИТДА Како израчунати ФЦФЕ из ЕБИТДА Можете израчунати ФЦФЕ из ЕБИТДА, одузимајући од њега камате, порезе, промену нето обртног капитала и капиталне издатке - а затим додајте нето задуживање. Бесплатни новчани ток у капитал (ФЦФЕ ) је износ готовине који је створило предузеће и који се потенцијално може дистрибуирати акционарима компаније. Хвала вам што сте прочитали овај водич за ФЦФЕ и зашто је то важан показатељ у корпоративним финансијама. Финанце је званични глобални добављач сертификата за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ТМ ФМВА® Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Морган и Феррари сертификата. Да бисте наставили да развијате своју каријеру аналитичара, погледајте ове додатне ресурсе:Пример ФЦФЕ
Анализа бесплатног новчаног тока до капитала
ФЦФЕ вс ФЦФФ
Употреба у вредновању
Како израчунати ФЦФЕ из…
Додатна средства
