Слободни новчани ток без погона (познат и као бесплатни новчани ток предузећу или скраћено ФЦФФ) је теоретска цифра новчаног тока за предузеће. То је новчани ток доступан свим иматељима капитала и иматељима дуга након извршених свих оперативних трошкова, капиталних издатака и улагања у обртни капитал. Слободни новчани ток који се не користи се користи у финансијском моделирању Шта је финансијско моделирање Финансијско моделирање се врши у програму Екцел за предвиђање финансијских перформанси компаније. Преглед шта је финансијско моделирање, како и зашто градити модел. да би се утврдила вредност предузећа Вредност предузећа Вредност предузећа или вредност предузећа је целокупна вредност предузећа једнака вредности капитала, плус нето дуг, плус било који мањински удео, који се користи у процени. Сагледава се целокупна тржишна вредност, а не само вредност капитала, тако да су укључени сви власнички удели и потраживања од имовине и из дуга и из капитала. фирме. Технички је новчани ток којем би власници капитала и имаоци дуга имали приступ из пословних операција.
Неоснована формула слободног новчаног тока?
Формула је:
Слободни новчани ток без прихода = ЕБИТ - Порези + Амортизација - Трошкови капитала - Повећање неновчаног обртног капитала
Зашто се користи слободни новчани ток без расположења?
Слободни новчани ток који се не користи се користи да би се уклонио утицај структуре капитала на вредност предузећа и да би се предузећа учинила упореднијим. Његова главна примена је у процени вредности, где модел дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) Модел бесплатног водича за обуку модела ДЦФ Модел ДЦФ је посебна врста финансијског модела који се користи за вредновање предузећа. Модел је једноставно предвиђање несметаног слободног новчаног тока компаније изграђеног да би се утврдила нето садашња вредност (НПВ) предузећа. Коришћењем неповратног новчаног тока утврђује се вредност предузећа која се лако може упоредити са вредношћу предузећа другог предузећа.
Зашто се структура капитала игнорише?
Два су главна разлога због којих се структура капитала занемарује приликом вршења процене:
- То чини предузећа упоредивим
- Структура капитала је донекле дискрециона, а власници / менаџери би теоретски могли да поставе другу структуру капитала по свом избору на фирму
Истражимо сваку од ових идеја детаљније у наставку.
Упоредивост. Будући да неке компаније имају велике трошкове камата, док друге имају мало или нимало расхода за камате, полужени новчани ток две фирме може бити поремећен утицајем камате. Уклањањем трошкова камата и прерачуном пореза, много је лакше направити поређење јабука са јабукама.
Дискреционо. Ово је донекле теоретски, јер предузећа могу бити ограничена у својој флексибилности, али у теорији власници или менаџери предузећа могу на посао ставити било коју структуру капитала коју желе.
Како израчунати слободни новчани ток према фирми
Ево детаљног примера како израчунати слободни новчани ток без дозволе (бесплатни новчани ток према фирми):
- Започните са ЕБИТ ЕБИТ Водич ЕБИТ је скраћеница за Зарада пре камата и пореза и један је од последњих укупа у билансу успеха пре нето прихода. ЕБИТ се такође понекад назива оперативни приход и назива се тако јер се проналази одбијањем свих оперативних трошкова (производних и непроизводних трошкова) од прихода од продаје. (Зарада пре камата и пореза)
- Израчунајте теоретски порез који би компанија морала да плати да нема порески штит (тј. Без одбитка трошкова камата)
- Одузми нову пореску цифру од ЕБИТ-а
- Додајте трошкове амортизације
- Одузми свако повећање безготовинског нето обртног капитала Нето обртни капитал Нето обртни капитал (НВЦ) је разлика између текуће имовине предузећа (нето готовине) и текућих обавеза (нето дуга) у њеном билансу стања. То је мера ликвидности предузећа и његове способности да испуни краткорочне обавезе, као и да финансира пословање предузећа. Идеалан положај је да
- Одузми капиталне издатке Како израчунати ЦапЕк - Формула Овај водич показује како израчунати ЦапЕк извођењем ЦапЕк формуле из биланса успеха и биланса стања за финансијско моделирање и анализу.
Ово је најчешћа метрика новчаног тока која се користи за било коју врсту процене финансијског моделирања.
Као што можете видети у примеру изнад и одељку истакнутом златом, ЕБИТ од 6.800 УСД, умањен порез од 1.360 УСД (без одбитка камате), плус амортизација од 400 УСД, умањено за повећање неновчаног обртног капитала од 14.000 УСД, мање капитала издаци од 40.400 УСД, резултирају несметаним слободним новчаним током од - 48.560 УСД.
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Долазак по вредности капитала
Када се користи слободан новчани ток без расположиве вредности за одређивање вредности предузећа (ЕВ), вредност предузећа, или вредност предузећа, је целокупна вредност предузећа једнака вредности капитала, плус нето дуг, плус било који мањински удео, који се користи у процени. Сагледава се целокупна тржишна вредност, а не само вредност капитала, тако да су укључени сви власнички удели и потраживања од имовине и из дуга и из капитала. пословања, може се предузети неколико једноставних корака да би се дошло до вредности капитала предузећа.
Да бисте дошли до вредности капитала, предузмите следеће кораке:
- Додајте стање готовине
- Одузми било који дуг
- Одузмите било који мањински удео Мањински удео у обрачуну вредности предузећа Вредност предузећа мора се прилагодити додавањем мањинског удела на рачун консолидованог извештавања у билансу успеха. Пример прорачуна, водич. Када компанија поседује више од 50% (али мање од 100%) подружнице, она евидентира свих 100% прихода, трошкова и осталих ставки биланса успеха те компаније, чак
Да бисте сазнали више, погледајте наш водич о вредности капитала у односу на вредност предузећа Вредност предузећа у односу на вредност капитала Вредност предузећа у односу на вредност капитала. Овај водич објашњава разлику између вредности предузећа (вредности фирме) и вредности капитала предузећа. Погледајте пример како израчунати сваки и преузети калкулатор. Вредност предузећа = вредност капитала + дуг - новац. Научите значење и како се сваки користи у процени вредности.
Видео објашњење
Испод је видео објашњење како ово функционише.
Додатна средства
Ово је био водич за слободан новчани ток и слободан новчани ток према предузећу (ФЦФФ). Најбољи начин да у потпуности разумете ову метрику је кроз вежбање финансијског моделирања и израду прорачуна у Екцел-у од самог почетка.
Финанце је званични глобални добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификата, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Поред тога, ови бесплатни извори за финансије могу вам бити од велике помоћи:
- Крајњи водич за новчани ток Водичи за процену без процене да бисте научили најважније концепте властитим темпом. Ови чланци ће вас научити како најбоље проценити пословне процене и како вредновати компанију користећи упоредиву анализу предузећа, моделирање дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) и претходне трансакције, као што се користи у инвестиционом банкарству, истраживању капитала (ЕБИТДА вс Оперативни новчани ток у односу на бесплатни готовински новац) Проток у односу на бесплатни новчани ток без прихода)
- Упоредна анализа предузећа Упоредна анализа предузећа Како извршити упоредну анализу предузећа. Овај водич вам показује корак по корак како да направите упоредиву анализу предузећа („Цомпс“), укључује бесплатан образац и много примера. Цомпс је релативна методологија процене која проучава показатеље сличних јавних предузећа и користи их за добијање вредности другог посла
- Водич за моделирање ДЦФ-а Бесплатни водич за обуку модела ДЦФ-а Модел ДЦФ је посебна врста финансијског модела који се користи за вредновање посла. Модел је једноставно прогноза слободног новчаног тока компаније
- Најбоље праксе за финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе о претпоставкама, покретачима, предвиђању, повезивању три изјаве, ДЦФ анализи и још више
