Уговор о замјени валуте (познат и као уговор о замјени у више валута) је дериватни уговор између двије стране који укључује размјену плаћања камата, као и замјену износа главнице Уплата главнице Уплата главнице је уплата према првобитном износу зајма који се дугује. Другим речима, плаћање главнице је плаћање извршено по зајму којим се смањује преостали износ зајма, уместо да се примењује на плаћање камата на зајам. у одређеним случајевима који су деноминовани у различитим валутама. Иако уговори о замјени валута углавном подразумијевају размјену износа главнице, неке замјене могу захтијевати само пријенос плаћања камата.
Разбијање уговора о замени валуте
Замјена валуте састоји се од два тока (кракова) плаћања фиксних или променљивих камата деноминованих у две валуте. Пренос плаћања камата врши се на унапред одређене датуме. Поред тога, ако су се свап уговорне стране претходно договориле да размењују износе главнице, ти износи се такође морају разменити на датум доспећа по истом девизном курсу Фиксни наспрам фиксних девизних курсева Курс девиза мери снагу једне валуте у односу на другу. Снага валуте зависи од низа фактора као што су стопа инфлације, превладавајуће каматне стопе у матичној земљи или стабилност владе, да набројимо неке. .
Валутни свопови се првенствено користе за заштиту потенцијалних ризика повезаних са осцилацијама девизних курсева или за добијање нижих каматних стопа на кредите у страној валути. Замјене обично користе компаније које послују у различитим земљама.
На пример, компанија може узети зајам у домаћој валути и склопити уговор о замјени са страном компанијом ради добијања повољније каматне стопе Каматна стопа Каматна стопа се односи на износ који зајмодавац наплаћује зајмопримцу за било који облик дуга дато, генерално изражено као проценат главнице. на девизама које иначе нису доступне.
Како функционишу уговори о замени валуте?
Да бисмо разумели механизам који стоји иза уговора о замени валуте, размотримо следећи пример. Компанија А је компанија са седиштем у САД-у која планира да прошири своје пословање у Европи. Компанији А је потребно 850.000 евра за финансирање европског ширења.
С друге стране, компанија Б је немачка компанија која послује у Сједињеним Државама. Компанија Б жели да стекне компанију у Сједињеним Државама како би диверзификовала своје пословање. За уговор о аквизицији потребно је милион америчких долара.
Ни компанија А ни компанија Б немају довољно новца за финансирање својих пројеката. Дакле, обе компаније ће тражити потребна средства путем финансирања дуга Дуг вс Финансирање капитала Дуг вс Финансирање капитала - шта је најбоље за ваше пословање и зашто? Једноставан одговор је да то зависи. Одлука о капиталу и дугу ослања се на велики број фактора као што су тренутна економска клима, постојећа структура капитала предузећа и фаза животног циклуса предузећа, да набројимо само неке. . Компанија А и компанија Б радије ће се задуживати у домаћим валутама (које се могу позајмити по нижој каматној стопи), а затим међусобно закључити уговор о замени валуте.
Замјена валуте између компаније А и компаније Б може се дизајнирати на сљедећи начин. Компанија А од банке А добија кредитну линију од милион долара уз фиксну каматну стопу од 3,5%. У исто време, Компанија Б позајмљује 850.000 ЕУР од Банке Б са променљивом каматном стопом од 6 месеци ЛИБОР ЛИБОР ЛИБОР, што је акроним Лондонске међубанкарске стопе понуде, односи се на каматну стопу коју банке у Великој Британији наплаћују другим финансијским институцијама краткорочни кредит који доспева од једног дана до 12 месеци у будућности. ЛИБОР делује као референтна основа за краткорочне каматне стопе. Компаније одлучују да направе међусобни уговор о замјени.
Према споразуму, компанија А и компанија Б морају на почетку трансакције разменити износе главнице (милион долара и 850.000 евра). Поред тога, странке морају да размењују камате полугодишње.
Компанија А мора платити компанији Б плаћања камата са променљивом каматом деноминованих у еврима, док ће компанија Б компанији А платити фиксне камате у америчким доларима. На датум доспећа, компаније ће разменити износе главнице по истом курсу (1 УСД = 0,85 ЕУР).
Врсте уговора о замени валуте
Слично замјени каматних стопа, и валутни свопови могу се класификовати на основу врста ногу укључених у уговор. Најчешћи типови валутних свопова укључују следеће:
- Фиксно у односу на флоат: Један крак валутне свопе представља ток плаћања фиксних каматних стопа, док други крак представља ток плаћања променљивих каматних стопа.
- Флоат вс.флоат (основна замјена): Замјена флоат наспрам флоат-а обично се назива основна замјена. У основној замјени, обје ноге свопа представљају исплате са променљивом каматном стопом.
- Фикед вс.фиксно: Оба тока уговора о замјени валута укључују плаћања са фиксном каматном стопом.
Више ресурса
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Замјена каматне стопе Замјена каматне стопе Замјена каматне стопе је дериватни уговор кроз који се двије уговорне стране договоре да размијене један ток будућих плаћања камата за други
- Прелазак валута ЕУР / УСД Прелазак валута ЕУР / УСД Прелазак валута Евро / долар Курс евра / долара (скраћено ЕУР / УСД или € / $) представља број америчких долара за сваки 1 евро. То је конвенција за навођење девизног курса између две валуте. Овај водич ће пружити преглед фактора који утичу на девизну стопу и оно што инвеститори и шпекуланти треба да знају
- Пливајућа каматна стопа Пливајућа каматна стопа Пливајућа каматна стопа односи се на променљиву каматну стопу која се мења током трајања дужничке обавезе. Супротно је фиксној стопи.
- Међународни Фисхер Еффецт (ИФЕ) Међународни Фисхер Еффецт (ИФЕ) Међународни Фисхер Еффецт (ИФЕ) наводи да је разлика између номиналних каматних стопа у две државе директно пропорционална променама курса њихових валута у било ком тренутку. Ирвинг Фисхер, амерички економиста, развио је теорију.
