Аверзија према губицима је тенденција у бихевиоралним финансијама. Бихевиоралне финансије. Бихевиоралне финансије су проучавање утицаја психологије на понашање инвеститора или финансијских практичара. Такође укључује и накнадне ефекте на тржишта. Фокусира се на чињеницу да инвеститори нису увек рационални тамо где се инвеститори толико плаше губитака да се усредсређују на покушај да избегну губитак више него на остваривање добити. Што више неко доживљава губитке, већа је вероватноћа да ће постати склони аверзији према губицима.
Истраживање о аверзији према губицима показује да инвеститори бол од губитка осећају више него двоструко јаче него што уживају у стварању профита.
Продаја победника и задржавање губитника
Многи инвеститори не признају губитак као такав док се не схвати. Стога, да би избегли да искуси бол због „стварног“ губитка, они ће и даље задржавати инвестицију чак и када се њихови губици од ње повећавају. То је зато што могу да избегну психолошко или емоционално суочавање са чињеницом свог губитка све док још нису закључили трговину. У њиховој подсвести, ако не и њиховом свесном размишљању, губитак се не „рачуна“ док се инвестиција не затвори. Негативни ефекат овога је, наравно, што инвеститори често настављају да задржавају губитак инвестиција много дуже него што би требало и на крају трпе много веће губитке него што је потребно. Тако у пракси изгледа аверзија према губицима.
Па, како се чувате од пристрасности према аверзији према губитку? Један практичан корак је увек користити чврсте стоп-лосс налоге како бисте умањили потенцијални губитак у било којој трговини. Та врста пре-посвећености увек ограничавању ризика помаже ублажавању тенденције да упаднете у замку аверзије према губицима.
Примери аверзије према губицима
Испод је листа примера аверзије према губицима у које инвеститори често спадају:
- Улагање у гарантоване инвестиције са ниским приносом у односу на обећавајуће инвестиције које носе већи ризик
- Непродавање залиха које држите када ваша тренутна рационална анализа залиха јасно указује на то да је треба напустити као инвестицију
- Продаја акције која је мало порасла у цени само да би се остварио добитак у било ком износу, када ваша анализа указује да би се деоница требало задржати дуже ради много већег профита
- Говорећи себи да инвестиција није губитак док се не реализује (тј. Када се инвестиција прода)
Рационалне стратегије за избегавање губитака
Погледајмо неке примере како компанија или појединац могу разумно умањити изложеност ризику и губитке:
- Заштитите постојећу инвестицију тако што ћете извршити другу инвестицију која је у обрнутој корелацији са првом инвестицијом
- Улагање у производе осигурања који имају загарантовану стопу поврата Стопа поврата Стопа поврата (РОР) је добитак или губитак инвестиције током одређеног временског периода усклађен са почетним трошковима инвестиције израженим у процентима. Овај водич подучава најчешће формуле
- Улагање у државне обвезнице Обвезнице Обвезнице су хартије од вредности са фиксним приходом које издају корпорације и владе за прикупљање капитала. Издавалац обвезница позајмљује капитал код власника обвезница и врши им фиксна плаћања по фиксној (или променљивој) каматној стопи за одређени период.
- Купујте инвестиције са релативно ниском променљивошћу цена
- Свесно будите свесни аверзије према губицима као потенцијалне слабости у одлукама о улагању
- Улажите у компаније које имају изузетно јак биланс стања Биланс стања Биланс стања је један од три основна финансијска извештаја. Ови извештаји су кључни и за финансијско моделирање и за рачуноводство. Биланс стања приказује укупну имовину компаније и како се та имовина финансира било кроз дуг или кроз капитал. Актива = Обавезе + Капитал и стварање новчаног тока. (Другим речима, обавите дубинску анализу и улажите само она улагања за која рационална анализа указује да имају истински потенцијал да значајно повећају вредност.)
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали овај финансијски преглед шта је аверзија према губицима и шта то значи за инвеститоре. Финансије дају ознаку ФМВА за финансијско моделирање Цертификација ФМВА® Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија, осмишљених да помогну било коме да буде финансијски аналитичар светске класе.
Да бисте сазнали више и напредовали у каријери, ови водичи ће вам бити од помоћи:
- Стопа без ризика Стопа без ризика Стопа поврата без ризика представља каматну стопу коју инвеститор може очекивати да ће зарадити на инвестицији која носи нула ризика. У пракси се обично сматра да је стопа без ризика једнака камати која се плаћа на тромесечни државни рачун, што је обично најсигурнија инвестиција коју инвеститор може да учини.
- Идиосинкратски ризик Идиосинкратски ризик Идиосинкратски ризик, који се такође понекад назива и несистематски ризик, својствени је ризик улагања у одређену имовину - као што је акција -
- Вредност у ризику (ВАР) Вредност у ризику (ВаР) Вредност у ризику (ВаР) процењује ризик од улагања. ВаР мери потенцијални губитак који би се могао догодити у инвестиционом портфељу током одређеног временског периода.
- Предрасуде прекомерног самопоуздања Прекомерно самопоуздање пристрасност је лажна и обмањујућа оцена наших вештина, интелекта или талента. Укратко, егоистично је веровање да смо бољи него што заправо јесмо. То може бити опасна пристрасност и врло је плодно у финансирању понашања и тржиштима капитала.
