Као инвестициони банкар Шта раде инвестициони банкари? Шта раде инвестициони банкари? Инвестицијски банкари могу да раде 100 сати недељно изводећи истраживања, финансијско моделирање и презентације зграда. Иако садржи неке од најпожељнијих и финансијски најисплативијих позиција у банкарској индустрији, инвестиционо банкарство је такође један од најизазовнијих и најтежих путова каријере, Водич за ИБ у простору спајања и преузимања, две ствари раде: једна је да висина тона своју банку потенцијалним клијентима и од њих добију посао тако што ће се укључити у спајања и преузимања на страни куповине или продаје, а друга је да извршити понуде које дају ови клијенти.
Циљ инвестиционог банкара
Циљ банкара у спајању и преузимањима на страни продаје је да прода циљну компанију за највише могуће процене метода процене. Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајањима и преузимањима, откупом под леверажом и финансијама, јер је то оно што компанија плаћа банкарима. Штавише, провизија банкара такође зависи од исте, која се креће од 1% до 2% од продајне вредности.
Разумевање улоге инвестиционих банкара
У М&А на страни продаје, инвестициони банкар преузима неколико улога, укључујући:
Припрема најаве
Банкари припремају најаву Инвестициона наклада Инвестициона најава је професионални документ на једној или две странице који се користи за представљање прилика за стицање или инвестирање стратешким или финансијским купцима. Најава је важан документ у процесу трансакције, јер је први документ који потенцијални купци виде у документу, који пружа главне тренутке пословања, укључујући и финансије. Такође укључује образложење улагања и јединствени продајни предлог (УСП) компаније. Међутим, не открива идентитет циљане компаније. Банкар покушава да досегне стратешке инвеститоре који се баве сличним послом или чак играче приватног капитала који би могли бити заинтересовани за посао. Циљ је максимизирати број учесника, тако да што је конкурентнији то боље вредновање може да се постигне.
Преговарање о клаузулама о споразуму о неоткривању података (НДА)
Ако погледа потенцијални купац, ако потенцијални купац буде заинтересован за посао, дефинитивно би желео да добије више информација о компанији. У таквом сценарију продавац осигурава да потенцијални купац потпише Уговор о неоткривању података (НДА) Уговор о неоткривању података (НДА) Уговор о неоткривању података (НДА) документ је који се потенцијални купац и продавац размењују у почетку. фазе М&А трансакције. клаузулу тако да не злоупотребљавају информације које су им откривене.
НДА клаузула такође ограничава потенцијалног купца да тражи раднике, купце итд. Продавца, итд. Генерално, услови НДА-а се разликују од компаније до компаније која се продаје и преузимају на страни продаје. Одговорност је банкара да преговара о истом и учини га повољним са становишта продавца.
Припрема меморандума о поверљивости података (ЦИМ)
Меморандум о поверљивости података (ЦИМ) ЦИМ - Меморандум о поверљивим информацијама Меморандум о поверљивим информацијама (ЦИМ) је документ који се користи у спајању и преузимању за преношење важних информација у процесу продаје. Водич, примери и образац садрже поверљиве информације о компанији. Овај документ омогућава потенцијалном купцу да дубље разуме циљ и одлучи да ли жели да купи посао или не. Они такође одлучују о процени предузећа гледајући исте. ЦИМ садржи информације као што су преглед индустрије, профил компаније, финансијски извештаји, профил прихода, профил запослених, производи и услуге, локације канцеларија, управљачка структура, кључни купци, конкурентна снага, оправданост улагања итд. Улога продајног предузећа споредни М&А банкар треба да припреми комплетан ЦИМ и учини компанију атрактивном.
Вредновање посла
Банкар такође развија сопствени оперативни модел и врши потпуну процену пословања. Циљ овог није да се дели са било ким, већ да се користи као резерва у случају да се појави питање процене. Такође помаже банкарима да разумеју опсег процене који могу добити од потенцијалних купаца.
Примање необавезујућег писма понуде
Једном када потенцијални купац процени циљну компанију, они деле Израз интереса (ЕОИ) Израз интереса (ЕОИ) Израз интереса (ЕОИ) један је од почетних трансакционих докумената који купац дели са продавцем у потенцијалном уговору о спајању и преузимањима . ЕОИ указује на озбиљно интересовање купца да би њихова компанија била заинтересована да плати одређену процену и стекне компанију продавца формалном понудом. са банкарима. Продајни М&А банкари добијају ЕОИ од различитих потенцијалних купаца са својом ценом. Када банкари приме цену, разговарају о њој са управом продавца и позивају најбоље понуђаче (обично 4-5 компанија) за следећи круг.
Отварање собе података
Веома је важно да купац спроведе дубинску анализу. Дуе Дилигенце Дуе дилигенце је поступак верификације, истраге или ревизије потенцијалног посла или могућности улагања како би се потврдиле све релевантне чињенице и финансијске информације и како би се верификовало било шта друго што је изнето током уговора о спајању или преузимању или процеса инвестирања. Дужна пажња је завршена пре закључења посла. и задовоље се могућностима компаније, финансијама и правним уговорима. Банкари постављају све врсте података да би их потенцијални купци могли верификовати и расправити. Отпремљени подаци се разликују о питањима која се односе на корпоративне информације, запослене, материјалне уговоре, уговоре о услугама, финансије, порез, регулаторна питања, ИТ и управљање системом итд. Ако купац тражи било који одређени скуп података, шаље захтев МА и банкар на страни продаје у одређеном формату. Банкар се координира са продавцем и отпрема тражене информације.
Вођење састанака менаџмента
Када се отвори податковна соба (виртуелни простор за становање и размену података), постоји мноштво налаза и анализа о којима би потенцијални купац желео да разговара са продавцем. Да би састанци били ефикасни, банкар договара позиве и непосредне састанке са вишим руководством купца и продавца са унапред дефинисаним дневним редом. Састанци које је банкар организовао помажу у уклањању могућих сумњи потенцијалног купца. Такође помаже у изградњи односа са управом.
Посета објекту купца
У случају да је природа трансакције спајање и преузимања на страни продаје, продавац не сме да посети објекат купца, али у случају када је то врста уговора о преносу спољних послова, издвајање дела у коме продавац и даље остаје купац купац, можда желе да виде њихове могућности. Банкар се стара да његов клијент, продавац, буде задовољан купцем.
Одржавање преговора
Један од врло важних задатака банкара је да преговара са потенцијалним купцем и максимизира процену вредности компаније. Банкар договара позиве и састанке са купцем и разговара о разним прилагођавањима која би требало извршити у вези са проценом вредности. Непотребно је рећи да делује са становишта продавца и гура већу процену.
Потписивање коначних споразума
Једном када се преговори заврше и постигне консензусна одлука о процени и осталим кључним параметрима, компаније потписују коначни споразум Дефинитивни уговор о куповини Дефинитиван уговор о куповини (ДПА) је правни документ који бележи услове и одредбе између две компаније које закључују споразум о спајању, преузимању, продаји, заједничком улагању или неком облику стратешког савеза. То је међусобно обавезујући уговор, који припремају адвокати. Улога банкара за спајања и преузимања на страни продаје је да тражи набавну цену, са посебним фокусом на захтеве за обртним капиталом. Што се тиче законских клаузула, банка може да формира правни тим који ће саветовати продавце или продавци могу да ангажују адвокатску фирму споља да помогне у споразуму.
Помоћ у затварању трансакције
Једном када се потпише коначни споразум, купац и продавац ће можда морати да добију одобрење различитих регулаторних тела. Да би посао закључио што је пре могуће, банкар делује као посредник и размењује све потребне документе између свих заинтересованих страна.
Остали ресурси
Хвала вам што сте прочитали Финансијски водич за инвестиционог банкара у спајању и преузимањима на страни продаје. Финанце је водећи пружалац курсева финансијског моделирања за професионалце у инвестиционом банкарству. Да бисте вам помогли да напредујете у каријери, погледајте додатне ресурсе у наставку:
- Куповина и продаја Сиде М&А саветници за купњу и продају Сиде саветници за куповину и продају М&А трансакције разликују се у погледу улоге и начина на који се надокнађују. Куповна страна значи рад са купцима у могућностима да преузму друге послове. Продајна М&А, с друге стране, значи рад са продавцима
- Истраживање капитала наспрам инвестиционог банкарства Истраживање капитала наспрам инвестиционог банкарства Истраживање капитала против инвестиционог банкарства. Када гледате каријеру на тржиштима капитала, важно је да схватите да ли сте бољи за инвестиционо банкарство или истраживање капитала. Обоје нуде одлично радно искуство и одличну плату. Избор једног над другим заиста се више од свега своди на личност.
- Водич за финансијско моделирање Водич за бесплатно финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе о претпоставкама, покретачима, предвиђању, повезивању три изјаве, ДЦФ анализи, више
- Разматрања и импликације преузимања и преузимања Разматрања и импликације преузимања и преузимања Приликом спровођења преузимања и преузимања компанија мора признати и прегледати све факторе и сложености који улазе у спајања и преузимања. Овај водич даје важне податке
