Новчани ток из пословања је одељак извештаја о токовима готовине предузећа Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току (званично назван Извештај о новчаним токовима) садржи информације о томе колико је готовине компанија генерисала и користила током датог периода. Садржи 3 одељка: новац од пословања, новац од улагања и новац од финансирања. која представља износ готовине коју компанија генерише (или троши) од обављања својих оперативних активности током одређеног временског периода. Оперативне активности укључују стварање прихода Приход Приход је вредност све продаје робе и услуга коју компанија признаје у одређеном периоду. Приход (који се назива и продаја или приход) чини почетак биланса успеха компаније и често се сматра „врхом пословања“. , плаћање трошкова и финансирање обртних средстава. Израчунава се узимајући у обзир нето приход предузећа (1). Нето приход Нето приход је кључна ставка, не само у билансу успеха, већ у сва три основна финансијска извештаја. Иако се до њега долази кроз биланс успеха, нето добит се користи и у билансу стања и у извештају о новчаном току. , (2) прилагођавање за безготовинске ставке и (3) књижење промена у обртном капиталу.
Новчани ток из оперативне формуле
Иако ће се тачна формула разликовати за свако предузеће (у зависности од ставки које имају у билансу успеха и билансу стања), постоји генерички новчани ток из оперативне формуле који се може користити:
Новчани ток из пословања = Нето приход + Неготовинске ставке + Промене у обртном капиталу
Сазнајте више са детаљним примерима у Финансијском курсу финансијске анализе.
Пример новчаног тока из пословања
Испод је пример Амазон-овог оперативног новчаног тока од 2015. до 2017. Као што можете видети на снимку екрана испод, извештај започиње нето приходом, затим додаје све безготовинске ставке и обрачунава промене у обртном капиталу Нето нето обртни капитал Обртни капитал (НВЦ) је разлика између текуће активе предузећа (без готовине) и текућих обавеза (без дуга) у њеном билансу стања. То је мера ликвидности предузећа и његове способности да испуни краткорочне обавезе, као и да финансира пословање предузећа. Идеалан положај је да.
Следите ова три корака:
- Узмите нето приход из биланса успеха
- Додајте безготовинске трошкове
- Прилагодите се променама у обртном капиталу
Новчани ток од пословања у односу на нето приход
Оперативни новчани ток Оперативни новчани ток Оперативни новчани ток (ОЦФ) је износ готовине генерисан редовним оперативним активностима предузећа у одређеном временском периоду. Формула оперативног новчаног тока је нето приход (са дна биланса успеха), плус било који неготовински став, плус прилагођавање за промене у обртном капиталу израчунава се тако што се започиње са нето приходом који долази са дна биланса успеха. Будући да се у билансу успеха користи рачуноводство на основу настанка начела настанка начела настанка начела настанка начела настанка начела настанка начела настанка начела настанка пословног догађаја, рачуноводствени принцип укључује рачуноводствени концепт који захтева да се трансакције евидентирају у временском периоду током којег се јављају, без обзира на временски период када су примљени стварни новчани токови од трансакције. Идеја која стоји иза принципа обрачунавања је да финансијски догађаји укључују одговарајуће приходе, а укључују и трошкове који можда још увек нису плаћени. Стога се нето приход мора прилагодити додавањем свих неновчаних трошкова као што су амортизација, накнада заснована на залихама и други.
Једном када се нето приход прилагоди свим неновчаним трошковима, мора се прилагодити и променама у билансима обртног капитала. Будући да рачуновође признају приходе Признавање прихода Признавање прихода је рачуноводствени принцип који описује посебне услове под којима се приход признаје. У теорији постоји широк спектар потенцијалних тачака у којима се приход може препознати. Овај водич се бави принципима признавања и МСФИ и америчких ГААП. на основу тренутка испоруке производа или услуге (а не када је стварно плаћен), део прихода може бити неплаћен и на тај начин ће се створити потраживања Рачуни потраживања Рачуни потраживања (АР) представљају кредитну продају предузећа, која није а у потпуности га плаћају купци, тренутно средство у билансу стања. Компаније омогућавају својим клијентима да плаћају у разумном, продуженом временском периоду, под условом да су услови договорени. равнотежа. Исто важи и за трошкове који су настали у билансу успеха, али нису стварно плаћени.
Израчун узорка
Погледајмо заједно једноставан пример из курса финансијског моделирања из финансија.
Корак 1: Почните с израчунавањем оперативног новчаног тока узимајући нето добит из биланса успеха Биланс успеха Извештај о добити је један од основних финансијских извештаја компаније који приказује њихов добитак и губитак током одређеног временског периода. Добит или губитак се утврђује узимајући све приходе и одузимајући све трошкове како из оперативних тако и из ван оперативних активности. Овај извештај је један од три извештаја који се користе и у финансијама предузећа (укључујући финансијско моделирање) и у рачуноводству. .
Корак 2: Вратите све безготовинске ставке. У овом случају, трошак амортизације Трошак амортизације Трошак амортизације користи се за смањење вредности постројења, имовине и опреме како би се временом ускладила са њеном употребом и хабањем. Трошак амортизације користи се за боље одражавање трошкова и вредности дугорочног средства с обзиром на то да се односи на приход који генерише. а амортизација је једина ставка.
3. корак: Прилагоди се променама у обртном капиталу. У овом случају постоји само један ред јер модел има одвојени одељак доле који израчунава промене потраживања, инвентар Инвентарни инвентар је рачун текуће имовине који се налази у билансу стања, а састоји се од свих сировина, у току. , и готове робе коју је компанија накупила. Често се сматра најликвиднијом од свих обртних средстава - стога је у брзом израчуну односа искључен из бројила. , и потраживања.
Новчани ток од пословања у односу на ЕБИТДА
Добит пре амортизације пореза на камате (ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или зарада пре камата, пореза, амортизације, добит је компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на пословање ' профитабилност од основних послова пре утицаја структуре капитала. Формула, примери) једна је од најцитиранијих метрика у финансијама. Финансијски аналитичари ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазон-а, ЈП Морган-а и Феррарија-а редовно га користе приликом упоређивања компанија које користе свеприсутни ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА који се користи у процени ради упоређивања вредности сличних предузећа проценом њихове вредности предузећа (ЕВ) на ЕБИТДА вишеструку у односу на просек. У овом водичу ћемо разбити вишеструки ЕВ / ЕБТИДА-у на различите компоненте и провести вас кроз начин израчунавања односа корак по корак. Будући да ЕБИТДА не укључује трошкове амортизације, понекад се сматра заменом за новчани ток.
Будући да ЕБИТДА искључује камате и порезе, може се разликовати од оперативног новчаног тока. Поред тога, утицај промена у обртном капиталу и осталим неновчаним трошковима Неготовински издаци Неновчани издаци се појављују у билансу успеха, јер рачуноводствени принципи захтевају да се евидентирају, иако заправо нису плаћени готовином. може учинити још другачијим.
Сазнајте више на курсевима пословног моделирања у финансијама.
Капитални издаци
Иако нам оперативни новчани ток говори колико готовине предузеће генерише од свог пословања, он не узима у обзир капиталне инвестиције потребне за одржавање или раст пословања.
Да бисте стекли потпуну слику о финансијском положају предузећа, важно је узети у обзир капиталне издатке Капитални издаци Капитални издаци се односе на средства која компанија користи за куповину, побољшање или одржавање дуготрајне имовине ради побољшања ефикасности. или капацитет предузећа. Дугорочна имовина је обично физичка и има корисни век трајања више од једног обрачунског периода. (ЦапЕк), који се може наћи у одељку Новчани ток од инвестиционих активности Новчани ток од инвестиционих активности Новчани ток од инвестиционих активности одељак је извештаја о новчаном току компаније који приказује колико је новца употребљено (или генерисано од) за инвестирање током одређено временско раздобље. Инвестиционе активности укључују куповину дуготрајне имовине, аквизиције предузећа и улагања у тржишне хартије од вредности.
Одузимање капиталних трошкова из новчаног тока из операција даје нам бесплатан новчани ток (Фрее Цасх Флов - ФЦФ). Фрее Цасх Флов (ФЦФ) мери способност компаније да произведе оно до чега је инвеститорима највише стало: готов новац који је доступан дистрибуира се на дискрециони начин, што је често користи се за вредновање предузећа у моделу са дисконтованим новчаним током (ДЦФ) Модел бесплатног водича за обуку за модел ДЦФ Модел ДЦФ је посебна врста финансијског модела који се користи за вредновање предузећа. Модел је једноставно прогноза слободног новчаног тока компаније.
Научите да правите ДЦФ модел на курсу финансијског пословног вредновања за финансије!
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали овај водич за разумевање шта је новчани ток од пословања, како се израчунава и зашто је важан. Да бисте сазнали више и наставили да градите своју каријеру као финансијски аналитичар ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ студентима који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија, ови додатни извори за финансије ће вам бити од помоћи:
- Капитални издаци Капитални издаци Капитални издаци се односе на средства која компанија користи за куповину, побољшање или одржавање дуготрајне имовине ради побољшања ефикасности или капацитета предузећа. Дугорочна имовина је обично физичка и има корисни век трајања више од једног обрачунског периода.
- Методе амортизације Методе амортизације Најчешћи типови метода амортизације укључују правоцртни биланс двоструког опадања, јединице производње и цифре из година. Постоје разне формуле за израчунавање амортизације средства. Трошак амортизације користи се у рачуноводству за алокацију трошкова материјалног средства током његовог корисног века трајања.
- Неготовински издаци Неготовински издаци Неновчани трошкови се појављују у билансу успеха, јер рачуноводствени принципи захтевају да се евидентирају, иако заправо нису плаћени готовином.
- Циклус обртног капитала Циклус обртног капитала Циклус обртног капитала предузећа представља дужину времена потребног за претварање укупног нето обртног капитала (обртне имовине умањене за текуће обавезе) у готовину. Предузећа обично покушавају да управљају овим циклусом тако што брзо продају залихе, брзо прикупљају приходе и полако плаћају рачуне како би оптимизовала новчани ток.
