Синтетичке опције су портфељи или трговање Водичи за трговање и улагање у финансије за трговање и инвестирање су створени као ресурси за само-учење како бисте научили да тргујете сопственим темпом. Прегледајте стотине чланака о трговини, инвестирању и важним темама које финансијски аналитичари требају знати. Сазнајте о класама имовине, ценама обвезница, ризику и повраћају, деоницама и берзама, ЕТФ-има, замаху, техничким позицијама које држе бројне хартије од вредности Обезбеђење Хартија од вредности је финансијски инструмент, обично било које финансијско средство којим се може трговати. Природа онога што се може а шта не може назвати хартијом од вредности обично зависи од јурисдикције у којој се тргује имовином. да када се узму заједно, опонашају другу позицију. Исплата емулиране, синтетичке позиције и стварна позиција би, у теорији, требало да буду идентичне. Ако цене за ово двоје нису идентичне, онда је арбитражна арбитража арбитража стратегија искоришћавања разлика у ценама на различитим тржиштима за исто средство. Да би се то одвило, мора постојати ситуација са најмање две еквивалентне имовине са различитим ценама. У суштини, арбитража је ситуација у којој трговац може да искористи прилику која би постојала на тржишту. Проценом синтетичких опција може се користити да би се утврдила каква треба бити цена хартије од вредности. У пракси трговци често стварају синтетичке позиције како би прилагодили постојеће позиције.
Кратак преглед бодова
- Синтетичка опција је трговинска позиција која поседује одређени број хартија од вредности које, када се узму заједно, опонашају другу позицију
- Основне синтетичке позиције укључују: синтетичке дуге акције, синтетичке кратке акције, синтетичке дуге позиве, синтетичке кратке позиве, синтетичке дуге стазе и синтетичке кратке ставове
- Синтетичке позиције могу се користити за промену постојеће позиције, смањење броја неопходних трансакција за промену позиције и за идентификовање погрешних цена на тржишту
Које су неке врсте синтетичких опција?
Могуће је поново креирати позиције опција за скоро сваку опцију користећи цалл опције Цалл опција Цалл опција, цалл-опција, која се обично назива „цалл“, је облик уговора о изведеницама који купцу цалл опције даје право, али не и обавеза куповине деоница или другог финансијског инструмента по одређеној цени - ударна цена опције - у одређеном временском оквиру. , пут опције Пут опција Пут опција је уговор који даје купцу право, али не и обавезу, да прода основну хартију од вредности по одређеној цени (такође познатој као ударна цена) пре или на унапред одређени датум истека. То је једна од две главне врсте опција, друга врста је цалл опција. , и основно средство. Основне синтетичке позиције укључују: синтетичке дуге акције, синтетичке кратке акције, синтетичке дуге позиве, синтетичке кратке позиве, синтетичке дуге стазе и синтетичке кратке ставове. Следећи графикони показују како се ове синтетичке позиције могу креирати коришћењем основног средства и опција Опције: Позиви и стављања Опција је облик дериватног уговора који ималац има право, али не и обавезу, да купи или прода средство до одређеног датума (датум истека) по одређеној цени (ударна цена). Постоје две врсте опција: позиви и путови. Америчке опције се могу искористити у било ком тренутку са основном имовином.
# 1 Синтетичка дуга залиха
Трговци ће створити синтетичку дугу позицију уласком у дугу позицију Дуге и кратке позиције У улагању дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија расти (када је дуга) или доле (када је кратка). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко). на цалл опцију и кратку позицију Дуге и кратке позиције У инвестирању дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија порасти (када је дуга) или доле (када је кратка). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко). на пут опцији. Графикон у наставку приказује како су исплате дугог позива и кратког пута једнаке дугој позицији деоница.
# 2 Синтетичка кратка залиха
Уместо да директно задржи акцију, инвеститор може створити синтетичку кратку позицију деоница уласком у кратку позицију на позиву и дугу позицију у продаји. Графикон испод приказује како је овај портфељ једнак краткотрајној продаји дугих и кратких позиција. Улагање, дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија порасти (када је дуга) или доле (када је кратка). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко). основна залиха.
# 3 Синтетички дуги позив
Синтетичка опција дугог позива Цалл опција Цалл опција, која се обично назива „цалл“, је облик уговора о изведеним дериватима који купцу цалл опције даје право, али не и обавезу, да купи деоницу или други финансијски инструмент на одређену цену - ударну цену опције - у одређеном временском оквиру. створен је држањем основне акције и уласком у дуготрајну позицију Пут опција Пут опција Опциона погодба која купцу даје право, али не и обавезу, да прода основну хартију од вредности по одређеној цени (позната и као штрајк цена) ) пре или на унапред одређени датум истека. То је једна од две главне врсте опција, друга врста је цалл опција. . Испод показује да је исплата задржавања синтетичког позива једнака уласку у позицију дугог позива.
# 4 Синтетички кратки позив
Синтетичку кратку позицију креирају кратке продаје дуге и кратке позиције. Улажући дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија порасти (када је дуга) или доле (када је кратка). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко). деоница и улазак у кратку позицију на пут опцији. Графикон испод приказује како су ове две трансакције једнаке уласку у кратку позицију позива.
# 5 Синтетички дуги пут
Синтетичка дуготрајна позиција креира се кратком продајом основне акције и уласком у дугу позицију на цалл опцији. Доњи графикон показује да ће се ове две позиције изједначити са задржавањем дуге позиције пут опције.
# 6 Синтетички кратки пут
Синтетичка краткорочна позиција креира се држањем основне акције и уласком у кратку позицију на цалл опцији. Испод показује да ће исплата ове две позиције бити једнака краткој позицији на пут опцији.
За шта се користе синтетичке опције?
Синтетичке опције могу се користити из више разлога. Један од разлога због којег инвеститор инвеститор Инвеститор је појединац који улаже новац у ентитет, као што је предузеће, ради финансијског поврата. Главни циљ сваког инвеститора је минимизирање ризика, а улазак у синтетичку позицију је промена већ постојеће позиције када се очекивања промене. То може омогућити промену позиције без затварања већ постојеће позиције. На пример, ако већ држите дугу позицију Дуге и кратке позиције У инвестирању, дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија порасти (када је дуга) или доле (када је кратка). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко). на акцији и забринути сте због негативног ризика Ризик У финансијама је ризик вероватноћа да ће се стварни резултати разликовати од очекиваних. У моделу одређивања цена капиталне имовине (ЦАПМ) ризик се дефинише као променљивост приноса. Концепт „ризика и поврата“ је да би ризичнија имовина требала имати веће очекиване приносе како би компензирала инвеститоре за већу волатилност и повећани ризик. , можете ући у синтетичку позицију цалл опције куповином пут опције.
Стварањем синтетичког позива и даље можете задржати основну залиху. Ово може бити важно ако постоје други разлози као што је потреба да се задржи власништво у предузећу.
Коришћење синтетичких позиција такође може смањити број трансакција које треба да извршите да бисте променили положај. На пример, узмимо горњу ситуацију промене дуге позиције на акцији у синтетичку позицију позива Опција позива Опција позива, која се обично назива „позив“, је облик уговора о изведеницама који купцу опције опција даје право , али не и обавеза куповине деоница или другог финансијског инструмента по одређеној цени - ударна цена опције - у одређеном временском оквиру. куповином продајне опције Пут опција Пут опција је уговор са опцијом који купцу даје право, али не и обавезу, да прода основну хартију од вредности по одређеној цени (такође познатој као ударна цена) пре или на унапред одређени датум истека. То је једна од две главне врсте опција, друга врста је цалл опција. . Ако сте трговац и желите да промените своју позицију са дуге акције на позицију позива без употребе синтетичке позиције, морали бисте да продате деоницу и купите опцију позива. Ово користи две трансакције, а не само куповину пут опције.
Коришћење мањег броја трансакција може бити важно у ефикасним трговинским стратегијама. Свака трансакција обично има своју цену, па има смисла желети смањити број трансакција кад год је то могуће.
Још један разлог зашто се синтетичке опције могу користити су запошљавање арбитраже Арбитраж Арбитража је стратегија искоришћавања разлика у ценама на различитим тржиштима за исто средство. Да би се то одвило, мора постојати ситуација са најмање две еквивалентне имовине са различитим ценама. У суштини, арбитража је ситуација у којој трговац може имати користи од стратегија трговања. Ако можете да идентификујете синтетичку позицију која је погрешно процењена са стварном позицијом, тада постоји могућност зараде. Профит Профит је вредност која остаје након што су плаћени трошкови компаније. Може се наћи на билансу успеха. Ако је вредност која остаје након што су трошкови одузети од прихода позитивна, каже се да компанија има профит, а ако је вредност негативна, онда се каже да има губитак. На пример, ако цалл опција кошта више од синтетичке цалл опције, можете да скратите цалл опцију и купите синтетичку цалл опцију и профит Профит Профит је вредност која остаје након што су плаћени трошкови компаније. Може се наћи на билансу успеха. Ако је вредност која остаје након што су трошкови одузети од прихода позитивна, каже се да компанија има профит, а ако је вредност негативна, онда се каже да има губитак.
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали чланак Финансије о синтетичким опцијама. Ако желите да сазнате више о сродним концептима, погледајте друге ресурсе финансија:
- Кратко покривање Кратко покривање Кратко покривање, које се назива и „куповина ради покрића“, односи се на куповину хартија од вредности од стране инвеститора ради затварања кратке позиције на берзи. Процес је уско повезан са продајом на кратко. У ствари, кратко покривање је део кратке продаје
- Стратегије усмереног трговања Стратегије усмереног трговања Стратегије усмерених опција су трговине које се кладе на кретање нагоре или надоле на тржишту. На пример, ако инвеститор верује да се тржиште повећава,
- Стратегија опције овратника Стратегија опције овратника Стратегија опције овратника ограничава и губитке и добитке. Позиција се креира са основним залихама, заштитним пакетом и покривеним позивом.
- Опциони Грци Опциони Грци Опциони Грци су финансијске мере осетљивости цене опције на основне параметре као што су волатилност или цена основног средства. Грци се користе у анализи портфеља опција и у анализи осетљивости опције
