Пројектно финансирање је дугорочно финансирање независне капиталне инвестиције, а то су пројекти са новчаним токовима Извештај о токовима готовине Извештај о токовима готовине (такође се назива и извештај о токовима готовине) један је од три кључна финансијска извештаја који извештавају о готовини генерисани и потрошени током одређеног временског периода (нпр. месец, квартал или година). Извештај о новчаним токовима делује као мост између биланса успеха и биланса стања и имовине Материјална имовина Материјална имовина је имовина у физичком облику и која има вредност. Примери укључују некретнине, постројења и опрему. Материјална имовина се види и осећа и може се уништити пожаром, природном катастрофом или несрећом. С друге стране, нематеријална имовина нема физички облик и састоји се од ствари попут интелектуалне својине које се могу јасно идентификовати. Финансирање пројеката за некретнине је класичан пример. Остали примери финансирања пројеката укључују рударство, нафту и гас и зграде и конструкције.
Новчани токови финансирања пројеката некретнина треба да буду довољни за покривање оперативних трошкова и за финансирање захтева за отплатом финансирања. Типично, финансирање се састоји од старијег и подређеног дуга. Да бисмо разумели старији и подређени дуг, прво морамо прегледати капитал. Капитални капитал поставља приоритет различитих извора финансирања. Старији и подређени дуг односе се на њихов ранг у капиталу предузећа. У случају ликвидације, прво се исплаћује главни дуг, а капитал се усклађује са животним веком средства.
Финансирање пројеката некретнина наспрам финансија предузећа
Када је корпорација Корпорација Корпорација је правно лице које су створили појединци, акционари или акционари, са циљем да послује ради профита. Корпорацијама је дозвољено да закључују уговоре, туже и туже, поседују имовину, дозначују савезне и државне порезе и позајмљују новац од финансијских институција. преузима нову инвестицију, може користити новчане токове из других оперативних активности за финансирање новог пројекта. Такође може да користи своју општу кредитну способност за позајмљивање новца и финансирање пројекта. Корпорација такође може емитовати капитал са неодређеним временским хоризонтом. У финансирању пројеката за некретнине, капитал који се користи за финансирање пројекта обично се отплаћује на крају одређеног временског хоризонта.
Капитал у финансирању пројеката за некретнине
Што се тиче финансирања финансирања пројеката за некретнине, капитални капитал укључује неколико разматрања, како следи:
- Црпи из грађевинских кредита за финансирање
- Сигурност и приоритет за различите зајмодавце у капиталу
- Термин који одговара дужини времена потребном за развој и продају пројекта
- Компромиси између фиксне и променљиве каматне стопе
- Цене око капитала
Састав капитала, који се састоји од свих различитих врста финансирања који се могу користити, обично садржи следеће:
- Старији дуг
- Субординирани дуг
- Капитал
Старији дуг је најсигурнији капитал, док је капитал најризичнији од њих три.
Термини и дефиниције индустрије финансирања пројеката некретнина
Да бисмо изградили финансијски модел, морамо да разумемо важне појмове и дефиниције који се често користе у финансирању пројеката за некретнине:
- Зајам у вредности (ЛТВ): Износ дуга који финансира зајмодавац обезбедиће као проценат од тржишне вредности некретнине.
- Трошак зајма (ЛТЦ): Износ дуга који финансира зајмодавац обезбедиће као проценат трошкова пројекта.
- Нето оперативни приход (НОИ): Бруто приход од закупа умањен за оперативне трошкове (порези на имовину, осигурање, одржавање итд.).
- Цап рате: НОИ подељено са вредношћу имовине, изражено у процентима.
- Период амортизације: Број периода (месеци или година) за које је потребно да се заврше отплате главнице зајма.
- Термин: Дужина времена за које је договорена каматна стопа на хипотекарни зајам.
- Генерални партнер (ГП): Власник партнерства са неограниченом одговорношћу - обично менаџер који активно учествује у операцијама.
- Ограничени партнер (ЛП): Пасивни инвеститор који има ограничене могућности на основу износа који је уложио у пројекат.
- Земљишни зајам: Финансирање се користило за стицање парчета земље без НОИ. Дугорочна вредност биће много нижа од вредности имовине која доноси приход.
- Однос површине (ФСР): Користи се за одређивање величине зграде и контролу густине развијености на парцели земљишта.
- Бруто површина зграде (ГБА): Збир свих грађевинских простора од зида до зида.
- Бруто закупљива површина (ГЛА): Збир цјелокупног затвореног простора за живот.
- Бруто површина локације: Дводимензионалне мере локације засноване на линијама њених својстава.
- Одбици: Део бруто површине локације на којој се не може градити, као што су површине јавног приступа, путеви, траке итд.
- Површина веб локације: Бруто површина веб локације, умањена за било какве одбитке.
- Мак ГБА: Бруто грађевинска површина, израчуната на основу ФСР.
- Грађевинарство ГБА: Бруто површина зграде, на основу грађевинских планова.
- Продајна површина: Бруто грађевинска површина заснована на изградњи, мање сви заједнички простори или друга подручја која се не могу продати.
Финансирање пројеката за некретнине - временски след развоја
Разумевање процеса развоја и временског следа помаже нам да добијемо јасну мапу приликом изградње модела финансирања пројеката за некретнине. Постоји неколико фаза у пројекту развоја некретнина:
У свакој фази животног циклуса финансирања пројеката некретнина користе се различите врсте финансирања. На пример, компанија може да користи капитал за финансирање набавке послова. То је зато што постоји висок ризик у раним фазама пројекта, па ће стога бити тешко добити банковне кредите. У каснијим фазама, као што су пренамјена и предразвој, пројекти се обично финансирају и зајмовима и главницом.
Финансирање пројеката за некретнине - финансијски модел и процена
Испод је снимак екрана са Финансијског курса финансијског моделирања некретнина, где можете да научите како у Екцел-у да направите развојни модел од нуле. Детаљна упутства.
Више ресурса
Надамо се да сте уживали у читању финансијског водича за финансирање пројеката за некретнине. Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте вам помогли да напредујете у каријери, погледајте додатне финансијске ресурсе у наставку:
- Дуе дилигенце у пројектном финансирању Дуе дилигенце у пројектном финансирању Дуе дилигенце у пројектном финансирању укључује управљање и преглед аспеката повезаних са уговором. Правилна пажња осигурава да се не појављују изненађења у вези са финансијском трансакцијом. Процес укључује свеобухватно испитивање трансакције и припрему белешке о процени кредитне способности.
- Најбоље праксе у финансијском моделирању Најбоље праксе у финансијском моделирању Овај чланак пружа читаоцима информације о најбољим праксама у финансијском моделирању и једноставан водич за изградњу финансијског модела.
- Предложак буџета пројекта Предложак буџета пројекта Овај образац буџета пројекта нуди вам алат за резимирање буџета трошкова за пројекат. Пројектни буџет је алат који менаџери пројеката користе за процјену укупних трошкова пројекта. Образац буџета пројекта укључује детаљну процену свих трошкова који ће вероватно настати пре завршетка пројекта
- Заједничко улагање у промет некретнина Заједничко улагање у промет некретнина Заједничко улагање у некретнине (ЈВ) игра пресудну улогу у развоју и финансирању већине великих пројеката некретнина. Заједничко улагање је аранжман
