Негативно ношење је преносива трговина са негативним приносом, што значи да трошкови држања (ношења) инвестиције премашују принос.
Како то ради
У неким ретким околностима, разборито је купити имовину са малим приносом коришћењем (позајмљивање) имовине са високим приносом. Пре него што наставимо, покушајмо да схватимо примарни мотив који стоји иза такве трансакције.
У финансијама су сви инвеститори вођени јединственим мотивом стварања поврата. У већини случајева, исти се добија или дивидендом или приходом од камата Приход од камата Приход од камата је износ који се плаћа ентитету за позајмљивање новца или допуштање другом ентитету да користи његова средства. У већем обиму, приход од камата је износ зарађен новцем инвеститора који он пласира у инвестицију или пројекат. . Ипак, уважавање капитала је такође врло моћно оружје за стварање поврата. У случају негативног преноса, примарни мотив је добијање поврата путем повећања вредности капитала.
Примери негативног ношења
Неколико примера, приказаних у наставку, помоћи ће нам да разумемо сложени механизам негативног ношења
1. Негативни пренос у Форек трансакцији
Претпоставимо да постоје две државе: Држава А и Земља Б са валутама А и Б, где су обе валуте на паритету (А = Б). А има номиналну каматну стопу од 10% са стопом инфлације од 15%. Б има номиналну каматну стопу од 5% са инфлацијом од 1%.
Поглед на каматну стопу наводи нас да верујемо да постоји позитивно ношење од 5% (10% - 5%). Паритет куповне моћи налаже да валута са већом инфлацијом депресира да би задржала исту куповну моћ. Укључивањем начела паритета куповне моћи Паритет куповне моћи Концепт паритета куповне моћи (ППП) користи се за мултилатерално поређење између националних прихода и животног стандарда различитих земаља. Куповна моћ мери се ценом одређене корпе роба и услуга. Дакле, паритет између две земље подразумева да ће јединица валуте у једној земљи куповати, постаје очигледно да А мора да депресира за најмање 5%, а Б да ће ценити за 4%.
Да би имао користи од таквог сценарија, инвеститор ће морати да предузме трансакцију преноса позајмљивањем новца у А и зараду искористи за куповину Б. Исплата из трансакције изгледала би отприлике овако - одлив од 10% на номиналну главницу А100 и приход од 5% од главнице Б100, што подразумева нето одлив од 5.
Дакле, задржавањем трговине инвеститор губи новац, тј. Постоји негативан пренос. Међутим, као што је горе објашњено, паритет куповне моћи ће се покренути, а главница А100 депресираће на А95, а Б100 ће порасти на Б104. То подразумева апрецијацију капитала од 9 на размени принципала на крају трансакције. Упркос негативном преносу, апрецијација капитала од 9 надокнађује губитак у преносу.
2. Негативно ношење у промету некретнина
Размислите о трансакцији некретнина која укључује кућу купљену за милион долара и финансирану хипотеком с каматном стопом од 2%. Претпоставимо да се кућа издаје, пружајући принос од закупа (приход од закупа примљен годишње подељен са набавном ценом куће) од 1,6%. То је још један пример негативног ношења на послу. Средство са малим приносом финансира се помоћу инструмента са високим приносом.
Поново, као што је истакнуто у претходном случају, апрецијација капитала је кључна променљива која ће натерати инвеститоре да предузму такве трансакције. Ако се цене за три године удвоструче са 2 милиона на 2 милиона долара, то значи да ЦАГР ЦАГР ЦАГР означава сложену годишњу стопу раста. То је мера годишње стопе раста инвестиције током времена, узимајући у обзир ефекат сложења. од ~ 24%, што је знатно веће од негативног преноса од 0,4%.
3. Негативни пренос у кредитним дериватима
Након глобалне финансијске кризе 2008-2009. Глобална финансијска криза 2008-2009. Глобална финансијска криза 2008-2009. Односи се на масовну финансијску кризу са којом се свет суочио од 2008. до 2009. године. Финансијска криза учинила је данацима појединцима и институцијама широм света , са милионима Американаца који су дубоко погођени. Финансијске институције почеле су тонути, многе су апсорбирали већи ентитети, а америчка влада била је присиљена да понуди спаса, постало је очигледно да кредитни деривати могу бити мач са двије оштрице. Размотримо кредитну замену (ЦДС), која је полиса осигурања коју инвеститор купује да би се заштитио од пада способности издаваоца дуга да благовремено отплаћује камате и главницу.
Дакле, с једне стране, имамо инвеститора који је дуго на ЦДС-у. То значи да он / она плаћа малу накнаду као проценат неизмиреног дуга издаваоцу ЦДС-а са надом да ће основни издавалац дуга престати да врши плаћања. Исплата би изгледала као она испод.
Платите 2% од неизмиреног дуга од 100 УСД као премију са надом да основни издавалац дуга (100 УСД) престаје да врши плаћање. Одлив ће износити 2% до тренутка када издавалац не изврши задате вредности.
Када издавалац подразумева, власник ЦДС-а ће добити награду од 100 УСД. Закључно, плаћањем само 2 долара, инвеститор може зарадити 100 долара. То је још једна илустрација негативног ношења на послу. Плаћамо новац за куповину средства која подразумева одлив од само 2 долара, осим ако кредитни догађај Кредитни догађај Кредитни догађај се односи на негативну промену кредитне способности зајмопримца која покреће потенцијалну уплату у замјени кредитног стања (ЦДС). До њега долази када појединац или организација подмири свој дуг и није у стању да се придржава услова склопљеног уговора, што покреће кредитни дериват као што је замјена кредитног стања. дешава се.
Сродна читања
Финанце је званични добављач глобалног сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока , моделирање савеза, отплата кредита и још много тога. програм сертификације, осмишљен да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе. Да бисте наставили напредовати у каријери, додатни ресурси у наставку биће вам корисни:
- Замјена кредитног стања (ЦДС) Замјена кредитног статуса Замјена кредитног стања (ЦДС) је врста кредитног деривата који купцу пружа заштиту од неизмиривања обавеза и других ризика. Купац ЦДС-а врши периодична плаћања продавцу до датума доспећа кредита. У споразуму се продавац обавезује да ће, ако издавалац дуга не подмири обавезе, продавац платити купцу све премије и камате
- Кредитни догађај Кредитни догађај односи се на негативну промену кредитне способности зајмопримца која покреће потенцијалну уплату у замјени кредитног стања (ЦДС). До њега долази када појединац или организација подмири свој дуг и није у стању да се придржава услова склопљеног уговора, што покреће кредитни дериват као што је замјена кредитног стања.
- Стопа поврата Стопа поврата Стопа поврата (РОР) је добитак или губитак инвестиције током одређеног временског периода усклађен са почетним трошковима инвестиције израженим у процентима. Овај водич подучава најчешће формуле
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
