Однос трошкова је накнада коју инвестицијска компанија наплаћује за управљање средствима акционара. Инвестиционе компаније као што су узајамни фондови Узајамни фондови Узајамни фонд је скуп новца прикупљен од многих инвеститора у сврху улагања у акције, обвезнице или друге хартије од вредности. Узајамни фондови су у власништву групе инвеститора, а њима управљају професионалци. Сазнајте о разним врстама фондова, њиховом раду и предностима и компромисима улагања у њих често имају различите оперативне трошкове приликом управљања средствима инвеститора, а они покривају мали проценат од средстава под управљањем.
Неки од трошкова које имају инвестиционе компаније укључују трошкове оглашавања, трошкове управљања, административне трошкове ПСАА ПСА укључују све непроизводне трошкове које је компанија имала у било ком датом периоду. То укључује трошкове као што су станарина, оглашавање, маркетинг, рачуноводство, парнице, путовања, оброци, менаџерске плате, бонуси и још много тога. Повремено може укључивати и трошкове амортизације, накнаду за управљање и правне трошкове. Трошкови се одбијају од средстава инвеститора и то смањује укупни принос који се може приписати инвеститорима.
Трошкови укључени у однос трошкова
Број оперативних трошкова насталих приликом управљања средствима инвеститора варира код различитих инвестиционих компанија. Типични фонд може имати следеће трошкове:
1. Накнада за управљање
Накнаду за управљање инвеститор плаћа компанији за управљање портфељем као накнаду за управљање средствима у њихово име. Накнада је намењена надокнади менаџерима фонда за њихово време и стручност у одабиру хартија од вредности са високим приносом за своје клијенте и у управљању портфељем инвестиција.
Накнаде за управљање чине велики део односа трошкова и могу се кретати од 0,5% до 2,0%. Инвеститори преферирају компаније за управљање портфељем које наплаћују нижу накнаду за управљање, јер већа накнада смањује поврат њихових инвестиција.
2. Правни трошкови
Инвестициони фондови могу такође имати одређене правне трошкове у управљању акционарским фондовима. Правне таксе се плаћају адвокатима за обраду папира везаних за сертификате о залихама, пријаве СЕЦ-а. Врсте СЕЦ пријава. Америчка СЕЦ обавезује компаније које тргују на јавном тржишту да подносе различите врсте СЕЦ пријава, обрасци укључују 10-К, 10-К, С- 1, С-4, види примере. Ако сте озбиљан инвеститор или професионалац у финансијама, познавање и способност тумачења различитих врста СЕЦ пријава помоћи ће вам у доношењу информисаних одлука о улагању. , лиценце, као и поштовање различитих прописа. Накнаде се такође могу платити адвокатима који заступају компанију када је умешана у правне спорове са регулаторима, конкурентима, инвеститорима и другим заинтересованим странама. За разлику од накнада за управљање, правни трошкови чине мали проценат односа трошкова.
3. Накнаде за агенте за пренос
Ове накнаде се плаћају агентима за пренос који могу бити банка или повереничка компанија којој је додељена одговорност за вођење евиденције инвеститора. Када купци продају или купе део или све своје инвестиције у портфељ компанији, рачуни клијента морају се редовно ажурирати како би одражавали такве промене.
Агенти за пренос имају задатак да се баве таквим задацима како би пратили свакодневне промене на изводима са рачуна. Они обрађују захтеве за куповину, издају сертификате новим власницима, обрађују случајеве украдених или изгубљених сертификата и делују као посредници између инвеститора у фонд и компаније.
5. Маркетиншке накнаде
Маркетиншке накнаде су трошкови које инвестициони фонд има за оглашавање својих производа и услуга потенцијалним акционарима у сврху прикупљања више новца за инвестиције. Такве накнаде се користе за израду рекламних банера, штампање и дистрибуцију брошура потенцијалним акционарима, као и за спонзорисање огласа на циљном тржишту.
Што више новца има инвестициони фонд, то више портфеља може да инвестира у компанију, а то значи већу накнаду за управљање менаџерима фондова. Маркетиншке накнаде се додају омјеру трошкова и чине мали проценат тог односа.
Промене у односу трошкова
Однос трошкова предузећа је обично предвидив, а инвестициони фонд са високим односом трошкова вероватно ће наставити да послује са високим односом трошкова. Инвеститор који планира да својим средствима управља заједнички фонд може да прегледа проспект фонда како би пронашао просечан однос трошкова током последњих пет година.
Оперативни трошкови фонда састоје се од фиксних и променљивих трошкова Фиксни и променљиви трошкови Трошкови су нешто што се може класификовати на неколико начина у зависности од његове природе. Једна од најпопуларнијих метода је класификација према фиксним трошковима и променљивим трошковима. Фиксни трошкови се не мењају са повећањем / смањењем јединица обима производње, док су променљиви трошкови искључиво зависни, који се израчунавају као фиксни проценат имовине фонда. То значи да се трошкови понашају као променљиви трошкови, јер ће укупни трошкови зависити од укупне имовине којом се управља у било ком тренутку.
На пример, претпоставимо да фонд наплаћује накнаду за управљање од 1% укупне имовине под управљањем. То значи да ће фонд наплаћивати константних 1% без обзира на повећања укупне имовине под управљањем. Ако је укупна имовина фонда износила 30.000.000 УСД у 2017. години, а затим се повећала на 35.000.000 УСД у 2018. години, наплаћена накнада за управљање биће једнака 300.000 УСД и 350.000 УСД, респективно. Слично томе, фиксни трошкови попут закупнине варираће у процентима у зависности од укупне имовине којом се управља у различитим периодима.
Индексни фондови наспрам активно управљаних фондова
Индексни фондови и фондови којима се активно управља наплаћују различите омјере трошкова због разлике у начину рада. Индексни фондови су фондови са пасивним управљањем, а то значи да менаџер фондова портфеље прати само помоћу референтног индекса фонда. Фондови за пасивно управљање не захтевају активан менаџерски тим, што значи да се однос трошкова може одржавати на доњој страни. Средства пасивних индекса наплаћују просечни однос трошкова од 0,2% или нижи.
С друге стране, активно управљани фондови запошљавају аналитичаре и истраживачке тимове да би идентификовали и анализирали потенцијалне инвестиције које нуде већи повраћај. Фондови којима се активно управља често имају велике оперативне трошкове, а трошкови се преносе на акционаре у облику односа трошкова. Просечни однос за активно управљане фондове креће се од 0,5% до 1,0%
Више ресурса
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Нето вредност имовине Нето вредност имовине Нето вредност имовине (НАВ) дефинише се као вредност имовине фонда умањена за вредност његових обавеза. Израз "нето вредност имовине" обично се користи у односу на узајамне фондове и користи се за одређивање вредности имовине која се држи. Према СЕЦ-у, узајамни фондови и инвестициони фондови (УИТ) морају да израчунају своју нето вредност имовине
- Приватно управљање богатством Приватно управљање богатством Управљање приватним богатством је инвестициона пракса која укључује финансијско планирање, управљање порезом, заштиту имовине и друге финансијске услуге за појединце високе вредности (ХНВИ) или акредитоване инвеститоре. Приватни менаџери богатства стварају блиски радни однос са богатим клијентима како би помогли у стварању портфеља који постиже клијентове финансијске циљеве.
- Накнада за ретаинер Накнада за ретаинер Накнада за ретаинер је почетни трошак који појединац плаћа за услуге саветника, консултанта, адвоката, слободњака или другог професионалца.
- Накнада за услугу Накнада за услугу Накнада за услугу, која се назива и накнада за услугу, односи се на накнаду прикупљену за плаћање услуга које се односе на производ или услугу који се купују.
