У овом чланку наводимо примере догађаја црних лабудова који се односе на финансијску индустрију. Финансијска тржишта Финансијска тржишта Финансијска тржишта, од самог назива, су врста тржишта које пружа пут за продају и куповину имовине као што су обвезнице, акције, девизе и деривати. Често их називају различитим именима, укључујући „Волстрит“ и „тржиште капитала“, али сви они и даље значе једно те исто. су контекст у којем се најчешће помињу догађаји црних лабудова.
У свету улагања, црни лабуд је крајње негативан догађај или догађај који је неочекиван, што резултира пресудно негативним утицајем на тржишта и често га је тешко у потпуности концептуализовати у смислу обима.
Термин „догађај црних лабудова“ брзо је порастао у употреби и популарности након што је Нассим Ницхолас Талеб, плодни трговац са Валл Стреета, написао о теорији црних лабудова у својој књизи „Фоолед би Рандомнесс“, објављеној 2001. године.
Резиме
- У односу на финансијска тржишта, догађај црног лабуда је крајње негативан, остављајући широко разарање и ноторно неизвесне исходе.
- Да би се окарактерисао као догађај црног лабуда, догађај мора: (а) имати драстично негативне, раширене ефекте; (б) бити означени нивоом неизвесности; и (ц) довести до тога да се покаже „пристрасност уназад“, која се доказује „предвидљивом“ само на основу информација научених у задњем погледу.
- Тренутна пандемија ЦОВИД-19 карактеристичан је савршен пример догађаја црног лабуда.
Класификација догађаја Црни лабуд
Да би се догађај могао сматрати црним лабудом, Талеб је навео три елемента (или атрибута) које тај догађај мора да поседује. Сваки догађај црног лабуда мора:
- Имати потенцијал да покаже драстичне, широке последице;
- Имати природу непредвидљивости; и
- Типично уз „уназадња предрасуда. Хиндсигхт пристраност. Хиндсигхт пристраност је погрешно мишљење, након чињенице да је„ увек знао “да су у праву. Неко такође може погрешно претпоставити да је поседовао посебан увид или талент за предвиђање исхода. Ова пристрасност је важан концепт у теорији финансирања понашања. , “Што значи да након што је догађај прошао, многи појединци имају тенденцију да рационализују да је догађај заправо био предвидљив (само због чињенице да су сада свесни исхода наведеног догађаја).
Живети у догађају црног лабуда
Свет тренутно живи у једном од најбољих примера догађаја црног лабуда и након тога. Нови коронавирус - чешће се назива ЦОВИД-19 - испуњава све критеријуме које је Талеб изнео за догађај црног лабуда. Свакако испуњава „неочекивани“ услов, јер је пандемија изненада настала и брзо је постало очигледно да ниједна земља није спремна да се носи са њом. Свакодневно сазнајемо нешто више о катастрофалним ефектима изазваним глобалном пандемијом. До сада:
- Бруто домаћи производ (БДП) САД-а бруто домаћи производ (БДП) Бруто домаћи производ (БДП) је стандардна мера економског здравља земље и показатељ њеног животног стандарда. Такође, БДП се може користити за упоређивање нивоа продуктивности између различитих земаља. пао је 4,8% за први квартал 2020;
- Берзе широм света су у паду скоро 30% од својих највиших вредности средином фебруара; и
- Број пријава за незапосленост по први пут - крајем априла - премашио је 30 милиона за само шест недеља, што значи да је готово 20% радне снаге Сједињених Држава без посла.
Поред тога, компаније присиљене да отпуштају или отпуштају раднике тешко остају на површини. Многа мала предузећа суочена су са банкротом и можда неће имати ресурса да се поново отворе када им влада да зелено светло.
Можда најстрашнија карактеристика пандемије ЦОВИД-19 је сама неизвесност која је још увек окружује. Искључивање земље изазвало је пустош на личним и корпоративним финансијама - нечему што влада покушава да се супротстави милијардама долара подстицајног финансирања. Али колико ће лоше бити на крају? На шта ће порасти број погинулих? Колико ће велика бити гомила економских олупина када се прашина коначно почне таложити?
Велика рецесија
Пре избијања ЦОВИД-19, најзапаженији пример (последњих година) догађаја црног лабуда била је Глобална финансијска криза 2008 2008-2009 Глобална финансијска криза Глобална финансијска криза 2008-2009 односи се на масовну финансијску кризу у свету суочени од 2008. до 2009. Финансијска криза учинила је данак појединцима и институцијама широм света, са милионима Американаца који су били дубоко погођени. Финансијске институције почеле су тонути, многе су апсорбирали већи ентитети, а америчка влада била је присиљена да понуди спасавање, убрзано изненадним, тешким падом онога што је претходно било нагло тржиште некретнина.
Проблеми су започели након година стабилног раста након дот-цом балона на крају века. Стопе запослености биле су високе, а стопе инфлације ниске. Институције које позајмљују - и држава у целини - запале су у образац финансијског самозадовољства. Каматне стопе су пале више од 4% од 2001. до 2008. године, а било је доста „лаког новца” доступног и појединцима и предузећима.
Првенствено као резултат наговора савезне владе, амерички зајмодавци су значајно опустили своје стандарде у погледу квалификовања за хипотеке. Појединцима са лошим или непостојећим кредитом одобрене су хипотеке на домове који су, искрено, били далеко изван њихове платежне способности.
Хипотекарне хипотеке брзо су постале велики, дебели балон који је само чекао да пукне. Како су датуми плаћања пролазили и како су хипотеке почеле да застарују, гиганти позајмљивачи попут Лехман Бротхерса почели су да се распадају и пропадају.
Америчка влада била је принуђена да одобри Програм за помоћ у невољи (ТАРП) - иницијативу која је коштала скоро милијарду долара - за спасавање главних банака и успостављање ликвидности за потицање економије земље. У покушају да спрече поновну појаву сличне ситуације, владе широм света масовно су повећале прописе за финансијске институције, постављајући строже смернице о томе које врсте (и колики) дуг могу преузети.
Сазнајте више
Финанце је званични добављач сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање савеза, отплата зајма и још много тога. програм сертификације, осмишљен да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Предрасуде према преживјелима Сурвиорсхип пристраности Предрасуде према преживљавању су врста пристрасности при одабиру узорка која се јавља када скуп података узима у обзир само „преживјела“ или постојећа запажања и ако не узме у обзир
- Велика депресија Велика депресија Велика депресија је била светска економска депресија која се одвијала од касних 1920-их до 1930-их. Деценијама су трајале расправе о томе шта је проузроковало економску катастрофу, а економисти су и даље подељени око низа различитих школа мишљења.
- Структурна незапосленост Структурна незапосленост Структурна незапосленост је врста незапослености узрокована нескладом између вештина које поседује незапослено становништво и послова доступних на тржишту. Структурна незапосленост је дуготрајан догађај који је узрокован темељним променама у економији.
- Економски крах 2020. Економски крах 2020. Економски крах 2020. убрзала је пандемија ЦОВИД-19. Изненадна појава вируса, његово брзо ширење и несигурност око тога
