Гола опција је термин за инвестирање који се односи на инвеститора који продаје опцију без заузимања одговарајуће позиције у основном обезбеђењу опције. Продаја голих опција сматра се праксом трговања високим ризиком, јер излаже инвеститора великом потенцијалном губитку, а истовремено пружа само ограничену добит. Ипак, то је стратегија коју користе многи трговци, јер већина опција истиче као безвредна. Стога продаја опција може бити профитабилна стратегија.
Резиме
- Гола опција постоји када продавац опције не заузима одговарајућу позицију у основном обезбеђењу опције.
- Алтернатива голој опцији је покривена опција. Покривена опција је опција коју прода продавац који заузима одговарајућу позицију у основном хартији од вредности. Негира ризик продаје опције, али ограничава потенцијални профит продавца у основној хартији од вредности.
- Продаја голих опција сматра се стратегијом трговања високим ризиком.
Голе опције у односу на покривене опције
Као што је горе напоменуто, гола опција односи се на продају опције када продавац нема одговарајућу позицију у основном хартији од вредности. Супротно томе, покривена опција је опција коју продаје продавац који заузима одговарајућу позицију у основном хартији од вредности.
На пример, ако инвеститор А већ поседује 100 или више деоница акције А, а затим прода цалл опцију Цалл опција Цалл опција, која се обично назива „цалл“, је облик уговора о изведеницама који купцу опције цалл нуди право, али не и обавезу, да купи деоницу или други финансијски инструмент по одређеној цени - ударна цена опције - у одређеном временском оквиру. на акцији, каже се да продаје покривену опцију. Продаја покривене пут опције захтевала би да продавац већ успостави кратку позицију на тржишту продајом кратких 100 или више деоница основне акције. Захтев за 100 деоница је зато што су стандардне опције деоница опције за 100 деоница основне акције.
Ако продавац опције држи тржишну позицију мању од 100 акција, тада би његова продаја опције била само делимично покривена. Продаја покривене опције негира ризик од продаје опције, али ограничава потенцијални профит продавца на основној акцији на ударну цену. Ударна цена Улазна цена је цена по којој ималац опције може да искористи опцију да купи или прода основну акцију. сигурност, у зависности од тога да ли имају цалл опцију или пут опцију. Опција је уговор са правом извршења уговора по одређеној цени, која је позната као штрајк цена. опције.
Голи позив
Купац цалл опције жели да профитира од пораста цене основног осигурања опције. Опција позива даје купцу право да купи одређени износ основног осигурања по цени опомене пре истека опције. Купац плаћа продавачу опције цену која се назива „премија“. Премија примљена за продају опције је максимални потенцијални профит продавца опције од трговине.
Пример: Акција А се продаје по цени од 45 долара по акцији. Инвеститор А продаје цалл опцију на акцији са ударном ценом од 50 долара инвеститору Б.
- Ако цена акције А остане испод 50 долара по акцији док опција не истекне, а инвеститор Б задржи опцију до истека, тада ће инвеститор А профитирати у износу премије примљене за продају опције. Инвеститор Б ће изгубити износ премије потрошене на куповину опције.
- Ако цена акције А порасте изнад 50 долара по акцији, инвеститор Б може да профитира на један од два начина - или продајом своје опције, која би повећала вредност, или коришћењем своје опције. Ако одабере ово друго, инвеститор А ће изгубити износ који је цена акције изнад 50 УСД, помножен са 100 акција, умањен за износ премије који је добио за опцију.
- Могуће је да оба инвеститора профитирају. Ако се цена акције А повећа близу 50 долара по акцији пре истека опције, тада инвеститор Б може своју опцију да прода за профит трећој страни. Све док цена акције не нарасте изнад 50 долара пре истека, инвеститор А, продавац опција, и даље ће зарађивати износом премије за опцију.
Голи Пут
Купац продајне опције циља да профитира од пада цене основног осигурања опције. Опција продаје Пут опција Опција продаје уговор је опција која купцу даје право, али не и обавезу, да прода основну хартију од вредности по одређеној цени (такође познатој као ударна цена) пре или на унапред одређени датум истека. То је једна од две главне врсте опција, друга врста је цалл опција. даје купцу право да прода кратко одређени износ основне хартије од вредности по опционалној цени пре истека опције. Баш као и код цалл опције, купац плаћа премију продавцу опције. Премија примљена за продају опције је максимални потенцијални профит продавца опције од трговине.
Пример: Акција А се продаје по цени од 50 долара по акцији. Инвеститор А продаје опцију продаје на акцији са ударном ценом од 45 долара инвеститору Б.
- Ако цена акције А остане изнад 45 долара по акцији док опција не истекне, а инвеститор Б задржи опцију до истека, тада ће инвеститор А профитирати у износу премије примљене за продају опције. Инвеститор Б ће изгубити износ премије потрошене на куповину опције.
- Ако цена акције А падне испод 45 долара по акцији, тада инвеститор Б може да профитира продајом своје опције, која би повећала вредност, или коришћењем своје опције. Ако одабере ово друго, тада ће инвеститор А изгубити износ који је цена акције испод 45 УСД, помножена са 100 акција, умањена за премију примљену за опцију.
- Оба инвеститора могу профитирати ако цена акције падне ближе до 45 долара по акцији пре истека. Инвеститор Б може продати своју опцију са профитом, а инвеститор А ће и даље профитирати на примљеној премији све док цена акције не падне испод 45 долара пре истека опције.
Више ресурса
Финанце нуди сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификат Цертифиед Банкинг & Цредит Аналист (ЦБЦА) ™ акредитација је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање уговора, зајмове отплате и још много тога. програм сертификације за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили да учите и развијате своју базу знања, истражите додатне релевантне ресурсе у наставку:
- Водич за трговину робом Водич за тајне трговине робом Успешни трговци робом знају тајне трговања робом и разликују трговање различитим врстама финансијских тржишта. Трговање робом се разликује од трговања акцијама.
- Опције: Позиви и стављања Опције: Позиви и прекиди Опција је облик изведеног уговора који ималац има право, али не и обавезу, да купи или прода средство до одређеног датума (датум истека) по одређеној цени (штрајк). Цена). Постоје две врсте опција: позиви и путови. Америчке опције се могу искористити у било ком тренутку
- Дуге и кратке позиције Дуге и кратке позиције У инвестирању, дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија порасти (када је дуга) или доле (када је кратка). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко).
- Готови кредитни замјене Готови кредитни замјене Готови кредитни замјене су замјене кредитне имовине која нису подржана довољном количином основног средства. Држање голог ЦДС холдинга
