Просечни принос је математички просек низа приноса који су се прикупљали током времена. Најједноставније речено, просечни принос је укупан принос током временског периода подељен бројем периода.
Резиме
- Просечни принос је метрика која користи математички просек да би обезбедила вредност низа приноса акумулираних током времена.
- Просечни принос се користи за израчунавање просечне стопе раста, која процењује повећање или смањење инвестиције током датог периода.
- Због неколико мана приликом израчунавања интерне стопе поврата, инвеститори и аналитичари користе приносе пондерисане новцем као алтернативне опције.
Просечни принос, као и у једноставном просеку, израчунава се додавањем скупа бројева у један збир. Иако постоји неколико концепата који се користе за израчунавање просечног приноса, аритметички просечни принос израчунава се узимајући укупан збир бројева подељен укупним бројем бројева у низу како је дато следећом формулом:
Инвеститори и тржишни аналитичари користе просечни принос како би утврдили прошле приносе на залихе Деоница Шта је акција? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. или обезбеђење Обезбеђење Хартија од вредности је финансијски инструмент, обично било које финансијско средство којим се може трговати. Природа онога што се може а шта не може назвати хартијом од вредности обично зависи од јурисдикције у којој се тргује имовином. . Просечни принос се такође користи за утврђивање приноса портфеља компаније.
Годишњи повраћај насупрот просечном поврату
Годишњи повраћај је сложен када се пријављују претходни приноси, док просечан повратак игнорише сложење. Просечни годишњи принос се обично користи за мерење приноса од капиталних улагања.
Међутим, будући да се меша, годишњи просечни принос се обично не сматра идеалном метриком анализе; стога се ретко користи за процену променљивих приноса. Такође, годишњи принос израчунава се помоћу регуларне средње аритметичке средине Аритметичка средина је просек збира бројева, који одражава централну тенденцију положаја бројева. Често се користи као параметар.
Израчунавање просечног приноса помоћу аритметичке средине
Једноставна аритметичка средина је један типичан пример просечног приноса. Узмите у обзир повраћај узајамних улагања сваке године током пуних шест година, као што је приказано у наставку.
Просечни принос за шест година израчунава се сумирањем годишњих приноса и дели са 6, односно годишњи просечни принос израчунава се на следећи начин:
Просечни годишњи принос = (15% + 17,50% + 3% + 10% + 5% + 8%) / 6 = 9.75%
Као алтернативу, узмите у обзир хипотетичке приносе компаније Вал-Март (НИСЕ: ВМТ) између 2012. и 2017. Повраћај улагања за компанију приказан је у доњој табели:
Просечан повратак за Вал-Март током шест година израчунава се користећи исти приступ.
Просечни принос = (8,9% + 29,1% + 13,3% + 41,7% + 7,6% + 23,5% 0/6 = 20.68%
Рачунарски повратак од раста вредности
Просечна стопа раста користи се за процену повећања или смањења вредности инвестиције током одређеног временског периода. Стопа раста израчунава се помоћу формуле стопе раста:
На пример, претпоставимо да је инвеститор уложио 100.000 америчких долара у инвестициони производ, а цене акција су варирале од 100 до 250 америчких долара. Коришћење горње формуле за израчунавање просечног приноса даје следеће:
Стопа раста = (250 - 150 УСД) / 250 $ = 60%, што значи да ће повраћај сада износити 160 000 УСД.
Просечан повратак наспрам геометријског просека
Показало се да је геометријски просек идеалан када се анализирају просечни историјски приноси. Шта поставља геометријску средину Геометријска средина Геометријска средина је просечни раст инвестиције израчунат множењем н променљивих и узимањем н квадратног корена. Просечан повраћај је тај што претпоставља стварну уложену вредност.
Рачунање обраћа пажњу само на повратне вредности и примењује концепт поређења када анализира перформансе више од једне инвестиције током више временских периода.
Просечни геометријски принос брине се о одступањима који су резултат прилива и одлива новца током времена. Из тог разлога је познат и као временски пондерисана стопа поврата (ТВРР). Следећа јединствена карактеристика ТВРР-а је та што утиче на време и величину новчаних токова.
То чини ТВРР прецизном мером приноса на портфељ који је имао повлачења или друге трансакције - попут пријема плаћања камата и депозита. Новчано пондерисана стопа поврата (МВРР) је иста као и интерна стопа поврата, где је нула нето тренутна вредност.
Ограничења просечног приноса
Упркос својим преференцијама као лакој и ефикасној мери за интерни повратак, просечни повратак има неколико замки. Не узима у обзир различите пројекте који би могли захтевати различите капиталне издатке.
У истом смислу, она занемарује будуће трошкове који могу утицати на добит; већ се фокусира само на пројектоване новчане токове који су резултат ињекције капитала. Такође, просечни принос не узима у обзир стопу реинвестирања; уместо тога, имплицитно претпоставља да се будући новчани токови могу поново измислити по сличним стопама као интерне стопе поврата.
Ова претпоставка је непрактична, с обзиром на то да понекад интерна стопа поврата може дати висок број, а фактори таквог поврата могу бити ограничени или недоступни у будућности. Због ових мана, инвеститори и аналитичари се одлучују да користе новчани пондер или геометријску средину као алтернативну метрику за анализу.
Више ресурса
Финанце је званични добављач сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање савеза, отплата зајма и још много тога. програм сертификације, осмишљен да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Годишњи укупан принос Годишњи укупан принос Годишњи укупан принос је принос остварен од инвестиције сваке године. Израчунава се као геометријски просек поврата сваке године остварених током а
- Повраћај улагања (РОИ) Повраћај улагања (РОИ) Повраћај улагања (РОИ) је мера учинка која се користи за процену поврата инвестиције или упоређивање ефикасности различитих инвестиција.
- Просечна годишња стопа раста Просечна годишња стопа раста Просечна годишња стопа раста (ААГР) је просечна годишња апресијација вредности инвестиционог средства, портфеља или новчаног тока.
- Годишња стопа поврата Годишња стопа поврата Годишња стопа поврата је начин израчунавања поврата од инвестиција на годишњем нивоу. Док инвестирамо, често желимо да знамо колико зарађујемо
