Ризик пријевремене отплате односи се на ризик да се главница (или дио износа главнице) неподмирена по зајму пријевремено врати. Другим речима, ризик отплате је ризик превремене отплате зајма од стране зајмопримца.
Разумевање ризика пријевремене отплате
Ризик пријевремене отплате може звучати контраинтуитивно јер се отплата кредита у краћем временском периоду сматра ризиком. Међутим, зајмодавцу може бити пожељније да зајам има дужи временски период. Да бисмо разумели ризик од плаћања унапред, представљамо пример.
Размотрите зајам чија је номинална вредност 1.000 америчких долара. Кредит има 10% каматне стопе на номиналну вредност кредита. Зајмопримац треба да врши годишње исплате камата Расходи камата Трошкови камата настају из предузећа које финансира путем дугова или закупа капитала. Камата се налази у билансу успеха, али се такође може израчунати кроз распоред дуга. У распореду би требало да се прикажу сви главни делови дуга које предузеће има у билансу стања и израчуна камате множењем током периода од три године. Као такав, зајмодавац би примао 1.300 УСД током трајања зајма. Распоред плаћања зајма приказан је у наставку:
Даље, претпоставимо да дужник има могућност да врати износ номиналне вредности пре истека три године. У овом сценарију, зајмопримац може теоретски вратити номиналну вредност од 1.000 УСД на крају 1. године и на крају неће морати да плаћа камате у 2. и 3. години (због номиналне вредности која се отплаћује на крају 1. године). Притом би зајмодавац на крају добио само 100 долара добити на зајму. Распоред плаћања у овом сценарију приказан је у наставку:
Као такав, ризик пријевремене отплате је ризик да зајмопримац превремено отплати неизмирени износ главнице (или дио неизмиреног износа главнице) и, заузврат, узрокује да зајмодавац добије мање плаћања камата.
Ризик превремене отплате у хипотекарним хартијама од вредности
Хипотекарне хартије од вредности (МБС) Хипотекарно обезбеђење (МБС) Хипотекарно обезбеђење (МБС) је дужничко обезбеђење које је обезбеђено хипотеком или наплатом хипотеке. МБС је вредносна хартија од вредности којом се тргује на секундарном тржишту и која омогућава инвеститорима да зараде од хипотекарног посла који се обично суочава са ризиком пријевремене отплате. Обезбеђење са хипотеком састоји се од снопа стамбених кредита које инвеститори могу купити. Инвеститори у вредносне папире са хипотеком прикупљају исплате камата извршене основним стамбеним кредитима. Као такви, када власници кућа отплате своје зајмове раније него што се очекивало, инвеститори у хипотеке вредне хартије од вредности суочавају се са ризиком да буду будуће исплате камата генерисане из основних стамбених зајмова.
Да би се умањио ризик од пријевремене отплате с којим се суочавају инвеститори у вриједносне папире осигуране хипотеком, обично се изричу казне за пријевремену отплату власницима кућа који отплаћују стамбене кредите раније него што се очекивало.
Каматне стопе и ризик од отплате
Иако постоје бројни фактори због којих дужник може отплатити кредит раније него што се очекивало, покретачки фактор имају тенденцију промене каматних стопа Каматна стопа Каматна стопа се односи на износ који зајмодавац наплаћује зајмопримцу за било који облик датог дуга , генерално изражен као проценат главнице. .
На пример, размотрите власника куће који узима стамбени зајам са променљивом каматном стопом (тј. Каматна стопа на стамбени зајам расте како се тржишна камата повећава и обрнуто).
- Ако се каматне стопе смање, власник куће имаће подстицај да рефинансира стамбени кредит са променљивом каматном стопом у стамбени кредит са фиксном каматном стопом. У овом сценарију, потенцијал за рефинансирање стамбеног зајма повећаће ризик пријевремене отплате за оригиналног зајмодавца.
- Ако се каматне стопе повећају, власник куће ће имати подстицај да брже отплати стамбени зајам како би избегао веће будуће исплате камата. У овом сценарију, раније плаћање главнице смањиће будућа плаћања камата и повећаће ризик пријевремене отплате зајмодавца.
Као такве, промене каматних стопа играју кључну улогу у повећању ризика пријевремене отплате са којим се суочавају зајмодавци.
Практични пример
Власник куће подиже хипотеку Хипотека Хипотека је кредит - који даје хипотекарни зајмодавац или банка - који појединцу омогућава куповину куће. Иако је могуће подићи зајмове како би се покрили целокупни трошкови куће, уобичајеније је зајам обезбедити за око 80% вредности куће. по каматној стопи од 15%. У време подизања хипотеке тржишна каматна стопа била је 15%. Две године касније, тржишна каматна стопа је 10%. Објасните ризик пријевремене отплате, ако постоји, с којим се суочава зајмодавац.
Решење: Зајмодавац се суочава са ризиком пријевремене отплате хипотеке због промјене тржишних каматних стопа са 15% на 10%. Власник куће има подстицај, под претпоставком да не постоје казне претплате или накнаде за рефинансирање, да хипотеку рефинансира са каматне стопе од 15% на каматну стопу ближу тренутној тржишној каматној стопи од 10%. Притом ће се зајмодавац одрећи плаћања камата (по вишој каматној стопи) које би власник куће извршио током трајања хипотеке.
Додатна средства
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили да учите и развијате своју базу знања, истражите додатне релевантне финансијске ресурсе у наставку:
- Ефективна годишња каматна стопа Ефективна годишња каматна стопа Ефективна годишња каматна стопа (ЕАР) је каматна стопа која се прилагођава за комбиновање током датог периода. Једноставно речено, ефективно
- Фанние Мае Фанние Мае Савезна национална хипотекарна асоцијација, типично позната као Фанние Мае, је ентитет под покровитељством владе Сједињених Држава који је основан како би проширио секундарно тржиште хипотеке чинећи хипотеке доступним зајмопримцима са малим и средњим приходима. Не даје хипотеке зајмопримцима, већ купује и гарантује хипотеке
- Уговор о зајму Уговор о зајму Уговор о зајму је споразум којим се утврђују услови и одредбе полиса зајма између зајмопримца и зајмодавца. Споразум даје зајмодавцима слободан простор у обезбеђивању отплате кредита, а истовремено штити њихову кредитну позицију. Слично томе, због транспарентности прописа, зајмопримци добијају јасна очекивања од њих
- Поновно постављање Поновно враћање односи се на ситуацију када се једна страна врати на обећање или прекрши споразум или уговор који је претходно прихватила. Сваки дан,
