Подразумевана волатилност (ИВ) користи цену опције за израчунавање онога што тржиште говори о будућој волатилности основних деоница опције. ИВ је један од шест фактора који се користе у моделима одређивања цена опција. Модели одређивања цена опција Опциони модели одређивања цена су математички модели који користе одређене променљиве за израчунавање теоријске вредности опције. Теоријска вредност ан; међутим, не може се израчунати ако преосталих пет фактора већ није познато. На крају, имплицирана волатилност је важна јер делује као нека врста алтернативне мере стварне вредности опције. Премија за опцију је већа када је ИВ већа.
Уз нестабилност, обим трговине је пресудан. Обим трговине опцијама је обично највећи за опционе уговоре са новцем (АТМ); стога се обично користе за израчунавање ИВ. Једном када се одреди цена опција банкомата, модел одређивања цена опција може се користити за одређивање ИВ. Подразумевана колебљивост се обично извештава у процентима, са стандардним одступањима Стандардно одступање Са становишта статистике, стандардно одступање скупа података је мера величине одступања између вредности запажања садржаних током одређеног временског периода.
Резиме:
- Подразумевана волатилност (ИВ) је показатељ који се користи за предвиђање шта тржиште мисли о будућим кретањима цена основне акције неке опције.
- ИВ је користан јер трговцима нуди општи распон цена између којих се очекује да се хартија помера и помаже у указивању на добре улазне и излазне тачке.
- На ИВ утиче низ фактора, а најзначајнији су понуда и потражња и временска вредност.
Коришћење имплициране волатилности као алата за трговање
Важно је схватити да је за инвеститоре подразумевана волатилност важна јер пружа увид у то шта тржиште мисли о кретању цена акције - да ли ће та кретања бити велика, умерена или мала. Међутим, ИВ не предвиђа правац у коме ће се кретати.
Наговештена волатилност разликује се од историјске волатилности (ХВ) по томе што, као што и њено име говори, историјска волатилност даје увид у будућа кретања заснована искључиво на прошлим кретањима. Иако је ХВ корисна, трговци обично сматрају ИВ кориснијим јер узима у обзир прошла кретања и сва тржишна очекивања.
Трговац може да користи ИВ за израчунавање очекиваног опсега за опцију током њеног живота. Указује на очекиване максимуме и падове за основну залиху опције и указује на потенцијално добре улазне и излазне тачке за трговца. На крају, ИВ ће открити да ли се тржиште слаже са спекулацијама трговца и помоћи ће му да одлучи колико је трговина ризична и да ли је награда вредна улагања.
Шта утиче на имплицирану нестабилност
На имплицитну волатилност утичу многи исти фактори који утичу на опште тржиште. Два од примарних фактора који утичу на ИВ су понуда и потражња Понуда и потражња Закони понуде и потражње су микроекономски концепти који наводе да су на ефикасним тржиштима количина испоручене робе и количина која се тражи од тог добра једнаке једна другој. Цена тог добра одређује се и тачком у којој су понуда и потражња једнаке једна другој. . Цене обично расту као одговор на средства за којима је велика потражња. Такође, цене обично падају када имовина није по жељи. ИВ се такође повећава са потражњом, што доводи до веће премије јер се сматрало да опција има веће шансе да се исплати.
Када потражња заостаје, цене и ИВ обично падају. То значи да је понуда средства здрава, али тржиште то не тражи тако агресивно. Када цена и ИВ падну, опција се сматра већим ризиком, а самим тим и премија је нижа.
Временска вредност је други примарни фактор који утиче на ИВ. Временска вредност је преостало време пре него што опција достигне датум истека. Низак ИВ је уско везан за опције са кратким периодима истека; опције са дужим периодима истека имају тенденцију да имају виши ИВ. Зашто? Имајући на уму да ИВ указује на замах кретања, али не и на смер, што је дужи временски период пре истека, то је дужа залиха дужа или у корист трговца, чинећи је ризичнијом, али такође нуди већи потенцијал за доказати да је на крају исплативо.
Додатна средства
Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили напредовати у каријери, додатни ресурси у наставку биће вам корисни:
- Премија за тржишни ризик Премија за тржишни ризик Премија за тржишни ризик је додатни повратак који инвеститор очекује од држања ризичног тржишног портфеља уместо без ризичне имовине.
- Студија случаја опција Могућности Студија случаја - Дуги позив Ова студија случаја опција приказује сложену интеракцију опција. И пут и цалл опције имају различите исплате. Да бисмо проучили сложену природу и интеракције између опција и основног средства, представљамо студију случаја опција.
- Роллинг ЛЕАП опције Роллинг ЛЕАП опције Роллинг ЛЕАП опције се односе на продужење трајања трговања деоницама на следећи период трговања. Инвеститори преврћу опције за управљање добитном или губитничком позицијом. У губитничкој позицији продужавају време да надам се спрече губитке пре него што затворе позицију.
- ВИКС ВИКС Чикашка берза опција (ЦБОЕ) створила је ВИКС (индекс волатилности ЦБОЕ) за мерење 30-дневне очекиване волатилности америчке берзе, која се понекад назива „индекс страха“. ВИКС је заснован на ценама опција на индексу С&П 500
