Права пропорционалног права на учешће или пропорционална права на улагање гарантују постојећим инвеститорима право да учествују у будућим активностима прикупљања средстава. Права пропорционалног учешћа омогућавају приватним инвеститорима да одрже и / или прошире свој удео у предузећу учествујући у будућим круговима финансирања. Улагање ризичног капитала Улагање ризичног капитала је врста улагања приватног капитала која укључује улагање у посао који захтева капитал. Посао често захтева капитал за почетно подешавање (или проширење). Улагање ризичног капитала може се извршити у још ранијој фази познатој као „фаза идеје“. . Као резултат, права омогућавају приватним инвеститорима да се заштите од губитка контроле који произилази из прилива нових инвеститора.
Како раде
Размотрите следећи пример: Инвеститор приватног капитала Привате Екуити вс Вентуре Цапитал, Ангел / Сеед Инвесторс Упоредите приватни капитал вс ризични капитал у односу на анђеоске и семенске инвеститоре у погледу ризика, фазе пословања, величине и врсте улагања, метрике, управљања. Овај водич пружа детаљно поређење приватног капитала против ризичног капитала у односу на анђеле и семенске инвеститоре. Лако је збунити три класе инвеститора који су управо уложили 10 милиона долара у технолошки старт за 25% удела у послу. Ако се инвеститору загарантују пропорционална права на учешће, тада му се даје право да учествује у будућим круговима финансирања где инвеститор може да одлучи да одржи свој удео од 25% или да повећа свој удео преко 25%.
Права пропорционалног учешћа не гарантују да ће инвеститор моћи да одржи и / или прошири свој удео у послу. Једноставно гарантује да ће инвеститор добити прилику да одржи и / или прошири свој удео у послу. На пример, инвеститор са таквим правима може добити друге инвеститоре у будућим круговима финансирања. Права се обично нуде инвеститорима који су спремни да уложе веће износе капитала.
Врсте права на учешће Про-Рата
1. Пуна права на финансирање
Потпуна пропорционална права на учешће дају приватним инвеститорима право да повећају свој удео у предузећу учешћем у будућим активностима прикупљања средстава.
2. Делимична права на финансирање
Делимична пропорционална права на учешће дају приватним инвеститорима право да одрже свој удео у предузећу учешћем у будућим активностима прикупљања средстава.
Илустративни пример - Права на учешће Про-Рата
Технички стартуп прикупља капитал од 10 милиона долара у првом кругу финансирања. Приватни инвеститор уложио је 100.000 долара за удео од 1% у старт-упу. Техничко покретање такође је гарантовало делимична пропорционална права на учешће за свој следећи круг финансирања свим инвеститорима који су уложили најмање 50 000 УСД у првом кругу и пуна пропорционална права на учешће за следећи круг финансирања свим инвеститорима који су ставили у најмање 2.500.000 долара у првом кругу.
Након повећања капитала на 15 милиона долара, новоосновано предузеће има још један круг финансирања за 5 милиона долара. Израчунајмо колики износ приватни инвеститор има право да купи.
На почетку другог круга финансирања, инвеститор поседује 1% од 15 милиона долара вредног посла. Стога се инвестицијска почетна инвестиција од 100.000 УСД повећава за 50%. Није изненађујуће с обзиром на то да је посао порастао за 50%. Ако инвеститор одлучи да не учествује у другом кругу финансирања, он би поседовао 150.000 америчких долара од 20 милиона долара послова или 0,75%.
Права пропорционалног учешћа гарантују инвеститору право да задржи свој удео од 1% у послу. То значи да инвеститор има право на 50.000 УСД (или 1% другог круга финансирања) да би одржао свој удео од 1% у послу.
Размислите о другом приватном инвеститору који је уложио 5 милиона долара за 50% удела у истом технолошком покретању. На почетку другог круга финансирања, инвеститор поседује 50% (или 7,5 милиона УСД) пословања од 15 милиона УСД. Инвеститор има право да учествује у следећем кругу финансирања и повећа свој удео у послу. Ако инвеститор купи целокупан износ, повећаће свој удео у послу за 25%, са 50% на 62,5%.
Сродна читања
Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Процес прикупљања капитала Процес прикупљања капитала Циљ овог чланка је да читаоцима пружи дубље разумевање како поступак прикупљања капитала функционише и како се данас дешава у индустрији. За више информација о прикупљању капитала и различитим врстама преузетих обавеза од стране гаранта, погледајте наш преглед осигурања.
- Фондови приватног капитала Приватни фондови приватног капитала су фондови капитала који се улажу у компаније које представљају прилику за високу стопу поврата. Долазе са фиксним
- Финансирање семеном Финансирање семеном Финансирање семеном (такође познато као почетни капитал, семенски новац или семенско финансирање) је најранија фаза процеса прикупљања капитала стартупа. Финансирање семеном је врста финансирања заснованог на капиталу. Другим речима, инвеститори улажу свој капитал у замену за удео у капиталу предузећа.
- Финансирање серије А Финансирање серије А Финансирање серије А (такође познато као финансирање серије А или серија А) једна је од фаза у процесу прикупљања капитала од стране стартупа. У основи, рунда серије А је друга фаза почетног финансирања и прва фаза финансирања ризичног капитала.
