Формула оперативног новчаног тока користи се за израчунавање колико је готовине компанија генерисала (или потрошила) од својих оперативних активности у одређеном периоду и приказана је у Извештају о новчаном току Извештај о новчаном току А Извештај о новчаном току (званично назван Извештај о готовинском току) Фловс) садржи информације о томе колико је готовине компанија генерисала и потрошила током датог периода. Садржи 3 одељка: новац од пословања, новац од улагања и новац од финансирања. . Формула за свако предузеће биће различита, али основна структура увек укључује три компоненте: (1) нето приход Нето приход Нето приход је кључна ставка, не само у билансу успеха, већ у сва три основна финансијска извештаја. Иако се до њега долази кроз биланс успеха, нето добит се користи и у билансу стања и у извештају о новчаном току. , (2) плус неновчани трошкови Неготовински издаци Неновчани трошкови се појављују у билансу успеха јер рачуноводствени принципи захтевају да се евидентирају, иако заправо нису плаћени готовином. , (3) плус нето повећање нето обртног капитала Нето обртни капитал Нето обртни капитал (НВЦ) је разлика између текуће активе предузећа (нето у готовини) и текућих обавеза (нето дуга) у њеном билансу стања. То је мера ликвидности предузећа и његове способности да испуни краткорочне обавезе, као и да финансира пословање предузећа. Идеалан положај је да.
Једноставна формула оперативног новчаног тока
Једноставна формула оперативног новчаног тока је:
Оперативни новчани ток = нето приход + сви не-готовински трошкови + нето повећање обртног капитала
На горњој једноставној формули може се укључити много различитих ставки које се додају нето приходу, као што су амортизација Трошкови амортизације Трошкови амортизације користе се за смањење вредности постројења, имовине и опреме како би одговарали њеној употреби и хабању и суза, временом. Трошак амортизације користи се за боље одражавање трошкова и вредности дугорочног средства с обзиром на то да се односи на приход који генерише. , као и повећање потраживања Рачуни потраживања Рачуни потраживања (АР) представљају кредитну продају предузећа, која још увек нису у потпуности плаћени од стране купаца, текуће средство у билансу стања. Компаније омогућавају својим клијентима да плаћају у разумном, продуженом временском периоду, под условом да су услови договорени. , залихе и обавезе Обавезе Обавезе Обавезе настале су када организација прими робу или услуге од својих добављача на кредит. Очекује се да ће се дуговања према рачунима отплатити у року од годину дана или у оквиру једног оперативног циклуса (шта год је дуже). АП се сматра једним од најликвиднијих облика текућих обавеза. Извршавајући сва прилагођавања нето прихода, долазимо до стварног, нето износа готовине који је предузеће примило или потрошило.
Научите ову формулу корак по корак на курсу Основе финансијске анализе у финансијама.
Компоненте формуле оперативног новчаног тока
Испод су главне компоненте детаљније објашњене:
# 1 Нето приход
Нето приход Нето приход Нето приход је кључна ставка, не само у билансу успеха, већ у сва три основна финансијска извештаја. Иако се до њега долази кроз биланс успеха, нето добит се користи и у билансу стања и у извештају о новчаном току. је нето добит после опорезивања са дна биланса успеха Биланс успеха Извештај о добити је један од основних финансијских извештаја компаније који приказује њихов добитак и губитак током одређеног временског периода. Добит или губитак се утврђује узимајући све приходе и одузимајући све трошкове како из оперативних тако и из ван оперативних активности. Овај извештај је један од три извештаја који се користе и у финансијама предузећа (укључујући финансијско моделирање) и у рачуноводству. . То је веза између биланса успеха и извештаја о новчаном току. Да бисте сазнали више о томе како су извештаји дубоко повезани, прочитајте Финансијски водич за повезивање три финансијска извештаја Како су повезана 3 финансијска извештаја Како су повезана 3 финансијска извештаја? Објашњавамо како повезати 3 финансијска извештаја за финансијско моделирање и процену у програму Екцел. Везе нето прихода и задржане зараде, ПП&Е, амортизације, капиталних издатака, обртног капитала, финансијских активности и готовинског биланса.
# 2 Неготовински трошкови
Неновчани трошкови Неготовински издаци Неновчани трошкови се појављују у билансу успеха, јер рачуноводствени принципи захтевају да се евидентирају, иако заправо нису плаћени готовином. су сви трошкови засновани на обрачунском начелу који се у стварном периоду не плаћају готовином или кредитом. Најчешћи примери неновчаних трошкова укључују амортизацију, компензацију на основу залиха, трошкове умањења вредности. Обрачун умањења гоодвилл-а. Умањење гоодвилл-а настаје када вредност гоодвилл-а у билансу стања предузећа премаши проверену рачуноводствену вредност ревизора што резултира отписом или накнада за умањење вредности. Према рачуноводственим стандардима, добра воља треба да се води као средство и процењује годишње. Компаније треба да процене да ли постоји умањење вредности и нереализовани добици или губици.
# 3 Готовински обртни капитал
Неновчани обртни капитал су сва обртна средства Текућа имовина Обртна средства су сва средства која се могу разумно претворити у готовину у року од једне године. Обично се користе за мерење ликвидности предузећа. (осим готовине) умањене за све текуће обавезе Текуће обавезе Текуће обавезе су финансијске обавезе пословног субјекта које доспевају у року од годину дана. Предузеће их приказује у билансу стања. Обавеза настаје када је предузеће претрпело трансакцију која је створила очекивање за будући одлив готовине или других економских ресурса. . Повећање обртне имовине узрокује смањење готовине, док повећање текућих обавеза доводи до повећања готовине.
Најчешћи неготовински обртни ставци укључују:
- Потраживања Рачуни Потраживања Рачуни потраживања (АР) представљају кредитну продају предузећа, која још увек нису у потпуности плаћени од стране купаца, текуће средство у билансу стања. Компаније омогућавају својим клијентима да плаћају у разумном, продуженом временском периоду, под условом да су услови договорени.
- Претплаћени трошкови Претплаћени трошкови Претплаћени трошкови представљају расходе које компанија још увек није евидентирала као расход, али су плаћени унапред. У другим
- Попис Инвентар Попис је рачун текуће имовине који се налази у билансу стања, а састоји се од свих сировина, недовршене производње и готових производа које је предузеће накупило. Често се сматра најликвиднијом од свих обртних средстава - стога је у брзом израчуну односа искључен из бројила.
- Обвезе према рачунима Обвезе према добављачима Обвезе према добављачима настају када организација прими робу или услуге од својих добављача на кредит. Очекује се да ће се дуговања према рачунима отплатити у року од годину дана или у оквиру једног оперативног циклуса (шта год је дуже). АП се сматра једним од најликвиднијих облика текућих обавеза
- Тренутни део дугорочног дуга Тренутни део дугорочног дуга Тренутни део дугорочног дуга је део дугорочног дуга који доспева у року од годину дана. Дугорочни дуг има рок доспећа дужи од једне године. Тренутни део дугорочног дуга разликује се од текућег, а то је дуг који треба у потпуности отплатити у року од једне године.
- Одложени приход Одложени приход Одгођени приход се генерише када предузеће прими уплату за робу и / или услуге које још није зарадило. У обрачунском рачуноводству, приход се признаје само када је остварен. Ако купац плати робу / услуге унапред, компанија не евидентира приход у свом билансу успеха и уместо тога бележи а
Детаљна формула оперативног новчаног тока
Детаљна формула оперативног новчаног тока је:
Оперативни новчани ток = Нето приход + Амортизација + Накнада заснована на залихама + Остали пословни расходи и приходи + Одложени порези на добит - Повећање залиха - Повећање потраживања + Повећање обавеза + Повећање обрачунатих трошкова + Повећање прихода
Сада када разумете основну структуру начина на који математика и рачуноводство функционишу, погледајмо детаљан пример коришћењем Амазоновог 2017 10-к 10-К Обрасца 10-К детаљан је годишњи извештај који треба да се поднесе америчким Сецуритиес анд Комисија за размену (СЕЦ). Пријава пружа свеобухватан резиме учинка компаније за годину. Детаљнији је од годишњег извештаја који се шаље акционарима.
Као што видите, изгледа да је то прилично дугачка формула, али се и даље састоји од три основна одељка која смо истражили на врху овог водича.
Истражимо детаљније сваку од три компоненте формуле и њихове различите ставке поруџбина:
Научите како да корак по корак израчунавате новчани ток на курсу основа финансијске анализе финансија.
1. део - Нето приход
Овај део је врло јасан; једноставно почиње са Амазоновом 2017. годином нето приход од 3.033 милиона долара, преузето директно из биланса успеха Биланс успеха Извештај о добити је један од основних финансијских извештаја компаније који приказује њихов добитак и губитак током одређеног временског периода. Добит или губитак се утврђује узимајући све приходе и одузимајући све трошкове како из оперативних тако и из ван оперативних активности. Овај извештај је један од три извештаја који се користе и у финансијама предузећа (укључујући финансијско моделирање) и у рачуноводству. .
Део 2 - Неготовински трошкови
Овде имамо разне безготовинске трошкове које је Амазон забележио у 2017. години:
Депрецијација и амортизације представљају трошак капитала заснован на обрачунском начелу који је компанија уложила у одржавање своје имовине, опреме, веб странице, софтвера итд. Будући да је капитал Цапитал Цапитал све што повећава нечију способност стварања вредности. Може се користити за повећање вредности у широком спектру категорија, као што су финансијски, социјални, физички, интелектуални итд. У послу и економији две најчешће врсте капитала су финансијски и људски. је већ потрошен на ове ставке, трошак се враћа. Постоје различите методе амортизације Методе амортизације Најчешћи типови метода амортизације укључују правоцртни биланс двоструког опадања, производне јединице и цифре збира година. Постоје разне формуле за израчунавање амортизације средства. Трошак амортизације користи се у рачуноводству за алокацију трошкова материјалног средства током његовог корисног века трајања. предузеће може да користи.
Компензација заснована на залихама мора се евидентирати као расход у билансу успеха, али нема стварног одлива готовине. Будући да компанија плаћа извршног директора, извршни директор, скраћеница од извршни директор, је појединац највишег ранга у компанији или организацији. Генерални директор је одговоран за свеукупни успех организације и за доношење менаџерских одлука највишег нивоа. Прочитајте опис посла, Финансијски директор Шта ради финансијски директор Шта ради финансијски директор - посао финансијског директора је да оптимизује финансијске перформансе компаније, укључујући: извештавање, ликвидност и повраћај улагања. Унутар и остали запослени са залихама Шта је залиха? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. , компанија издаје акције уместо да им даје готовину. Дефинитивно постоји економски трошак надокнаде засноване на залихама Накнада заснована на залихама Накнада заснована на залихама (такође названа Компензација на основу деоница или Накнада капитала) је начин плаћања запослених и директора предузећа са власничким уделом у послу. Обично се користи за мотивисање запослених изнад њихове редовне новчане накнаде и за усклађивање њихових интереса са интересима компаније. будући да разређује остале акционаре. Међутим, приликом израчунавања оперативног новчаног тока, он се мора додати.
Остали оперативни трошкови и остали пословни приходи могу се наћи у напоменама уз финансијске извештаје. Три финансијска извештаја. Три финансијска извештаја су биланс успеха, биланс стања и извештај о новчаним токовима. Ове три кључне изјаве су сложене и у Амазоновом случају укључују трошкове амортизације нематеријалне имовине, што је врло слично амортизацији. Остали приходи се односе на девизни валутни ризик Валутни ризик, или девизни ризик, односи се на изложеност са којом се суочавају инвеститори или компаније које послују у различитим земљама, у вези са непредвидивим добицима или губицима услед промена вредности једне валуте у односу на другу валуту. добици и добици на тржишним хартијама од вредности.
Одложени порез на доходак односе се на разлику између пореза на добит. Рачуноводство пореза на добит Порез на добит и његово рачуноводство је кључна област финансирања предузећа. Појмовно разумевање рачуноводства пореза на добит омогућава компанији да одржи финансијску флексибилност. Порез је сложено поље за навигацију и често збуњује чак и најспособније финансијске аналитичаре. компанија је евидентирала у свом билансу успеха и порезе које је стварно платила влади. Компаније обично воде два комплета књиговодствених књига, један за акционаре и један за подношење пореза.
Део 3 - Промене нето обртног капитала
Ево различитих промена на рачунима обртног капитала које је Амазон доживео у 2017. години:
Инвентар повећао се за 3.583 милиона америчких долара у периоду, што је резултирало тиме да се тај износ готовине одузме у том периоду (пошто је повећање залиха употреба готовине).
Потраживања повећао за 4.786 милиона долара у том периоду и тако смањио готовину у том периоду за тај износ пошто је било више прихода који су купци неисплатили.
Износ обавеза био већи за 7.157 милиона долара, уз више новца који се дуговао добављачима и добављачима, што је створило позитивну корист од новчаног тока за Амазон у 2017. години.
Коначно, обрачунати трошкови повећан (корист за новчани ток Крајњи водич за новчани ток (ЕБИТДА, ЦФ, ФЦФ, ФЦФЕ, ФЦФФ) Ово је крајњи водич за новчани ток за разумевање разлика између ЕБИТДА, новчаног тока из пословања (ЦФ), слободног новчаног тока (ФЦФ) ), Неосновани бесплатни новчани ток или слободни новчани ток према предузећу (ФЦФФ). Научите формулу за израчунавање сваког од њих и изведите их из биланса успеха, биланса стања или извештаја о новчаним токовима) и преносних прихода (такође се назива одложени приход одложени приход одложени приход генерише се када компанија прими уплату за робу и / или услуге које још није зарадила. У рачуноводству настанка пословних прихода приходи се признају тек када се зараде. Ако купац плати робу / услуге унапред, компанија не евидентира никакву приход у његовом билансу успеха и уместо тога евидентира а), када се зброје, резултирао је већим оперативним новчаним током у периоду за Амазон.
Укупан новчани ток из пословања
Сабирањем делова 1, 2 и 3 заједно добијамо следећу формулу оперативног новчаног тока за Амазон:
+ 3.003 милиона нето прихода
+ Додатних 15.574 милиона безготовинских трошкова
- смањење готовине за 173 милиона долара услед промене обртног капитала
= 18.343 милиона долара нето готовине из оперативних активности
Да бисте сазнали више, погледајте курс за моделирање финансијског пословања компаније Финанце.
Формула оперативног новчаног тока у односу на Формулу слободног новчаног тока
Иако је формула оперативног новчаног тока одлична за процену колико је компанија генерисала из пословања, постоји једно велико ограничење у вези са том цифром. Сви безготовински трошкови који се додају на било који начин се не обрачунавају.
Компензациони ефекат амортизације су капитални издаци Капитални издаци Капитални издаци се односе на средства која компанија користи за куповину, побољшање или одржавање дуготрајне имовине ради побољшања ефикасности или капацитета предузећа. Дугорочна имовина је обично физичка и има корисни век трајања више од једног обрачунског периода. . Узимајући у обзир капиталне издатке, користимо формулу Формула слободног новчаног тока (ФЦФ) Формула слободног новчаног тока (ФЦФ) Формула ФЦФ = Готов новац из пословања - капитални издаци. ФЦФ представља износ новчаног тока који је предузеће створило након одбитка ЦапЕк-а.
Формула ФЦФ је Слободан новчани ток = Оперативни новчани ток - капитални издаци.
У 2017. години, бесплатни новчани ток Фрее Цасх Флов (ФЦФ) мери слободу новчаног тока (ФЦФ) мерећи способност компаније да произведе оно до чега је инвеститорима највише стало: готов новац који је доступан распоређује се на дискрециони начин израчунава се као 18.343 милиона долара минус 11.955 милиона долара, што је једнако 6.479 милиона долара. Ово представља износ готовине генерисане након реинвестирања које су биле главни део посла.
Да бисте сазнали више, погледајте курс за моделирање финансијског пословања компаније Финанце.
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали овај водич за разумевање формуле оперативног новчаног тока и како се израчунава новчани ток из пословања и шта он значи.
Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, Ј.П. Моргана и Ферраријевог програма сертификације за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Методе вредновања пословања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
- Вредност предузећа у односу на вредност капитала Вредност предузећа у односу на вредност капитала Вредност предузећа у односу на вредност капитала. Овај водич објашњава разлику између вредности предузећа (вредности фирме) и вредности капитала предузећа. Погледајте пример како израчунати сваки и преузети калкулатор. Вредност предузећа = вредност капитала + дуг - новац. Научите значење и како се сваки користи у процени вредности
- ФЦФФ насупрот ФЦФЕ ФЦФФ насупрот ФЦФЕ Постоје две врсте бесплатних новчаних токова: бесплатни новчани ток према предузећу (ФЦФФ), који се обично назива неосновани бесплатни новчани ток; и бесплатни новчани ток према капиталу (ФЦФЕ), који се обично назива слободним новчаним токовима (Левераге Фрее Фасх Флов). Важно је разумети разлику између ФЦФФ и ФЦФЕ као дисконтне стопе и бројила процене
- Врсте финансијских модела Врсте финансијских модела Најчешћи типови финансијских модела укључују: 3 модел извода, ДЦФ модел, М&А модел, ЛБО модел, буџетски модел. Откријте 10 најбољих врста
