Модел дисконтације дивиденде за један период - преглед, формула, пример

Модел једнократног дивидендног дисконтовања је варијација модела дисконтног дивидендног модела Дивидендни дисконтни модел Дивидендни дисконтни модел (ДДМ) је квантитативни метод вредновања цене акција компаније заснован на претпоставци да је тренутна фер цена акције. Варијација дисконтног попуста за један период користи се за одређивање унутрашње вредности акције која се планира држати само један период (обично годину дана).

Слично општем моделу дисконтних дивиденди, варијација за један период заснива се на претпоставци да је унутрашња вредност унутрашња вредност унутрашња вредност предузећа (или било ког вредносног улагања) садашња вредност свих очекиваних будућих новчаних токова, дисконтованих на одговарајућу дисконтну стопу. За разлику од релативних облика процене који гледају на упоредива предузећа, унутрашња процена само посматра само инхерентну вредност предузећа. акције једнак је збиру свих будућих токова готовине дисконтованих на садашњу вредност.

Када је инвеститор спреман да држи акције само годину дана, постоје само два могућа новчана тока која се генеришу деоницом: једна исплата дивиденде и продајна цена акције. Дакле, да бисмо пронашли тренутну поштену цену акције, морамо израчунати суму будуће исплате дивиденде и предвиђену продајну цену с попустом на њихове садашње вредности.

Формула за једнократни модел дисконтне дивиденде

Математичка формула која омогућава израчунавање унутрашње вредности акције коришћењем једнособног модела дисконтног дивиденде дата је у наставку:

Где:

• В.₀ - тренутна фер вредност Фер вредност Фер вредност односи се на стварну вредност средства - производа, залихе или хартије од вредности - о којем се договарају и продавац и купац. Фер вредност је применљива на производ који се продаје или тргује на тржишту где припада или под нормалним условима - а не на производ који се ликвидира. залиха
• Д.₁ - исплата дивиденде у једном периоду од сада
• П.₁ - цена акције у једном периоду од сада
• р - процењени трошак сопственог капитала

Горња формула се може поједноставити на следећи начин:

Пример модела с попустом на дивиденде за један период

Претпоставимо да сте инвестициони аналитичар. Ваш клијент вас је замолио да процените одрживост њиховог улагања у АБЦ Цорп. Клијент очекује да ће задржати инвестицију само годину дана и продати је на крају периода држања.

Открили сте да ће АБЦ Цорп. платити 3 долара дивиденде по акцији, Дивиденда по акцији (ДПС) Дивиденда по акцији (ДПС) је укупан износ дивиденде који се приписује свакој појединачној акцији у акцији компаније. Израчунавање дивиденде по акцији док продајна цена на крају периода држања може достићи 120 долара по акцији. Процењени трошак капитала износи 5%. Тренутно се акције АБЦ Цорп. тргују по цени од 118 долара по акцији.

Да бисте проценили одрживост инвестиције, требало би да утврдите унутрашњу вредност деоница компаније. То се може наћи користећи једнократни модел дисконтних дивиденди. Уношењем познатих променљивих у горњу формулу, унутрашња вредност залиха може се израчунати на следећи начин:

Основна вредност деоница компаније је 117,14 УСД, што је мање од тренутне цене акција компаније (118 УСД). Стога можемо рећи да су залихе тренутно прецењене.

Сродна читања

Хвала вам што сте прочитали објашњење Финанце-а о моделу једнократног попуста на дивиденде. Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.

Да бисте наставили да учите и развијате своје знање из финансијске анализе, топло препоручујемо додатне финансијске ресурсе у наставку:

• Стопа раста дивиденде Стопа раста дивиденде Стопа раста дивиденде (ДГР) је процентуална стопа раста дивиденде на акције компаније која је постигнута током одређеног временског периода. ДГР се често израчунава на годишњем нивоу. Међутим, ако је потребно, може се израчунати и на тромесечном или месечном нивоу.
• Датум ек-дивиденде Датум ек-дивиденде Датум ек-дивиденде је инвестициони термин који одређује који акционари имају право да приме проглашене дивиденде. Када компанија објави дивиденду, одбор директора је поставио рекордни датум када само акционари евидентирани у књигама компаније од тог датума имају право да добију дивиденде.
• ФЦФФ вс ФЦФЕ наспрам дивиденде ФЦФФ наспрам ФЦФЕ наспрам дивиденди Све три врсте новчаног тока - ФЦФФ наспрам ФЦФЕ наспрам дивиденди - могу се користити за одређивање унутрашње вредности капитала, и на крају, унутрашње цене акција предузећа. Примарна разлика у методама процене лежи у начину дисконтовања новчаних токова.
• Модел дисконтне дивиденде са више периода Период дисконтног модела с вишеструким периодом Мулти-периодни модел дисконтне дивиденде је варијација модела дисконтне дивиденде. Често се користи у ситуацијама када инвеститор очекује куповину