Максимално повлачење (МДД) мери максимални пад вредности инвестиције, дат као разлика између вредности најнижег корита и вредности највишег врха пре корита. МДД се израчунава током дугог временског периода када је вредност средства или инвестиције прошла кроз неколико циклуса пада-пада. Израчунава се као:
Слика 1: Максимално смањење и време под водом (Извор}
Резиме
- Максимално повлачење (МДД) мери максимални пад вредности инвестиције, дат као разлика између вредности најнижег корита и вредности највишег врха пре корита.
- Мерећи разлику између највишег и најнижег најнижег вредности инвестиције, МДД показује колебљивост своје вредности у прошлости, што пружа готово тачан начин предвиђања будућих кретања цена.
- Поред повезаног ризика, максимално повлачење такође делује као показатељ тржишних перформанси.
Максимално повлачење као мера инвестиционог ризика
У ширем смислу, инвестициони ризик се односи на могућност стварања губитака на нечијој инвестицији. То може бити због пада тржишне вредности Тржишна вредност Тржишна вредност се обично користи за описивање вредности имовине или предузећа на финансијском тржишту. То међусобно одређују учесници на тржишту и имовине или опште турбуленције на тржишту изазване спољним факторима. Максимално повлачење се често користи за мерење повезаног ризика са одређеном имовином или портфељем који се састоји од корпе активе.
Мерећи разлику између највишег и најнижег најнижег вредности инвестиције, МДД показује колебљивост своје вредности у прошлости и пружа готово тачан начин предвиђања будућих кретања цена.
Ниска вредност МДД указује на незнатне осцилације у вредности инвестиције и, према томе, на мањи степен ризика и обрнуто. Упоређујући две могућности улагања, инвеститор који жели да добије гаранцију стабилног поврата највероватније би изабрао опцију са нижом МДД вредношћу. С друге стране, други инвеститор који је спреман да преузме већи ризик заузврат за већи принос би изабрао имовину са вишим МДД вредностима.
Поред повезаног ризика, максимално повлачење такође делује као показатељ тржишних перформанси. Максимално повлачење имовине може се упоредити са индексом берзе Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) Индустријски просек Дов Јонес (ДЈИА), такође познат као "Дов Јонес" или једноставно "Дов", је један од најпопуларнијих и најпризнатијих берзанских индекса ради процене учинка имовине у односу на тржиште. Ако је МДД појединачне акције мањи од индекса референтне вредности, то значи да је први надмашио индекс, чак ако је МДД вредност залиха висока у апсолутном износу.
На пример, МДД Тата Моторс-а је висок -40% током одређеног временског периода, а индекс референтног индекса НИФТИ износи -50%. Упркос високој апсолутној вредности, акције компаније Тата Моторс су имале бољи учинак од тржишта.
Оптимизирани портфељ повлачења
Инвеститори на крају теже да поседују најбољи портфолио средстава који нуди највише очекиване приносе и најмањи ризик повезан са њима. Коришћење повлачења за изградњу таквог портфеља је ефикасан начин да се осигура улагање у профитабилан подухват.
Оптимизација портфеља одређује корпу висококвалитетне имовине на основу њиховог очекиваног приноса Очекивани принос Очекивани принос на инвестицију је очекивана вредност расподеле вероватноће могућих приноса које инвеститорима може пружити. Поврат инвестиције је непозната променљива која има различите вредности повезане са различитим вероватноћама. и нестабилности. Заменом МДД за њихове одговарајуће волатилности, може се створити корпа имовине са најмање вредности МДД. Такав портфељ ће показати најнижи ниво волатилности међу различитим комбинацијама имовине.
У ствари, портфељ оптимизован за повлачење не само да нуди низак ниво повлачења, већ такође осигурава да је просечно време потребно да средство врати нови врхунац испод две године, пре повлачења. Важно је јер инвеститори желе да утврде колико ће времена бити потребно да њихове инвестиције врате високу вредност након пада.
Додатна средства
Финанце је званични добављач сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање савеза, отплата зајма и још много тога. програм сертификације, осмишљен да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
Биковски и медвеђи Биковски и медвеђи професионалци у корпоративним финансијама редовно називају биковска и медвеђа тржишта на основу позитивних или негативних кретања цена. Обично се сматра да тржиште медведа постоји када је дошло до пада цене од 20% или више од врхунца, а тржиште бикова сматра се опоравком од дна тржишта за 20%.
Имплицирана волатилност (ИВ) Имплицирана волатилност (ИВ) Имплицирана волатилност - или једноставно ИВ - користи цену опције за израчунавање онога што тржиште говори о будућој волатилности опције
Тржишна корпа Тржишна корпа Тржишна корпа односи се на сноп или групу производа који могу бити показатељи укупних перформанси одређене индустрије, сектора или тржишног сегмента.
Стопа поврата Стопа поврата Стопа поврата (РОР) је добитак или губитак инвестиције током одређеног временског периода усклађен са почетним трошковима инвестиције израженим у процентима. Овај водич подучава најчешће формуле
