Већина компанија врши дугорочна улагања која захтевају велику количину капитала. Капитал Капитал је све што повећава нечију способност стварања вредности. Може се користити за повећање вредности у широком спектру категорија, као што су финансијски, социјални, физички, интелектуални итд. У послу и економији две најчешће врсте капитала су финансијски и људски. уложено у почетним годинама, углавном у основна средства. Врсте имовине Уобичајене врсте имовине укључују текућу, дуготрајну, физичку, нематеријалну, оперативну и ванпословну. Тачно идентификовање и као што су некретнине, машине или опрема ПП&Е (некретнине, постројења и опрема) ПП&Е (некретнине, постројења и опрема) једно је од основних дугорочних средстава која се налазе у билансу стања. На ПП&Е утичу капитална улагања, амортизација и аквизиције / отуђења основних средстава. Ова имовина игра кључну улогу у финансијском планирању и анализи пословања компаније и будућих издатака. Због значајног износа потребног одлива готовине, компаније врше анализу капиталних инвестиција како би процениле профитабилност инвестиције и утврдиле да ли је вредно. Ово је посебно важно када се предузећу представе вишеструке потенцијалне могућности и ако треба да донесе одлуку о улагању на основу дугорочних приноса које може добити.
Да би процениле профитабилност капиталне инвестиције, компаније могу да изграде модел капиталне инвестиције у програму Екцел да би израчунале кључне метрике процене, укључујући новчане токове. Новчани ток новчаних токова (ЦФ) представља повећање или смањење износа новца који предузеће, институција или појединац има. У финансијама се термин користи за описивање количине готовине (валуте) која се генерише или потроши у датом временском периоду. Постоји много врста ЦФ, нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) је вредност свих будућих новчаних токова (позитивних и негативних) током читавог века трајања инвестиције дисконтоване до данас. Анализа НПВ је облик унутрашње процене и користи се широко у финансијама и рачуноводству за утврђивање вредности предузећа, инвестиционе сигурности, интерне стопе поврата (ИРР) Интерна стопа поврата (ИРР) Интерна стопа поврата (ИРР) је дисконтна стопа због које је нето садашња вредност (НПВ) пројекта нула. Другим речима, то је очекивана сложена годишња стопа приноса која ће се зарадити на пројекту или инвестицији. , и период поврата Период поврата Период поврата показује колико је времена потребно предузећу да врати инвестицију. .
У овом водичу ћемо дати главне ставке које би требало да буду укључене у модел капиталних инвестиција и како користити прорачунате метрике за процену инвестиције.
# 1 Приходи, расходи и добит
Први корак ка изградњи модела капиталних инвестиција је одређивање новчаних токова за инвестициони период. У овом поједностављеном моделу представљамо биланс успеха користећи минимални број ставки - приход, расходе и добит. Одузимањем трошкова из годишњег прихода можемо утврдити добит за сваку годину у оквиру инвестиционог периода, која ће се користити као новчани прилив за капиталну инвестицију.
# 2 Капитална улагања и новчани ток
Даље, треба да утврдимо износ капитала уложеног у пројекат, који је једнак новчаним одливима током инвестиционог периода. Помоћу тих података можемо израчунати годишње новчане токове користећи следећу формулу:
Новчани ток (годишњи) = добит - капитална инвестиција
Линија новчаног тока биће главни инпут за израчунавање нето садашње вредности (НПВ) и интерне стопе поврата (ИРР) за ову капиталну инвестицију.
Такође морамо утврдити кумулативни новчани ток, који је у суштини збир свих новчаних токова који се очекују од инвестиције. Збирни подаци о новчаном току користиће се за израчунавање периода поврата инвестиције.
# 3 Нето садашња вредност (НПВ)
Нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) је вредност свих будућих новчаних токова (позитивних и негативних) током читавог века трајања улагања дисконтованих до данас. Анализа НПВ је облик суштинске процене и широко се користи у финансијама и рачуноводству за утврђивање вредности посла, сигурност улагања, вредност свих будућих новчаних токова током читавог живота капиталне инвестиције дисконтоване до данас. У овом примеру ћемо одредити НПВ користећи три различите дисконтне стопе Дисконтна стопа У корпоративним финансијама дисконтна стопа је стопа приноса која се користи за дисконтовање будућих новчаних токова на њихову садашњу вредност. Ова стопа је често пондерисана просечна цена капитала компаније (ВАЦЦ), потребна стопа поврата или стопа препрека коју инвеститори очекују да зараде у односу на ризик од улагања. - 10%, 15% и 20%. Ова стопа је често пондерисани просечни трошак капитала предузећа (ВАЦЦ). ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала предузећа и представља његов комбиновани трошак капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед шта је то, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор који се може преузети или потребну стопу поврата коју инвеститори очекују да зараде у односу на ризик од улагања.
У Екцелу можете да користите функцију НПВ да бисте пронашли садашњу вредност низа будућих новчаних токова са једнаким временским периодима. Формула за функцију НПВ је = НПВ (стопа, новчани токови).
У овом примеру, НПВ ове капиталне инвестиције била би 120.021 УСД када је дисконтна стопа 10%, 77.715 УСД када је дисконтна стопа 15% и 48.354 УСД када је дисконтна стопа 20%. Каже нам да када постоји већи ризик повезан са капиталном инвестицијом, инвеститори очекују да данас плате мање и већи принос у будућности.
# 4 Интерна стопа поврата (ИРР)
Интерна стопа поврата (ИРР) Интернал Рате оф Ретурн (ИРР) Интерна стопа поврата (ИРР) је дисконтна стопа која чини нето садашњу вредност (НПВ) пројекта нула. Другим речима, то је очекивана сложена годишња стопа приноса која ће се зарадити на пројекту или инвестицији. је очекивана сложена годишња стопа поврата оствареног на капиталној инвестицији. ИРР се обично упоређује са ВАЦЦ-ом компаније да би се утврдило да ли је инвестиција вредна или не. Ако је ИРР већи или једнак ВАЦЦ, онда би компанија прихватила пројекат као добру инвестицију. Обрнуто, компанија би одбила инвестицију ако је ИРР мањи од ВАЦЦ.
Можете да користите ИРР функцију у програму Екцел да бисте израчунали стопу поврата на основу низа будућих новчаних токова. Формула за функцију ИРР је = ИРР (стопа, новчани токови).
# 5 Период поврата
Последњи показатељ који се израчунава за капиталну инвестицију је период поврата Период поврата Период поврата показује колико је времена потребно предузећу да врати инвестицију. , што је укупно време потребно предузећу да врати своју инвестицију. Период поврата сличан је анализи рентабилности. Беспарнични број јединица. Беспарнични број јединица, као што и само име говори, представља број јединица добара или услуга које компанија треба да прода да би остварила ратификацију, или другим речима, да не трпе финансијске губитке, али такође не доносе добит. али уместо броја јединица за покривање фиксних трошкова, он гледа на количину времена потребног за враћање инвестиције.
Једноставан начин израчунавања периода поврата је рачунање броја периода док компанија не заради позитиван кумулативни новчани ток од инвестиције. У наведеном примеру, компанија почиње да има позитиван кумулативни новчани ток у 5. години и, према томе, период поврата за ову инвестицију је 5 година.
# 6 Графикон новчаног тока
Поред израчунавања периода поврата, графикон новчаног тока је такође добар начин да се визуализује тренд новчаног тока током периода улагања и времена када се улагање изједначава. У горњем примеру, графикон колона у плавој боји представља годишњи новчани ток инвестиције, док линијски графикон у наранџастој боји приказује кумулативни новчани ток током периода.
Тачка на којој се наранџаста линија пресеца са хоризонталном осом је тачка прелома, где компанија зарађује нула кумулативног новчаног тока и почиње да препознаје позитиван новчани ток након што врати све почетне инвестиције.
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Сазнајте више
Надамо се да је ово био користан водич о томе шта је модел капиталне инвестиције и како се користи за процену поврата инвестиције. Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво.
Ако желите да сазнате више, Финансије имају све ресурсе потребне за напредовање у каријери:
- Врсте финансијских модела Врсте финансијских модела Најчешћи типови финансијских модела укључују: 3 модел извода, ДЦФ модел, М&А модел, ЛБО модел, буџетски модел. Откријте 10 најбољих врста
- Извештај о добити и губитку Извештај о добити и губитку (П&Л) Извештај о добити и губитку (П&Л), односно биланс успеха или извештај о пословању, финансијски је извештај који пружа резиме прихода, расхода и добити / губитака предузећа у датом периоду. период. Изјава о добити и губитку показује способност компаније да генерише продају, управља трошковима и ствара профит.
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
- Повраћај уложеног капитала (РОИЦ) РОИЦ РОИЦ означава повраћај уложеног капитала и представља коефицијент профитабилности који за циљ има мерење процента поврата који компанија заради од уложеног капитала.
