Капекс раста је облик капиталних издатака које предузеће предузима како би проширило постојеће пословање или даље изгледе за раст. Фокусира се на активности као што су стицање основних средстава Врсте имовине Уобичајене врсте имовине укључују текућу, дуготрајну, физичку, нематеријалну, оперативну и не-оперативну. Тачно идентификовање и куповина хардвера (нпр. Рачунара), возила за превоз робе и проширење зграде. Трансакције у вези са капиталом раста обично се евидентирају у билансу стања Биланс стања Биланс стања је један од три основна финансијска извештаја. Ови извештаји су кључни и за финансијско моделирање и за рачуноводство. Биланс стања приказује укупну имовину компаније и како се та имовина финансира било кроз дуг или кроз капитал. Имовина = Обавезе + Капитал (ПП&Е) и Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току (званично назван Извештај о новчаним токовима) садржи информације о томе колико је готовине компанија генерисала и користила у датом периоду. Садржи 3 одељка: новац од пословања, новац од улагања и новац од финансирања. (инвестиционе активности).
Преглед капиталног раста
Капитални издаци, познатији као капитални улози, саставни су део стратешких одлука. Корпоративна стратегија Корпоративна стратегија се фокусира на начин управљања ресурсима, ризиком и повратом у фирми, за разлику од гледања на конкурентске предности пословне стратегије за организације, јер помаже у подстицању раст, побољшати корисничку услугу, повећати маржу и промовисати квалитетне перформансе. Због велике суме новца додељене пројектима, од кључне је важности да инвестиције генеришу високе приносе. За примену капиталног раста рабе се два приступа:
1. Набавка нове опреме и аутоматизације
Свака организација тражи начине да повећа ефикасност, а аутоматизација пружа одрживо решење. Аутоматизација не само да смањује оперативне трошкове већ и помаже у остварењу циљева компаније у краћем временском периоду. Значајна улагања у роботе и осталу опрему за аутоматизацију могу се оправдати повећаном производњом и смањеним трошковима рада. Међутим, компаније треба да утврде да ли капитални издаци доприносе вредности компаније пре него што набаве опрему за аутоматизацију процеса. На пример, требало би да процене да ли:
- Аутоматизована опрема помаже компанији да испоручи или прими више поруџбина или смањи време чекања купца
- Аутоматизација ствара више ВИП-а што доводи до нових изазова низводно
- Излаз или пропусност ће се повећати
2. Проширење објекта
Проширење погона захтева слична разматрања за набавку нове опреме - између осталих фактора, трошкова, ризика, времена примене и обуке особља. Нису сва предузећа потребна проширењу погона ако могу остварити значајну добит од постојећих постројења. Дакле, потреба за постављањем неколико питања:
- Да ли је компанија извршила критичку анализу ВИП-а, потражње за простором за ускладиштене делове и материјал, као и остарелог инвентара?
- Шта је компанија урадила да побољша ефикасност протока материјала и људи користећи садашње постројење?
Одговори на горња питања требало би да помогну компанији да утврди да ли треба да се прошири или не. Правило палца је да се упусти у пројекат који може донети тренутни, опипљиви повратак.
Како израчунати капитални раст
Предузећа користе стечену имовину за раст свог пословања и остваривање веће добити. Износ потрошен на такве аквизиције приказан је у извештају о новчаном току како би се показало колико новца компанија поново улаже у посао. Растући капитал између различитих обрачунских периода Фискална година (ФГ) Фискална година (ФГ) је временски период од 12 месеци или 52 недеље који владе и предузећа користе у рачуноводствене сврхе за формулисање годишњих финансијских извештаја. Фискална година (ФГ) не прати нужно календарску годину. То може бити период као што је 1. октобар 2009. - 30. септембар 2010. значи да компанија троши више новца на основна средства. Ево како то израчунати:
- У њеним тромесечним или годишњим извештајима пронађите недавни извештај о новчаном току компаније и извештај из претходног обрачунског периода.
- Пронађите износ потрошен на капиталне издатке на сваком извештају о новчаном току. Наведено је у одељку активности инвестирања. На пример, компанија може потрошити 200.000 УСД у најновијем периоду и 150.000 УСД у претходном периоду.
- Одузмите две цифре и поделите износ са капиталним издацима у претходном периоду да бисте добили капитални раст од 0,33%. То показује да је компанија у последњем периоду потрошила 33% више на основна средства. Растућа компанија с временом обично повећава капиталне издатке, али такав раст такође треба да се одрази на њену добит и приходе. Ако подаци о добити указују на тренд смањења упркос значајним улагањима у основна средства, компанија можда новац користи неефикасно.
Капекс раста наспрам одржавања
Процена природе капиталних издатака је императив приликом припреме модела дисконтованог новчаног тока и слободних новчаних токова. То је зато што приход компаније може знатно порасти из неколико разлога - побољшана употреба постојећег капитала, значајна улагања у основна средства или способност компаније да одржи постојећи капитал.
Раст као резултат набавке нове опреме која је помогла предузећу да обради додатне наруџбине нових купаца класификује се као капитални раст. Међутим, раст изазван правилним одржавањем постојећих машина, нпр. Замена гума на камиону, назива се капиталом за одржавање.
Компаније ретко рашчлањују трошкове раста и одржавања у својим годишњим и кварталним извештајима. Као такви, инвеститори су приморани да користе грубе процене када раздвајају два расхода. За њихово разликовање користе се две методе. Прво и најједноставније укључује одузимање амортизације од капиталних издатака да би се добио капитални раст. Амортизација делује као капитални капитал за одржавање.
Међутим, успех формуле заснива се на тачности износа амортизације. Стога, ако је предузеће претерано самопоуздано у погледу економског века трајања основних средстава или га потцењује у покушају да управља зарадом навише, капитални капитал може бити прецењен. Друга метода за израчунавање капиталних трошкова одржавања укључује:
- Израчунавање односа просечне ЛЗО (употреба бруто износа) и продаје у последњих седам година
- Одредите продају у текућој години.
- Помножите почетни однос (однос ППЕ / продаја) са растом продаје да бисте добили капитални раст.
- Одузмите износ капитала добијен из извештаја о новчаном току од горе израчунатог капитала за раст да бисте добили капитал за одржавање.
Упаковати
Капитални издаци за раст укључују значајне куповине које се протежу даље од текућег обрачунског периода. Трошкови се надокнађују након дужег периода амортизацијом, па отуда и потреба за компанијама да такве куповине финансирају одвојено од оперативног буџета. Такође би требало да процене потребу за спровођењем таквих одлука о капиталном буџетирању како би се избегло стварање губитака у будућности.
Сродна читања
Хвала вам што сте прочитали Финансијски водич за капитални раст. Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе. Да бисте наставили да учите и развијате своје знање из финансијске анализе, топло препоручујемо додатне финансијске ресурсе у наставку:
- Корпоративна стратегија Корпоративна стратегија Корпоративна стратегија се фокусира на начин управљања ресурсима, ризиком и повратом у фирми, за разлику од гледања на конкурентске предности у пословној стратегији.
- Капитални издаци Капитални издаци Капитални издаци се односе на средства која компанија користи за куповину, побољшање или одржавање дуготрајне имовине ради побољшања ефикасности или капацитета предузећа. Дугорочна имовина је обично физичка и има корисни век трајања више од једног обрачунског периода.
- Фиксни и променљиви трошкови Фиксни и променљиви трошкови су нешто што се може класификовати на неколико начина у зависности од његове природе. Једна од најпопуларнијих метода је класификација према фиксним трошковима и променљивим трошковима. Фиксни трошкови се не мењају са повећањем / смањењем јединица производње, док су променљиви трошкови искључиво зависни
- Стопа одрживог раста Стопа одрживог раста Стопа одрживог раста је стопа раста коју компанија може очекивати дугорочно. Често се назива Г, стопа одрживог раста може се израчунати множењем стопе задржавања зараде компаније са њеним приносом на капитал. Стопа раста се може израчунати на историјској основи и просеку
