Стратегије усмереног трговања су стратегије које се кладе на кретање тржишта нагоре или надоле. На пример, ако инвеститор верује да се тржиште повећава, заузеће дугу позицију Дуге и кратке позиције У улагању дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија расти (када је дугачка) или доле (када је кратка ). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко). . С друге стране, ако инвеститор верује да ће цене пасти, заузеће кратку позицију. Стратегије усмереног трговања могу се истовремено користити за стварање опклада на волатилност. То укључује широко раскрижје Страддле стратегија је стратегија која укључује истовремено заузимање дуге и кратке позиције на хартији од вредности. Размотрите следећи пример: Трговац истовремено купује и продаје цалл и пут опцију за исто основно средство, задави Дуго дављење Дуго дављење је стратегија опција неутралног приступа - иначе позната као „Купите задављење“ или чисто „дављење“ - што укључује куповину позива и ширење бокса Бок Спреад Бок намаз је стратегија трговања опцијама која комбинује медвеђи пут и биковски цалл цалл. Да би ширење кутија било ефикасно: Стратегија датума истека.
Тачке кратког сажетка
- Стратегија усмерених опција је стратегија коју инвеститори користе да би зарађивали новац кладећи се на правац тржишта.
- Четири врсте стратегија су биковски, биковски, медвјед и медвјед.
- Стратегије помажу у смањењу трошкова опција, волатилност Волатилност Волатилност је мера стопе флуктуације цене хартије од вредности током времена. Означава ниво ризика повезан са променама цена хартија од вредности. Инвеститори и трговци израчунавају волатилност хартије од вредности како би проценили прошле промене цена и ризик, али такође стварају мање исплате.
Врсте стратегија усмереног трговања
Трговинске стратегије користе било цалл опције Цалл цалл Цалл опција, која се обично назива „цалл“, је облик уговора о изведеним дериватима који купцу цалл опције даје право, али не и обавезу, да купи деоницу или други финансијски инструмент на одређену цену - ударну цену опције - у одређеном временском оквиру. или ставља пут опцију Пут опција је уговор о опцији који купцу даје право, али не и обавезу, да прода основну хартију од вредности по одређеној цени (позната и као ударна цена) пре или на унапред одређени датум истека. То је једна од две главне врсте опција, друга врста је цалл опција. . Прво, инвеститори предвиђају кретање тржишта. Даље, инвеститори могу створити ширење куповином и продајом опција по различитим ударним ценама. То ће помоћи да се смање ризик и трошкови.
Булл Цалл
Инвеститори се позивају када мисле да су тржишта добра и да ће поскупјети. То креирају тако што купују цалл опцију са нижом продајном ценом. Стрике Прице (Штрајк цена) Штрајкачка цена је цена по којој ималац опције може да искористи опцију куповине или продаје основног вредносног папира, у зависности од тога да ли има цалл опцију или ставља опција. Опција је уговор са правом извршења уговора по одређеној цени, која је позната као штрајк цена. и продајте цалл опцију са вишом ударном ценом. Када купују цалл опцију, инвеститори ће морати да плате премију. Премија је већа за опције са ниском ценом удара јер има већу вредност. Пошто куповина опције позива може бити скупа, инвеститори могу да одлуче да продају позив да би прикупили премију. Чинећи то, они стварају биковски позив.
Доњи дијаграм је илустрација бикова позива. Вертикална ос представља исплату, која је профит минус цена премије, а хоризонтална цена. Плаве линије су дуга и кратка позиција на цалл опцији, а наранџаста је исплата булл цалл-а у зависности од цене основног средства. Пошто је бик цалл опклада, цена ће се повећати, исплата је већа када је цена висока. Дијаграм такође показује да када је цена ниска, дуги позив има мању исплату од бикова. Међутим, дуги позив има више потенцијала за већу исплату јер се исплата бикова позива ограничава након што је цена иста као цена ударца К2.
Булл Пут
Булл пут је такође опклада да су тржишта добра и да ће цене расти. Слично је биковим позивима, али уместо тога користи пут опције. Инвеститори могу да креирају бикове куповином купова са нижом ценом штрајка. Штрајк цена Штрајк цена је цена по којој ималац опције може да искористи опцију за куповину или продају основног вредносног папира, у зависности од тога да ли има цалл опцију или пут опција. Опција је уговор са правом извршења уговора по одређеној цени, која је позната као штрајк цена. и продаја става са вишом ударном ценом. Булл пут ће имати ниже губитке у поређењу са дугим путом када цене падну. Међутим, то такође ограничава зараду опције. Дакле, новчани ток је мање нестабилан.
Слично као бик позив, доњи дијаграм показује да је исплата већа када је цена висока. Такође показује да кратки пут има екстремније негативне резултате када је цена ниска. Куповином дуготрајне опције са ударном ценом К1, исплата је мање екстремна.
Беар Цалл
Медвеђи позив заснован је на уверењу да ће тржишне цене пасти. Инвеститори или трговци то креирају продајом позива с ниском ценом штрајка и куповином позива са високом ценом штрајка. Слично као и друге стратегије усмеравања, губитак и добитак опције су ограничени. Међутим, награда стратегији је што је мање нестабилности. Ако се цене на крају повећају, инвеститор са медведјим позивом претрпеће мање губитака од инвеститора са цалл опцијом.
Како је медвеђи позив опклада да ће цена основног средства пасти, дијаграм показује већу исплату када су цене ниске. Такође показује да је губитак медвеђег позива, наранџасте линије, ограничен. Ово уклања ризик од кратког позива, који може имати неограничен губитак у зависности од тога колико високо цена расте.
Беар Пут
Слично медвеђим позивима, медвеђа зарада ствара профит. Профит Профит је вредност која остаје након што су плаћени трошкови компаније. Може се наћи на билансу успеха. Ако је вредност која остаје након што су трошкови одузети од прихода позитивна, каже се да предузеће има профит, а ако је вредност негативна, тада се каже да има губитак када тржишне цене падну. Инвеститори креирају медведске пакете продајући пут с ниском ценом удара и купујући га са високом ценом удара. Медвеђи пут је јефтинији од пуке куповине пут опције и смањује волатилност. Будући да инвеститор продаје продајну опцију, може да прикупи премију како би надокнадио трошкове куповине продајне опције уз високу штрајк цену. Будући да пут опција даје купцу могућност да прода основну имовину по ударној цени, опција са вишом продајном ценом вреднија је јер купцу доноси већи приход.
Као што је приказано доњим дијаграмом, исплата је највиша пре него што цена основног средства достигне ударну цену. Штрајк цена Ударна цена је цена по којој ималац опције може да искористи опцију за куповину или продају основног вредносног папира. у зависности од тога да ли имају цалл опцију или пут опцију. Опција је уговор са правом извршења уговора по одређеној цени, која је позната као штрајк цена. К1. Ово се уклапа са предвиђањем инвеститора и обезбеђује високу исплату када је цена ниска. Дијаграм такође показује да добитак медведа који се приказује наранџастом линијом непрекидно опада са растом цене. Међутим, она није тако ниска као што само дугачка продајна опција даје кратку позицију другој путној опцији позитивну исплату.
Зашто је то важно?
Усмерене стратегије трговања помажу инвеститорима да ограниче ризик, смање трошкове и предвиде тачност новчаног тока. Разумевање стратегија усмерења такође помаже инвеститорима да креирају сложеније стратегије. Ове стратегије комбинују ширење бикова и ширење позива и кладе се на волатилност основне имовине.
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали чланак Финанце о стратегијама усмереног трговања. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, препоручујемо следеће ресурсе.
- Паритет Пут-Цалл Паритет Пут-Цалл Паритет Пут-Цалл је важан концепт у одређивању цена опција који показује како цене путова, позива и основног средства морају бити у складу једна с другом. Ова једначина успоставља везу између цене цалл и пут опције која има исто основно средство.
- Трговање маржом Трговање маржом Трговање маржом је чин позајмљивања средстава од брокера са циљем улагања у финансијске хартије од вредности. Купљене акције служе као залог за кредит. Примарни разлог позајмљивања новца је стицање више капитала за инвестирање
- Фјучерси на берзанске индексе Фјучерски фјучерси на берзанске индексе, који се такође називају и фјучерси са индексом капитала или само индексни фјучерси, су фјучерс уговори засновани на индексу берзе. Фјучерс уговори су
- Модел опције цене Опциони модели цене Модели цена модела су математички модели који користе одређене променљиве за израчунавање теоријске вредности опције. Теоријска вредност ан
