Екстринзична вредност опције израчунава се тако што се узима разлика између тржишне цене опције (која се назива и премија) и њене унутрашње цене - вредности уговора о опцијама у односу на основну основу на истеку или ако се примењује.
Другим речима, одређују га фактори који нису цена основне хартије од вредности и представља део цене опције који премашује њену унутрашњу вредност.
Резиме
- Екстринзична вредност опције израчунава се тако што се узима разлика између тржишне цене опције (која се назива и премија) и њене унутрашње цене - вредности уговора о опцијама у односу на основну на крају истека или ако се примењује.
- Уговор углавном губи вредност како се приближава датуму истека јер је мање времена да се основна хартија од вредности помери у корист имаоца.
- Ако се волатилност основне хартије од вредности повећа, спољна вредност опције ће се такође повећати и обрнуто.
Фактори који утичу на спољну вредност
1. Трајање уговора
Један од примарних фактора који утичу на спољну вредност је трајање уговора. Уговор углавном губи вредност како се приближава датуму истека јер је мање времена да се основна хартија од вредности помери у корист имаоца. Стога је оправдано од стране власника да плати више у спољној вредности за опције са дужим истицањем.
На пример, опција чија је вредност истекла од месец дана до истека имат ће већу спољну вредност од оне која остаје без новца, а која има једну недељу до истека.
2. Наговештена волатилност
Подразумевана волатилност (позната и као вега) мери износ који основно средство може да се креће током одређеног периода. Када се променљивости дода временска вредност, добија се спољна вредност опције.
Ако се волатилност основне хартије од вредности повећа, спољна вредност опције ће се такође повећати и обрнуто. На пример, ако инвеститор купи цалл опцију Цалл опција Цалл опција, која се обично назива „цалл“, је облик уговора о изведеницама који купцу цалл опције даје право, али не и обавезу, да купи деоницу или други финансијски инструмент по одређеној цени - ударна цена опције - у одређеном временском оквиру. са годишњом подразумеваном волатилношћу од 10% и подразумеваном волатилношћу следећег дана се повећава на 35%, спољна вредност ће се повећати.
Унутрашња вредност насупрот спољној вредности
У трговању опцијама, стварна цена је вредност коју ће дати било која опција ако се данас користи и израчунава се узимајући у обзир разлику између тржишне цене и цене удара основног хартије од вредности.
Опција „Ин-тхе-монеи“ (ИТМ) има само унутрашњу вредност. Ако је тржишна цена по истеку већа од ударне цене, цалл опција је новчана или профитабилна, а ако је тржишна цена нижа од удара пут опције, продаја је профитабилна. Дакле, ако је опција у новцу или је ван новца, њена суштинска вредност је нула.
Унутарња вриједност (опције позива) = Основна цијена - цијена ударца
Унутарња вриједност (Пут опције) = Стрике Прице - основна цијена
Неколико фактора попут подразумеване променљивости, бескаматне стопе, временског пропадања итд. Одређује спољну вредност опције. Што дуже време има опција до истека, већа ће бити њена спољна вредност. Како се истек приближава, спољна вредност опције опада и она постаје безвредна како истиче.
На пример, уговор о опцијама истиче за 60 дана и нема новца; нема суштинску вредност. Има већу спољну вредност од опције која истиче за 21 дан, при чему су све остале једнаке јер има више времена, а самим тим и већа шанса за 60-дневну опцију да пређе са новца који недостаје на новац -новац.
Зашто се разликују вањске вредности за позивне и пут опције?
Екстринзичне вредности позива (право куповине) и стављања (право продаје) опција исте цене удара Цена удара Цена удара је цена по којој ималац опције може да искористи опцију куповине или продаје основног вредносног папира, у зависности од тога да ли имају цалл опцију или пут опцију. Опција је уговор са правом извршења уговора по одређеној цени, која је позната као штрајк цена. - познате и као вежбе - обично се разликују. Иако виша каматна стопа резултира већом спољном вредношћу за цалл опције, она заправо резултира нижом спољном вредношћу за продајне опције.
Слично томе, иако дивиденде смањују спољну вредност цалл опција, они повећавају спољну вредност продајних опција Пут опција Пут опција је уговор који даје купцу право, али не и обавезу, да прода основну хартију од вредности на одређено цена (позната и као ударна цена) пре или на унапред одређени датум истека. То је једна од две главне врсте опција, друга врста је цалл опција. због сигурности да ће залихе пропадати.
Цалл и пут опције исте акције обично имају различите спољне вредности јер се деоница креће нагоре или наниже. Као резултат тога, инвеститори купују више цалл опција или пут опција. У тој ситуацији, спољна вредност те врсте опција се повећава услед повећаног трговања.
Сродна читања
Финанце је званични добављач сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање савеза, отплата зајма и још много тога. програм сертификације, осмишљен да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Скоро новац Новац близу новац Новац значи да је цена деоница опционог уговора близу његове ударне цене. Користи се за опис унутрашње вредности опције.
- Опције: Позиви и стављања Опције: Позиви и прекиди Опција је облик изведеног уговора који ималац има право, али не и обавезу, да купи или прода средство до одређеног датума (датум истека) по одређеној цени (штрајк). Цена). Постоје две врсте опција: позиви и путови. Америчке опције се могу искористити у било ком тренутку
- Паритет Пут-Цалл Паритет Пут-Цалл Паритет Пут-Цалл је важан концепт у одређивању цена опција који показује како цене путова, позива и основног средства морају бити у складу једна с другом. Ова једначина успоставља везу између цене цалл и пут опције која има исто основно средство.
- Трговање хартијама од вредности Трговање хартијама од вредности Хартије од вредности којима се тргује су хартије од вредности које је предузеће купило ради остваривања краткорочног профита. Компанија може да одлучи да шпекулише различитим дужничким или власничким хартијама од вредности ако идентификује потцењену хартију од вредности и жели да искористи прилику.
