Индекс волатилности ЦБОЕ НАСДАК (ВКСН) је мера тржишних очекивања краткорочне волатилности коју преноси НАСДАК-100 индекс (НДКС) НАСДАК-100 индекс НАСДАК-100 индекс је берзански индекс који укључује 100 највећих, најважнијих активно нефинансијске компаније које се котирају на НАСДАК ценама опција. Мери тржишно очекивање 30-дневне волатилности на основу НАСДАК-100 опција. ЦБОЕ је једина организација одговорна за израчунавање и ширење ВКСН-а на основу индекса.
Извор
ЦБОЕ је развио ВКСН због велике разлике у волатилности између НАСДАК-100 и С&П 500. Почетком 1999. године, НАСДАК индекс је нагло порастао за 137% на 5.132, али је пао за 50% на око 2.500 до краја 2000. године.
Док је С&П 500 порастао само за 26% да би достигао максимум од 2.000, а затим је опао за 15% до краја 2000. Ни НАСДАК, ни било који његови партнери и придружене компаније немају никакве везе са израчунавањем и ширењем индекса. Користи Блацк-Сцхолес модел одређивања цена опција.
Резиме
- ЦБОЕ ВКСН је водећи показатељ волатилности тржишта који се односи на НАСДАК-100 индекс. Заснован је на ценама НАСДАК 100 опција цена са роком од 30 дана до истека.
- Индекс је 2001. године направила Цхицаго Боард Оптионс Екцханге (ЦБОЕ). ЦБОЕ непрекидно израчунава и дистрибуира вредност индекса током радног времена.
- Израчунава се као и ВИКС, познатији индекс ЦБОЕ који се користи за мерење волатилности тржишта С&П 500.
Шта је Цхицаго Боард Оптионс Екцханге (ЦБОЕ)?
ЦБОЕ је једно од највећих светских тржишта опција које се баве каматним стопама, акцијама и индексима. Постала је јавно трговачка корпорација 2010. године и сада се зове ЦБОЕ Глобал Маркетс Инц. Добро је позната по индексу волатилности (ВИКС) ВИКС Чикашка берза опција (ЦБОЕ) креирала је ВИКС (индекс волатилности ЦБОЕ) за мерење 30-дневна очекивана несталност америчке берзе, која се понекад назива и „индекс страха“. ВИКС је заснован на ценама опција на индексу С&П 500, што је барометар променљивости капитала индекса С&П 500 (СПКС).
ЦБОЕ је друго највеће тржиште опција на свету, одмах иза Корејске берзе (КСЕ). Годишње закључи око 300 милиона уговора.
Шта је НАСДАК-100 индекс?
НАСДАК-100 индекс је берзански индекс који се састоји од 100 компанија излистаних на берзи Насдак. Компаније које чине НАСДАК-100 одликују се високом тржишном капитализацијом.
Важно је напоменути да на индексу постоје компаније из различитих индустрија, осим из финансијске индустрије. Аппле, Амазон, Адобе, Марриотт и Интел су примери компанија у индексу.
Шта је Блацк-Сцхолес модел?
Блацк-Сцхолесов модел је математички модел за опције одређивања цена на берзи. Различити фактори који се узимају у обзир у моделу су цена удара Цена удара Цена удара је цена по којој ималац опције може да искористи опцију за куповину или продају основног вредносног папира, у зависности од тога да ли има цалл опцију или пут опцију . Опција је уговор са правом извршења уговора по одређеној цени, која је позната као штрајк цена. , цена основног средства, стандардно одступање поврата средства и време до датума истека. Будући да је математички модел, долази са неколико претпоставки, као што су:
- Опција ће обезбедити безопасан повраћај.
- Опција се може применити само на датум истека.
- Волатилност основног средства остаће константна током целог животног века средства.
ЦБОЕ ВКСН је представљен у процентним поенима, а његова вредност непрекидно откуцава током сати трговања.
Тумачење ВКСН-а
За инвеститоре који су већ навикли на индекс опција, ЦБОЕ’С ВКСН заснован је на истом концепту познатијег ВИКС-а. Чак је и тумачење два индекса исто.
Високе вредности указују на висок степен страха, а ниске вредности указују на недостатак страха. Другим речима, што је индекс већи, већа је нестабилност која се очекује и обично је сигнал за куповину. Пад вредности ВКСН значи мању волатилност и означава самозадовољно тржиште. Међутим, многи критичари кажу да је корисност индекса прецењена.
ВКСН се користи као супротни индикатор као помоћ у информисању инвеститорових одлука о трговању технолошким залихама, јер НАСДАК чине многи технолошки гиганти. То је и због тога што НАСДАК-100 не укључује компаније из финансијске индустрије.
За бољу перспективу, екстремно ниска очитавања на ВКСН су обично испод 15 поена. С друге стране, изузетно високе вредности су изнад 35 и откривају висок ниво неизвесности. Високи нивои су обично добро време за куповину, а ниски нивои обично су време за продају.
Сродна читања
Финанце нуди сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификат Цертифиед Банкинг & Цредит Аналист (ЦБЦА) ™ акредитација је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање уговора, зајмове отплате и још много тога. програм сертификације за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили да учите и развијате своју базу знања, истражите додатне релевантне ресурсе у наставку:
- Имплицирана волатилност Имплицирана волатилност (ИВ) Имплицирана волатилност - или једноставно ИВ - користи цену опције за израчунавање онога што тржиште говори о будућој волатилности опције
- Ширина тржишта Ширина тржишта Ширина тржишта се односи на скуп техничких показатеља који процењују напредовање цена и пад датог индекса акција. Ширина тржишта представља
- Опције: Позиви и стављања Опције: Позиви и прекиди Опција је облик изведеног уговора који ималац има право, али не и обавезу, да купи или прода средство до одређеног датума (датум истека) по одређеној цени (штрајк). Цена). Постоје две врсте опција: позиви и путови. Америчке опције се могу искористити у било ком тренутку
- Композитни индекс вредносних линија Композитни индекс вредносних линија Композитни индекс вредносних линија покренут је 1982. године. То је први тржишни индекс који тргује на терминском тржишту. Обухвата 1.681 извучених компанија
