Скоро новац значи да је цена деоница уговора о опцији близу његове ударне цене. Штрајкачка цена Ударна цена је цена по којој ималац опције може да искористи опцију за куповину или продају основног вредносног папира, у зависности од тога да ли држи цалл опција или пут опција. Опција је уговор са правом извршења уговора по одређеној цени, која је позната као штрајк цена. . Користи се за опис унутрашње вредности опције. Опција има унутрашњу вредност само ако је „у новцу“.
Опција је ретко кад у потпуности новаца; због тога се опције као новац близу новца користе као прокси.
Резиме
- Опције с готово новцем подразумевају да је тренутна цена акције близу ударне цене опције. Они се користе као прокси за опције уз новац.
- Опције се обично називају без новца, у новцу или у новцу.
- Опције с приближним новцем користе се у стратегијама трговања опцијама. Два популарна намаза која користе опције скоро паре су лептир и неутрални календарски намази.
Врсте опција
Опције позива
Цалл опција даје имаоцу опције право да купи основно средство по унапред одређеном датуму и цени.
Унапред одређени датум се назива датумом истека или датумом доспећа. Унапред одређена цена по којој ималац може купити основно средство позната је као цена извршења или цена искључења.
Генерално, цалл опције би се увек требале примењивати на датум истека ако је цена акције виша од ударне цене.
Пут Оптионс
Опција продаје Пут опција Опција продаје уговор је опција која купцу даје право, али не и обавезу, да прода основну хартију од вредности по одређеној цени (такође познатој као ударна цена) пре или на унапред одређени датум истека. То је једна од две главне врсте опција, друга врста је цалл опција. даје имаоцу право да прода основно средство до унапред утврђених датума и цене. Унапред одређени датум се назива датумом истека или датумом доспећа. Унапред одређена цена по којој ималац може продати основно средство позната је као цена извршења или цена искључења.
Популарна терминологија на тржишту опција
Постоје три основна описа положаја цене акције у односу на њену ударну цену.
- У новцу
- Ат-тхе-Монеи
- Без новца
Када је опција у новцу?
- Цалл опција Цалл опција Цалл опција, која се обично назива „цалл“, је облик уговора о изведеницама који купцу цалл опције даје право, али не и обавезу, да купи деоницу или други финансијски инструмент на одређеном тржишту. цена - ударна цена опције - у одређеном временском оквиру. означава се као новац у новцу када је цена акције већа од ударне цене у уговору. Опције позива у новцу имају унутрашњу вредност.
- Пут опција се назива новцем када је цена акције нижа од ударне цене у уговору. Опције стављања новца у новац имају суштинску вредност.
- Под претпоставком да нема трансакционих трошкова, опција новца у новцу ће се применити по истеку ако већ није извршена.
Када је опција доступна за новац?
- Цалл анд пут опције се називају ат-тхе-монеи Ат Тхе Монеи (АТМ) Ат тхе монеи (АТМ) описује ситуацију када је ударна цена опције једнака тренутној тржишној цени основног средства. То је концепт када је цена акције једнака ударној цени у уговору. Опције уз новац немају никакву суштинску вредност.
Када је опција без новца?
- Цалл опција је ван готовине ако је цена акције нижа од цене штрајка. Опције позива без новца немају суштинску вредност.
- Опција продаје је без новца ако је цена акције већа од цене ударца. Пут-опције без новца немају суштинску вредност.
Практична примена опција скоро уз новац
Опције с готово новцем се обично користе у стратегијама трговања опцијама које укључују трговање комбинацијом опција, обвезницама без купона и акцијама. Уобичајене стратегије трговања опцијама које укључују опције с готово новцем укључују:
- Лептир се шири
- Неутрално ширење календара
А. лептир шири захтева од трговца да заузме позиције у опцијама са три различите цене штрајка. Стратегија углавном подразумева куповину европске цалл опције са ударном ценом испод цене акције, куповину европске цалл опције са ударном ценом изнад цене акције и продају две европске цалл опције са ударном ценом која је близу новца.
Захтева мало почетно улагање и резултира највећом могућом исплатом када две продате европске опције позива буду готове по истеку.
А. неутрално календарско ширење може се створити продајом европске цалл опције са ударном ценом која је приближна новцу и куповином европске цалл опције дужег рока доспећа са ударном ценом која је такође близу новца.
Почетна цена стратегије расте у зависности од тога колико је времена до доспећа. Добит се максимизује ако цена акције истекне одмах.
Више ресурса
Финанце је званични добављач сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање савеза, отплата зајма и још много тога. програм сертификације, осмишљен да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Опције: Позиви и стављања Опције: Позиви и прекиди Опција је облик изведеног уговора који ималац има право, али не и обавезу, да купи или прода средство до одређеног датума (датум истека) по одређеној цени (штрајк). Цена). Постоје две врсте опција: позиви и путови. Америчке опције се могу искористити у било ком тренутку
- Сопствена вредност Сопствена вредност предузећа (или било ког улагања у хартије од вредности) је садашња вредност свих очекиваних будућих новчаних токова, дисконтованих по одговарајућој дисконтној стопи. За разлику од релативних облика процене који гледају на упоредива предузећа, унутрашња процена само посматра само инхерентну вредност предузећа.
- Америчка вс европска вс бермудска опција Америчка против европска против бермудске опције Постоје различите врсте опција које се разликују у погледу ограничења вежбања. Истражимо опције Американац против Европе и Бермудан да бисмо то сазнали
- Дионичка опција Акцијска опција Акцијска опција је уговор између двије стране који купцу даје право да купи или прода основне дионице по унапријед одређеној цијени и у одређеном временском периоду. Продавац деонице се зове записник опција, где се продавцу плаћа премија из уговора који је купио купац деоница.
