Однос вредности предузећа и зараде пре камата и пореза (ЕВ / ЕБИТ) је метрика која се користи да би се утврдило да ли је цена акције превисока или прениска у односу на сличне акције и тржиште у целини. Однос ЕВ / ЕБИТ сличан је односу цене и зараде (П / Е) Однос зараде цена Однос зараде цена (Однос П / Е) однос је између цене акција компаније и зараде по акцији. Инвеститорима даје бољи осећај вредности предузећа. П / Е показује очекивања тржишта и представља цену коју морате платити по јединици тренутне (или будуће) зараде; међутим, надокнађује одређене недостатке последњег односа.
Однос ЕВ / ЕБИТ упоређује вредност предузећа предузећа (ЕВ) Ентерприсе Валуе Ентерприсе Валуе, или Фирм Валуе, је целокупна вредност предузећа једнака вредности капитала, плус нето дуг, плус било који мањински удео, који се користи у процени. Сагледава се целокупна тржишна вредност, а не само вредност капитала, тако да су укључени сви власнички удели и потраживања од имовине и из дуга и из капитала. до своје зараде пре камата и пореза (ЕБИТ) ЕБИТ водич ЕБИТ је кратица за Зараду пре камата и пореза и један је од последњих укупа у билансу успеха пре нето прихода. ЕБИТ се такође понекад назива оперативни приход и назива се тако јер се проналази одбијањем свих оперативних трошкова (производних и непроизводних трошкова) од прихода од продаје. . ЕВ / ЕБИТ се обично користи као метрика процене за поређење релативне вредности различитих предузећа. Иако сличан омјеру ЕВ / ЕБИТДА, ЕВ / ЕБИТ укључује методе амортизације Амортизација Најчешћи типови метода амортизације укључују правоцртне, двоструко опадајуће стање, јединице производње и цифре година. Постоје разне формуле за израчунавање амортизације средства. Трошак амортизације користи се у рачуноводству за алокацију трошкова материјалног средства током његовог корисног века трајања. и амортизација Амортизација Амортизација се односи на чин исплате дуга путем заказаних, унапред утврђених мањих плаћања. У готово свим областима у којима се примењује термин амортизација, ове исплате се врше у облику главнице и камате. Термин је такође уско повезан са концептом амортизације. .
Типично се користе у моделима релативног пословног вредновања Модели релативног вредновања Модели релативног вредновања користе се за процену вредности предузећа упоређујући их са другим предузећима на основу одређених показатеља као што су ЕВ / приход, ЕВ / ЕБИТДА и П / Е, однос се користи за поређење два компаније са сличним финансијским, оперативним и власничким профилима. За даље информације о Цомпс-у, погледајте наш чланак о упоредивим трговачким вишеструким вредностима. Цомпс - упоредиви трговински вишеструки Анализа упоредивих трговачких вишеструких (Цомпс) укључује анализу компанија са сличним оперативним, финансијским и власничким профилима како би се добило корисно разумевање: пословања, финансија, стопа раста, трендова марже, капиталне потрошње, вишеструких процена, претпоставки ДЦФ-а и референтне вредности за ИПО
Значај вредности предузећа
Однос ЕВ / ЕБИТ надокнађује подручја мерења у којима однос П / Е може бити кратак. Да би се то постигло, вредност предузећа Вредност предузећа Вредност предузећа или вредност предузећа је целокупна вредност предузећа једнака вредности капитала, плус нето дуг, плус било који мањински удео, који се користи у процени. Сагледава се целокупна тржишна вредност, а не само вредност капитала, тако да су укључени сви власнички удели и потраживања од имовине и из дуга и из капитала. користи се у метрици.
Вредност предузећа је укупна вредност предузећа. Узима се у обзир целокупна вредност коју тржишту додељује компанији, што значи да су сви камате и потраживања од имовине - обе од капитала Екуити Ин финанце, капитал представља тржишну вредност имовине у власништву акционара након што су сви дугови исплатила. У рачуноводству, капитал се односи на књиговодствену вредност капитала акционара у билансу стања, која је једнака активи умањеној за обавезе. Израз „капитал“ у финансијама и рачуноводству долази са концептом поштеног и једнаког третмана И дужничког дуга је новац који је једна странка позајмила од друге да би задовољила финансијске потребе које се иначе не могу у потпуности подмирити. Многе организације користе дуг за набавку добара и услуга које не могу да плате готовином. - укључени су у израчун.
Вредност предузећа у предузећу посебно је вредна када се користи као алат за добијање најјасније представе о њеној стварној вредности или о томе шта заправо вреди на тржишту. Важно је за компаније које можда желе да купе фирму или за оне који желе да разумеју шта би могло коштати у случају преузимања. Непријатељско преузимање Непријатељско преузимање, при спајању и преузимању (М&А), је стицање циљане компаније од стране другог предузећа (које се назива стицалац) одласком директно акционарима циљне компаније, било давањем тендерске понуде или гласањем преко пуномоћника. Разлика између непријатеља и пријатеља.
Формула за вредност предузећа је следећа:
Вредност предузећа = тржишна капитализација + тржишна вредност дуга - сво готовина и готовински еквиваленти
Где:
Тржишна капитализација Тржишна капитализација Тржишна капитализација (тржишна капитализација) је најновија тржишна вредност издатих акција компаније. Тржишна капитализација једнака је тренутној цени акција помноженој са бројем издатих акција. Инвестицијска заједница често користи вредност тржишне капитализације за рангирање компанија = цена акције к број акција
Значај ЕВ / ЕБИТ односа
Однос ЕВ / ЕБИТ је врло корисна метрика за учеснике на тржишту. Висок однос показује да су акције предузећа прецењене. Таква ситуација, иако корисна за тренутну продају акција, може значити катастрофу када се тржиште сустигне и компанији припише одговарајућу вредност, узрокујући нагли пад цена акција.
Супротно томе, низак однос ЕВ / ЕБИТ показује да су акције предузећа потцењене. То значи да су цене акција ниже од онога што тачно представља стварну вредност компаније. Када тржиште коначно приложи одговарајућу вредност послу, цене акција и дно компаније би требало да се попну.
На крају, што је нижи ЕВ / ЕБИТ, сматра се да је компанија финансијски стабилнија и сигурнија. Међутим, однос ЕВ / ЕБИТ не може се користити изоловано. Аналитичари и инвеститори треба да користе однос заједно са другима да би стекли потпуну слику о финансијском стању и стварној вредности компаније, да ли је тачна интерпретација вредности на тржишту и колика је вероватноћа да ће тржиште исправити погрешну процену.
Тумачење односа ЕВ / ЕБИТ и пример
Иако се ређе користи од ЕВ / ЕБИТДА, ЕВ / ЕБИТ је важан однос када је у питању процена вредности. Може се користити за одређивање циљне цене у извештају о капиталном истраживању Извештај о капиталном истраживању Извештај о капиталном истраживању је документ који је припремио аналитичар и који пружа препоруку инвеститорима да купују, држе или продају акције предузећа. или вреднују компанију у поређењу са вршњацима. Главна разлика између два омјера је укључивање ЕВ / ЕБИТ амортизације. Корисно је за капитално интензивна предузећа у којима је амортизација прави економски трошак.
У нашем примеру, компанија А излази на тржиште и аналитичари треба да одреде цену њене акције. Постоји пет компанија сличних компанији А које послују у њеној индустрији, компаније Б, Ц, Д, Е и Ф. Односи ЕВ / ЕБИТ за компаније су 11,3к, 8,3к, 7,1к, 6,8к и 10,2к , редом. Просечни однос ЕВ / ЕБИТ био би 8,7к. Улога финансијског аналитичара финансијски аналитичар би применио 8,7 пута вишеструки добитак компаније Е да би пронашао његов ЕВ, а самим тим и вредност капитала и цену акције.
Додатна средства
Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- ЕБИТ наспрам ЕБИТДА ЕБИТ наспрам ЕБИТДА ЕБИТ наспрам ЕБИТДА - две врло честе метрике које се користе у финансијама и процени предузећа. Постоје важне разлике, за / против које треба разумети. ЕБИТ значи: Зарада пре камата и пореза. ЕБИТДА означава: Зараду пре камата, порезе, амортизацију и амортизацију. Примери и
- Финансијски коефицијенти Финансијски коефицијенти Финансијски коефицијенти креирају се коришћењем нумеричких вредности преузетих из финансијских извештаја како би се стекле значајне информације о предузећу
- Како израчунати ФЦФЕ из ЕБИТ-а? Како израчунати ФЦФЕ из ЕБИТ-а? Израчунајте ФЦФЕ из ЕБИТ-а: Бесплатни новчани ток у капитал (ФЦФЕ) је износ готовине који је створила компанија која се потенцијално може дистрибуирати њеним акционарима. Користећи ФЦФЕ, аналитичар може да одреди нето садашњу вредност (НПВ) капитала предузећа, која се накнадно може користити за израчунавање теоретске цене акција компаније.
- Односи полуге Односи полуге Однос полуге показује ниво дуга пословног субјекта према неколико других рачуна у билансу стања, билансу успеха или извештају о токовима готовине. Екцел образац
