Системски ризик се може дефинисати као ризик повезан са пропадањем или неуспехом предузећа, индустрије, финансијске институције или целокупне економије. Ризик је од великог неуспеха Реорганизација без пореза Да би се квалификовала као неопорезива реорганизација, трансакција мора испуњавати одређене захтеве који се увелико разликују у зависности од облика трансакције. финансијског система, при чему долази до кризе када даваоци капитала, тј. депоненти, инвеститори и тржишта капитала, изгубе поверење у кориснике капитала, тј. банке, зајмопримце, задужене инвеститоре итд. или у дати медијум размене (Амерички долар, јапански јен, злато итд.). То је својствено тржишном систему, а самим тим и неизбежно.
Најважнија карактеристика системског ризика је да се ризик преноси од нездравих институција на релативно здравије институције путем механизма преноса.
Спречавање системског ризика
Ефекат таласа који је резултат системског ризика може срушити економију. Контрола системског ризика главна је брига регулатора, посебно с обзиром на то да је консолидација у банкарском систему довела до стварања веома великих банака.
Након глобалне кризе 2008. године, финансијски регулатори почели су да се фокусирају на то да банкарски систем буду мање осетљиви на економске шокове. Створили су заштитне зидове како би спречили штету од системског ризика. Регулатори су такође развили опрезну микроекономску и макроекономску политику са повећаним нагласком на бонитетну регулативу, успостављајући мере заштите стабилности финансијског система.
Макробонитетна регулатива настоји да заштити банке или финансијски систем у целини. Микробонитетни прописи укључују регулацију појединачних финансијских фирми као што су комерцијалне банке, зајмодавци до исплата и осигуравајућа друштва.
Пример: Системски ризик у финансијској кризи 2008
Финансијска криза започела је 2007. године кризом на америчком тржишту хипотекарних хипотека. На крају је мехур пукао и у САД-у је дошло до огромног распада становања и хипотеке. Ова ситуација довела је до ликвидности и кредитне кризе која се проширила на сва кредитна и финансијска тржишта. Оба ова фактора изазвала су економску панику за коју се није предвиђало да ће бити тако велика.
Економска паника довела је до рецесије у САД у целој економији. Такође, америчка рецесија довела је до наглог пада глобалних и трговинских инвестиција. Ова рецесија утицала је и на најнапредније економије. Рецесијске политике Квантитативно ублажавање Квантитативно ублажавање (КЕ) је монетарна политика штампања новца коју спроводи Централна банка да би подстакла економију. Централна банка ствара даље одмерени банкарски систем. Банкарска криза резултирала је кризом државног дуга и развила се у потпуно међународну банкарску кризу пропадањем инвестиционе банке Лехман Бротхерс. Прекомерно преузимање ризика од стране компаније Лехман Бротхерс и других банака помогло је да се повећа глобални финансијски утицај. Све ове последице довеле су до погоршања рецесије.
Кризу је на крају пратио глобални економски пад, Велика рецесија 2008-09. Европска дужничка криза (криза у банкарском систему европских земаља које користе евро) уследила је касније. Рецесија је досегла дно крајем 2009. године, али и даље су постојали дуги периоди успореног раста у земљама оптерећеним дугом због финансијске кризе.
Утицај системског ризика на користи диверзификације портфеља ризика
Диверзификација ризика је основа осигурања и улагања. Стога је веома важно проучити ефекте који би могли ограничити диверзификацију ризика. Један од разлога је постојање системског ризика који истовремено утиче на све политике. Овде проучавамо пробабилистички приступ како бисмо испитали последице његовог присуства на оптерећење ризиком премије портфеља полиса осигурања. Овај приступ би се могао лако генерализовати за инвестициони ризик и тржиште акција. Можемо видети да, чак и са малом вероватноћом појаве, системски ризик значајно смањује користи диверзификације.
Такође, финансијски системи су посебно рањиви и чак су узрочнији системском ризику од осталих сектора и компонената економије. Постоји више разлога за ову стварност. Банке имају тенденцију да користе максималан износ, као што се види у структури њихових биланса стања. Комплексна мрежа изложености међу финансијским институцијама ствара значајну претњу да ће преживеле банке изгубити део или све своје инвестиције, заједно са банком која пропада. А ако се такав неуспех догоди изненада или неочекивано, могло би доћи до губитака који би могли бити опасни или уклонити банке одговорнице. Менаџери финансијског ризика и регулатори такође могу пронаћи међувременски аспект финансијских уговора као изазов управљања системским ризиком.
Глобална регулаторна координација за управљање системским ризиком
Управљање системским ризиком може се извршити регионалним, националним или чак глобалним напорима. Будући да системски ризик може да уништи целу економију или њен део, менаџери финансијског ризика могу да приступе регулаторним алатима и правно обавезујућем правном леку за управљање претњама у економији. За регулаторе финансијских институција ово укључује овлашћење за испитивање приноса на капитал, премије за ризик дуга, токове депозита и друге изложености. Свеприсутност корелиране имовине и начин на који се капитал може кретати преко суверених граница, међутим, повећава ризик од системске заразе широм глобалног система.
Сродна читања
Можете даље истраживати инвестициони и економски ризик тако што ћете погледати следеће ресурсе из финансија.
- Премија за тржишни ризик Премија за тржишни ризик Премија за тржишни ризик је додатни повратак који инвеститор очекује од држања ризичног тржишног портфеља уместо без ризичне имовине.
- Кредитни ризик Кредитни ризик Кредитни ризик је ризик од губитка који може настати услед пропуста било које стране да се придржава услова било ког финансијског уговора, пре свега,
- Валутни ризик Валутни ризик Валутни ризик, или девизни ризик, односи се на изложеност са којом се суочавају инвеститори или компаније које послују у различитим земљама, у вези са непредвидивим добицима или губицима услед промена вредности једне валуте у односу на другу валуту.
- Склоност ризику Дефиниција несклоности ризику Неко ко је несклон ризику има карактеристику или особину да више воли да избегава губитак него да доноси добит. Ова карактеристика се обично везује за инвеститоре или учеснике на тржишту који преферирају инвестиције са нижим приносима и релативно познатим ризицима у односу на улагања са потенцијално већим приносима, али такође са већом неизвесношћу и већим ризиком.
