Трезорски записи (или кратице трезорски записи) су краткорочни финансијски инструмент Тржишне хартије од вредности Тржишне хартије од вредности су неограничени краткорочни финансијски инструменти који се издају било за власничке хартије од вредности или за дужничке хартије од вредности компаније која котира на јавној листи. Компанија издавалац креира ове инструменте изричито у сврху прикупљања средстава за даље финансирање пословних активности и ширење. коју издаје америчко трезор са роком доспећа у распону од неколико дана до 52 недеље (једне године). Сматрају се једним од најсигурнијих улагања, јер су подржани пуном вером и заслугама владе Сједињених Држава.
Када инвеститор купи државни запис, они позајмљују новац влади. Америчка влада користи новац за финансирање свог дуга и плаћање текућих трошкова Фиксни и променљиви трошкови Трошкови су нешто што се може класификовати на неколико начина у зависности од његове природе. Једна од најпопуларнијих метода је класификација према фиксним трошковима и променљивим трошковима. Фиксни трошкови се не мењају повећањем / смањењем јединица производње, док су променљиви трошкови искључиво зависни, попут плата и војне опреме. Државни записи продају се у апоенима у распону од 1.000 УСД (стандардно) до највише 5 милиона УСД.
Пример државних записа
Трезорски записи се продају с попустом на номиналну вредност Номинална вредност номинална или номинална вредност обвезнице, акције или купона, како је назначено на обвезници или сертификату о акцијама. То је статичка вредност утврђена у тренутку издавања и, за разлику од тржишне вредности, не осцилира редовно. , што је његова стварна вредност. На пример, трезорски запис номиналне вредности 10.000 УСД може се продати за 9.500 УСД. Америчка влада путем Министарства финансија обећава да ће инвеститору платити пуну номиналну вредност трезорског записа на наведени датум доспећа. По доспећу, влада ће инвеститору исплатити 10.000 америчких долара, што ће резултирати профитом од 500 америчких долара. Износ добити остварен уплатом сматра се каматом оствареном на државном рачуну.
Разлика између номиналне вредности државног записа и износа који инвеститор плаћа назива се дисконтна стопа која се израчунава у процентима. У овом случају, дисконтна стопа износи 5% од номиналне вредности.
Набавите стопе Т-Билл-а директно са веб странице америчког Министарства финансија: //ввв.треасури.гов
Како се купују трезорски записи
Државни записи се могу купити на следећа три начина:
1. Неконкурентна понуда
У неконкурентној понуди инвеститор пристаје да прихвати дисконтну стопу утврђену на аукцији. Принос који инвеститор прима једнак је просечној цени на аукцији за државне записе продате на аукцији. Појединачни инвеститори преферирају ову методу јер им се гарантује да ће добити целокупан износ рачуна по истеку рока доспећа. Уплата се врши преко ТреасуриДирецт или банке инвеститора или брокера.
2. Аукције за надметање
На аукцији са конкурентним надметањем инвеститори купују државне записе по одређеној дисконтној стопи коју су спремни да прихвате. Свака поднесена понуда наводи најнижу стопу или маржу попуста коју је понуђач / инвеститор спреман да прихвати. Прво се прихватају понуде које прихватају најнижу дисконтну стопу. Ако на том нивоу нема довољно понуда да би се издање у потпуности претплатило, прихватају се понуде са следећом најнижом стопом. Поступак се наставља док се не прода цео број. Куповина се мора извршити путем банке или посредника.
3. Секундарно тржиште
Инвеститори могу да купују или продају државне записе на секундарном тржишту Секундарно тржиште Секундарно тржиште је место на којем инвеститори купују и продају хартије од вредности од других инвеститора. Примери: Њујоршка берза (НИСЕ), Лондонска берза (ЛСЕ). . Такође, постоје узајамни фондови Узајамни фондови Узајамни фонд је скуп новца прикупљен од многих инвеститора у сврху улагања у акције, обвезнице или друге хартије од вредности. Узајамни фондови су у власништву групе инвеститора, а њима управљају професионалци. Сазнајте о разним врстама фондова, њиховом раду и предностима и погодностима улагања у њих и Фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) Фонд којим се тргује на берзи (ЕТФ) Фонд којим се тргује на берзи (ЕТФ) је популарно средство за инвестирање где портфељи могу да се флексибилнији и разноликији у широком спектру свих доступних класа имовине. Сазнајте о разним врстама ЕТФ-а читајући овај водич. који држе раније издате државне записе.
Фактори који утичу на цене државних записа
Као и на друге врсте дужничких хартија од вредности, на цену државних записа и повраћај инвеститора могу утицати различити фактори као што су макроекономски услови, толеранција ризика инвеститора, инфлација, монетарна политика и специфични услови понуде и потражње за државним записима.
Монетарна политика
Монетарна политика Федералних резерви вероватно ће утицати на цену државних записа. Каматне стопе на државне записе имају тенденцију да се приближе каматној стопи коју је одредио Фед, познатој као стопа Фед (ерал) фондова. Међутим, раст стопе савезних фондова тежи привлачењу инвестиција у друге дужничке хартије од вредности, што резултира падом каматне стопе државних записа (услед ниже потражње). Пад се наставља све док каматна стопа на државне записе не порасте изнад стопе савезних фондова.
Период доспелости
Период доспећа трезорског записа утиче на његову цену. На пример, једногодишњи државни запис долази са већом стопом поврата од тромесечног државног записа. Објашњење за ово је да дужи доспеци значе додатни ризик за инвеститоре. На пример, трезорска меница од 1.000 долара може се продати за 970 долара, за шестомесечну 950 долара, а за дванаестомесечну 900 долара. Инвеститори захтевају већу стопу поврата да би им надокнадили везивање новца на дужи временски период.
Толеранција ризика
Ниво толеранције ризика инвеститора такође утиче на цену државног записа. Када америчка економија пролази кроз експанзију, а друге дужничке хартије од вредности нуде већи принос, трезорски записи су мање атрактивни и зато ће имати ниже цене. Међутим, када су тржишта и економија нестабилни, а остале дужничке хартије од вредности сматрају се ризичнијима, државни записи имају вишу цену за свој квалитет „сигурног уточишта“.
Инфлација
На цену државних записа такође може утицати преовлађујућа стопа инфлације. На пример, ако стопа инфлације износи 5%, а дисконтна стопа државних записа 3%, постаје неекономично инвестирати у државне записе, јер ће стварна стопа приноса бити губитак. Ефекат овога је да је потражња за државним записима мања и да ће њихове цене пасти.
Разлика између државних записа, обвезница и обвезница
Државни записи, новчанице и обвезнице су инвестиције са фиксним приходом које издаје Министарство финансија САД-а када влада треба да позајми новац. Сви се они често називају „Ризнице“.
Државни записи
Трезорски записи имају рок доспећа годину дана или мање и не плаћају камате пре истека рока доспећа. На аукцијама се продају уз попуст од номиналне вредности рачуна. Нуди се са роком доспећа од 28 дана (месец дана), 91 дан (3 месеца), 182 дана (6 месеци) и 364 дана (годину дана).
Т-Нотес
Благајнички записи имају рок доспећа од две до десет година. Долазе у апоенима од 1.000 долара и нуде купонске исплате на сваких шест месеци. Десетогодишња обвезница је најчешће цитирана ризница приликом процене учинка тржишта обвезница. Такође се користи за приказ преузимања макроекономских очекивања на тржишту.
Т-обвезнице
Трезорске обвезнице имају најдужи рок доспећа међу три ризнице. Имају рок доспећа између 20 и 30 година, с купонима на сваких шест месеци. Понуде Т-обвезница обустављене су на четири године између фебруара 2002. и фебруара 2006. Понуде Т-обвезница настављене су због потражње пензијских фондова и других дугорочних институционалних инвеститора.
Више ресурса
Надамо се да сте уживали у читању финансијских објашњења државних записа. Финанце је званични глобални добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, Ј.П. Моргана и Феррарија, водећег програма сертификације финансијских аналитичара. Да бисте наставили да учите и напредујете у каријери, ови додатни ресурси ће вам бити од помоћи:
- Тржишта дужничког капитала Тржишта дужничког капитала (ДЦМ) Групе тржишта дужничког капитала (ДЦМ) одговорне су за пружање савета директно корпоративним издаваоцима о повећању дуга за аквизиције, рефинансирању постојећег дуга или реструктурирању постојећег дуга. Ови тимови раде у окружењу које се брзо креће и блиско сарађују са саветодавним партнером
- Трговање фиксним приходима Трговање фиксним приходом Трговање фиксним приходом укључује улагање у обвезнице или друге инструменте обезбеђења дуга. Хартије од вредности са фиксним приходом имају неколико јединствених атрибута и фактора који
- Цене обвезница Цене обвезница Цене обвезница су наука израчунавања цене емисије обвезнице на основу купона, номиналне вредности, приноса и рока доспећа. Цене обвезница омогућавају инвеститорима
- Купонска стопа Купонска стопа Купонска стопа је износ годишњег прихода од камата исплаћеног имаоцу обвезнице, на основу номиналне вредности обвезнице.
