Крива стопе замјене је графикон који приказује однос између стопа размјене и свих расположивих одговарајућих рочности. У суштини, то указује на очекивани принос Очекивани принос Очекивани принос на инвестицију је очекивана вредност расподеле вероватноће могућих приноса које инвеститорима може пружити. Поврат инвестиције је непозната променљива која има различите вредности повезане са различитим вероватноћама. размене на различите датуме доспећа. Крива се може сматрати свап еквивалентом криве приноса обвезнице Крива приноса Крива приноса је графички приказ каматних стопа на дуг за низ рокова доспећа. Приказује принос који инвеститор очекује да ће зарадити ако позајмљује новац на одређено време. Графикон приказује принос обвезнице на вертикалној оси и време доспећа преко хоризонталне осе. , и парна је крива, јер се заснива на парцијалним своповима Свап Свап је дериватни уговор између две стране који укључује размену унапред договорених новчаних токова два финансијска инструмента. Новчани токови се обично одређују помоћу фиктивног износа главнице (унапред одређене номиналне вредности). .
Крива стопе замјене је дводимензионална црта нацртана према к оси и и оси. Свап стопе се наносе према и оси, док се времена до доспећа цртају на к оси. Генерално, крива је нагнута према горе, јер су дугорочне стопе замјене обично више од краткорочних стопа.
Разумевање криве свап стопе
Крива стопе свап-а често се извлачи заједно са кривом приноса државне обвезнице (нпр. Државни трезорски записи (Државни записи) Државни записи (или скраћено Т-записи) су краткорочни финансијски инструмент који издаје америчко трезор са роком доспећа у распону од неколико дана до 52 недеље (једне године). Они се сматрају једним од најсигурнијих улагања, јер су подржани пуном вером и кредитима владе Сједињених Држава.). У неким случајевима, две криве се могу подударати, али се често разилазе једна од друге. Ако се две криве међусобно разилазе, приказан је свап распон. Историјски подаци показују да крива стопе свап-а има тенденцију да буде изнад криве приноса Крива приноса Крива приноса је графички приказ каматних стопа на дуг за низ рочности. Приказује принос који инвеститор очекује да ће зарадити ако позајмљује новац на одређено време. Графикон приказује принос обвезнице на вертикалној оси и време доспећа преко хоризонталне осе. , што указује на позитивне размене свап-а.
Крива свап стопе се широко користи на финансијским тржиштима. На пример, често се користи као репер за каматне стопе. Поред тога, крива се може користити за процену расположења учесника на тржишту у погледу преовлађујућих тржишних услова (посебно ризика).
Како створити криву стопе замене у програму Екцел?
Крива се лако може креирати помоћу програма Мицрософт Екцел. То се може урадити следећи кораке у наставку:
- Направите табелу која ће садржати потребне информације, укључујући стопе замјене и одговарајуће датуме доспијећа.
- У првој колони наведите свап стопе.
- У другој колони наведите одговарајућа доспећа.
- Помоћу миша или тастатуре означите створену табелу. Затим притисните Уметни-> Препоручене карте-> Све карте-> Линијска карта и одаберите графикон са једном линијом. То можете учинити и притиском на Уметни-> Расејање-> Расејање са правим линијама и маркерима. Ваша крива стопе замјене требала би изгледати попут графикона на горњој слици.
Процена вредности
Уговори о замјени тргују се на ванберзанским тржиштима (ОТЦ). Прекомерни (ОТЦ) Прекомерни (ОТЦ) је трговање хартијама од вредности између две уговорне стране извршено ван формалних берзи и без надзора регулатора размене. ОТЦ трговина се врши на тржиштима која се продају без рецепта (децентрализовано место без физичке локације), преко дилерских мрежа. Како уговор о замјени има двије ноге, морамо одредити садашњу вриједност обје стране да бисмо утврдили вриједност уговора о замјени. Замјена фиксне ноге каматне стопе Замјена каматне стопе Замјена каматне стопе је дериватни уговор кроз који се двије уговорне стране договоре да размјене један ток будућих плаћања камата за други уговор, на примјер, прилично је једноставно израчунати, будући да се постављају будући новчани токови на почетку. Плутајућа нога захтева сложенији прорачун, јер се може променити са колебањем каматних стопа. Кривуља терминске стопе мора се користити за одређивање терминске стопе сваке будуће променљиве исплате.
Више ресурса
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Екцел за финансије Екцел за финансије Овај водич за Екцел за финансије научиће првих 10 формула и функција које морате знати да бисте били сјајан финансијски аналитичар у програму Екцел. Овај водич садржи примере, снимке екрана и детаљна упутства. На крају преузмите бесплатни Екцел образац који укључује све финансијске функције обухваћене упутством
- Свап Свап Свап је дериватни уговор између две стране који укључује размену унапред договорених новчаних токова два финансијска инструмента. Новчани токови се обично одређују помоћу фиктивног износа главнице (унапред одређене номиналне вредности).
- Свап Спреад Свап Спреад Свап намаз је разлика између стопе свопа (стопе фиксног дела свопа) и приноса на државне обвезнице сличног рока доспећа. С обзиром на то да се државне обвезнице (нпр. Хартије од вредности америчког трезора) сматрају безризичним хартијама од вредности, распони свап-а обично одражавају ниво ризика који примећују стране укључене у споразум о замјени.
- Курс основа фиксног дохотка
