Нормализовани ЕПС односи се на прилагођавања извршена у билансу успеха. Биланс успеха Извештај о добити је један од основних финансијских извештаја компаније који приказује њихов добитак и губитак током одређеног временског периода. Добит или губитак се утврђује узимајући све приходе и одузимајући све трошкове како из оперативних тако и из ван оперативних активности. Овај извештај је један од три извештаја који се користе и у финансијама предузећа (укључујући финансијско моделирање) и у рачуноводству. да одражавају привредне циклусе, као и прилагођавања која укључују уклањање необичних или једнократних трошкова који не одражавају уобичајено пословање предузећа. Намена нормализованог ЕПС-а је да представи тачну слику стварног финансијског стања компаније, а зарада Задржана добит Формула задржане добити представља сав акумулирани нето приход нето од свих дивиденди исплаћених акционарима. Задржана зарада део је капитала у билансу стања и представља део добити предузећа који се не дели као дивиденда акционарима, већ је резервисан за реинвестирање и референциран је током продаје предузећа. Они уклањају флуктуације и дају процену зараде коју би компанија обично остварила у типичној години.
Нормализована зарада се припрема узимајући у обзир информације из биланса успеха претходних година. Када су нормализоване зараде високе, то показује да компанија обично генерише веће приходе чак и ако економија доживљава циклусе узлазних и падних падавина.
Обично се врши прилагођавање биланса успеха који ће бити приказан потенцијалним купцима компаније. Купци обично желе да виде просечну зараду компаније, јер зарада само за један период можда не одражава стварни учинак компаније.
Методе процене нормализоване ЕПС
Приступи нормализацији зараде предузећа укључују:
Просечна зарада у доларима у претходним периодима
Ово је један од најједноставнијих начина за израчунавање нормализованог ЕПС-а, јер узима у обзир само просечну доларску зараду током одређеног економског циклуса. Идеално би било да фирма узима просечну зараду за читав економски циклус у коме је доживела успоне и падове који су утицали на зараду. Економски циклуси Пословни циклус Пословни циклус је циклус колебања бруто домаћег производа (БДП) око његове дугорочне стопе природног раста. Објашњава ширење и смањење економске активности коју привреда доживљава током времена. може се кретати од 5 до 10 година.
Ова метода је идеална за предузећа која се нису променила у величини током периода. За компаније које су доживеле изузетан раст током тог периода, метода просечне зараде у доларима вероватно ће донети искривљене резултате.
Просечан повраћај улагања компаније у претходним периодима
Ова метода процењује нормализовану зараду применом скалиране зараде уместо просечне доларске зараде, као што је случај са првом методом. Предузећа која су порасла и по величини и по приходима Приход од продаје Приход од продаје је приход који компанија добија од продаје робе или пружања услуга. У рачуноводству, изрази „продаја“ и „приход“ могу се користити, и често се користе наизменично, у значењу исте ствари. Приход не значи нужно примљени новац. током читавог економског циклуса може користити ову методу за прилагођавање биланса успеха за нормализоване зараде.
На пример, претпоставимо да је компанија вратила просечан принос од 10% током читавог економског циклуса од осам година. Ако је компанија инвестирала 900 милиона долара у текућој години, нормализована зарада компаније била би 90 милиона долара.
Кораци у израчунавању нормализоване зараде
Приликом израчунавања нормализоване зараде, аналитичари користе информације из биланса успеха компаније током датог периода. Ево основних корака које компаније користе за израчунавање нормализоване зараде:
- Утврдите економски циклус када је компанија доживела успоне и падове. Овај период карактеришу значајне промене у приходима током читавог циклуса. Типични економски циклус се креће од 5 до 10 година, у зависности од компаније и индустрије.
- Добити извештаје о приходима за сваки од периода обухваћених циклусом. Ако је фирма утврдила да су на пословање утицале промене прихода у периоду од седам година, требало би да прикупи све извештаје о приходима за те периоде, што ће представљати основу за прорачун.
- Након што предузеће прикупи потребне извештаје о приходима, требало би да идентификује нето добит за сваки од периода. Идеално би било да постоји седам нето добити за седам година економског циклуса. На пример, претпоставимо да нето добит за седам година износи 100.000, 120.000, 80.000, 90.000, 120.000, 150.000 и 160.000 долара.
- Збројите сву нето добит за читав циклус да бисте добили кумулативни нето приход. У овом случају, нето добит Нето приход Нето приход је кључна ставка, не само у билансу успеха, већ у сва три основна финансијска извештаја. Иако се до њега долази кроз биланс успеха, нето добит се користи и у билансу стања и у извештају о новчаном току. је 820.000 долара.
- Подијелите кумулативни профит са бројем година у циклусу. У овом случају делимо 820.000 УСД са седам година да бисмо добили просечну добит за тај период. Просечна добит је 117.142,86 УСД. То значи да је нормализована зарада за типичну финансијску годину 117.142,86 УСД.
Врсте нормализоване зараде
Следе главне врсте трошкова и добици који захтевају прилагођавања приликом израчунавања нормализоване зараде:
Добици или губици који се не понављају
Компаније често сносе одређене периодичне трошкове који нису део свакодневних трошкова. Ови трошкови укључују трошкове тужбе, неоперативну имовину, трошкове амортизације имовине Методе амортизације Најчешћи типови метода амортизације укључују линеарни, двоструко опадајући биланс, јединице производње и цифре година. Постоје разне формуле за израчунавање амортизације средства. Трошак амортизације користи се у рачуноводству за алокацију трошкова материјалног средства током његовог корисног века трајања. итд. Када трошкови чине огроман удео у годишњим трошковима предузећа, оно може доживети значајан пад годишње зараде због не понављајућих трошкова.
Такође, предузеће може забележити огромне добитке током финансијске године због једнократних добитака попут продаје имовине предузећа, надокнаде због тужбе итд. Краткорочни добици нису показатељи будућих перформанси компаније. Када се анализира компанија или се постави потенцијални купац, ови краткорочни добици или губици би требали бити уклоњени како би одражавали стварно финансијско стање компаније.
Дискрециони трошкови
Дискрециони трошкови су трошкови повезани са активностима које нису директно повезане са уобичајеним оперативним процедурама пословања. За пословање предузећу нису потребни трошкови. Трошкови се могу зауставити и посао ће наставити да функционише без прекида.
Примери дискреционих трошкова укључују изнајмљивање аутомобила, куће за одмор, бонусе за извршне руководиоце, претплате на часописе, трошкове конференција итд. Трошкови се морају прилагодити на одговарајући начин како потенцијални купац не би претпоставио да су трошкови део оперативних трошкова компаније.
Пример нормализоване зараде
Претпоставимо да оснивачи АБЦ Инц. намеравају да продају посао заинтересованом купцу. Купац је заинтересован за добијање најновије изјаве да компанија зна финансијски положај компаније. Према билансу успеха компаније за претходну годину, предузеће је остварило ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или Зараду пре камата, пореза, амортизације, амортизације је добит компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери 7 милиона долара, смањење од 2 милиона долара у односу на претходну годину.
Аналитичари компаније приметили су да је компанија имала одређене трошкове који нису део оперативних активности предузећа. Трошкови укључују тужбу у износу од 2,3 милиона долара коју је компанија платила купцу. Компанија је такође исплатила бонусе највишим руководиоцима у износу од 1,7 милиона долара.
Када нормализује зараду за годину, компанија ће морати да уклони два главна трошкова, јер су то једнократни трошкови. То значи да ће се ЕБИТДА за годину повећати за 4 милиона долара (2,3 милиона + 1,7 милиона долара). Након нормализације, зарада за годину биће 11 милиона долара.
Додатна средства
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току (званично назван Извештај о новчаним токовима) садржи информације о томе колико је готовине компанија генерисала и користила током датог периода. Садржи 3 одељка: новац од пословања, новац од улагања и новац од финансирања.
- Сезона зарада Сезона зарада Сезона зарада је време током којег компаније којима се тргује јавно објављују своје финансијске резултате на тржишту. Време се догађа на крају сваког тромесечја, тј. Четири пута годишње за америчке компаније. Компаније у другим регионима имају различите периоде извештавања, попут Европе, где компаније извештавају полугодишње.
- Проформа зарада по акцији Проформа зарада по акцији (ЕПС) Проформа зарада по акцији (ЕПС) израчунава се како би се прилагодило утицају спајања и преузимања. Водич за израчунавање проформа зараде, пример, формула
- Пондерисане просечне акције Неизмирене пондерисане просечне акције Неизмирене пондерисане просечне акције у оптицају се односе на број акција предузећа израчунат након прилагођавања за промене у основном капиталу током извештајног периода. Број пондерисаних просечних издатих акција користи се за израчунавање показатеља као што је зарада по акцији (ЕПС) у финансијским извештајима компаније
