Подцењена имовина је инвестиција која се може купити за мање од њене суштинске вредности. На пример, ако компанија има унутрашњу вредност од 11 долара по акцији, али може да се купи за 8 долара по акцији, сматра се да је потцењена.
Суштинска вредност
Улагање је или прецењено или потцењено у односу на његову суштинску вредност. Будући да је унутрашња вредност средства субјективна, то значи да је прекомерно / потцењивање такође субјективно.
Једноставно речено, суштинска вредност имовине је цена коју би рационалан инвеститор био спреман да плати за то средство. То је најчешће нето садашња вредност (НПВ) свих будућих новчаних токова које ће средство створити. За освежавање о тој теми, погледајте Финансијски водич за методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајањима и преузимањима, откупима и финансијама под левериџом, као и у финансијском моделирању Водич за бесплатно финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе о претпоставкама, покретачи, предвиђање, повезивање три изјаве, ДЦФ анализа, и још тачније, модели ДЦФ Бесплатни водич за обуку модела ДЦФ Модел ДЦФ је посебна врста финансијског модела који се користи за вредновање посла. Модел је једноставно прогноза слободног новчаног тока компаније.
Потцењено у односу на прецењено
Ако се вредност средства тргује по њеној унутрашњој вредности, каже се да је поштено вреднована (плус или минус разумна маржа). Када се средство значајно одмакне од те вредности, тада постаје премало / прецењено.
Улагање вредности
Инвеститори који купују акције које су испод њихове суштинске вредности називају се „вредносни инвеститори Улагање у залихе: Водич за инвестирање вредности Од објављивања„ Интелигентног инвеститора “Бена Грахама, оно што је уобичајено познато као„ вредновање улагања “постало је једно од најцењеније и широко праћене методе бербе залиха. “Или инвеститора који воле„ јефтине “акције. Иако је улагање у вредност можда добра идеја, једно питање може укључивати налетање на „замку вредности“, која је неквалитетна компанија која делује јефтино, али заправо не вреди ништа више од њене тржишне цене.
Односи за потцењене инвестиције
Инвеститори могу користити неколико метода да пронађу инвестиције (обично акције) које вреде више од цене коју за њих морају да плате. Испод су примери неких од најчешће коришћених односа за процену да ли је залиха прецењена или потцењена:
Цена / нето садашња вредност (П / НПВ)
Цена / НПВ је најбољи (тј. Најкомплетнији) метод вредновања предузећа. Да би извршио анализу цене / нето вредности, финансијски аналитичар мора да изгради финансијски модел за предвиђање прихода, трошкова и новчаних токова компаније у будућност и израчуна нето садашњу вредност (НПВ) нето садашњу вредност (НПВ) нето садашњу вредност (НПВ) ) је вредност свих будућих новчаних токова (позитивних и негативних) током читавог века трајања инвестиције дисконтоване до данас. НПВ анализа је облик суштинске процене и широко се користи у финансијама и рачуноводству за одређивање вредности посла, инвестиционе сигурности,. Аналитичар ће затим упоредити вредност из модела дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) са тржишном ценом инвестиције. Да бисте сазнали више, погледајте Финансијски бесплатни водич за финансијско моделирање Водич за бесплатно финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе о претпоставкама, покретачима, предвиђању, повезивању три изјаве, ДЦФ анализи и још много тога.
Остали коефицијенти
Ако аналитичар нема приступ довољно информација (или времена) за изградњу финансијског модела, може се окренути другим показатељима да би проценио вредност компаније. Остали уобичајени показатељи укључују:
- Однос цена / зарада (ПЕ) Однос зараде цена Однос зараде цена (Однос П / Е) однос је између цене акција компаније и зараде по акцији. Инвеститорима даје бољи осећај вредности предузећа. П / Е показује очекивања тржишта и представља цену коју морате платити по јединици тренутне (или будуће) зараде
- Однос цена / књига (ПБ)
- Однос ЕВ / ЕБИТДА
- Однос ЕВ / прихода
- Однос цена / новчани ток (П / ЦФ)
- Принос и однос исплате дивиденде
Када користите горње омјере, важно је обратити посебну пажњу како бисте избегли „замке вредности“ као што је горе речено. Будући да компаније могу привремено да осцилирају у својим финансијским извештајима, горњи показатељи могу изгледати повољнији или неповољнији него што би били дугорочно.
Предузеће може претрпети једнократне трошкове на свом билансу успеха или укључити умањење вредности имовине у билансу стања, али они не одражавају нужно очекиване резултате пословања у току.
Дугачке насупрот кратким стратегијама
Када је акција потцењена, то представља прилику да се „дуго“ купи куповином њених акција. Када је акција прецењена, то представља прилику да продате своје акције „кратко“. Хеџ фондови и софистицирани инвеститори могу да користе комбинацију дугих и кратких позиција да би се кладили на прекомерно / потцењене акције. Да бисте сазнали више, погледајте Финансијске водиче за трговање Водичи за трговање и инвестирање Финансије су намењени ресурсима за самостално учење како бисте научили да тргујете својим темпом. Прегледајте стотине чланака о трговини, инвестирању и важним темама које финансијски аналитичари требају знати. Сазнајте о класама имовине, ценама обвезница, ризику и повраћају, деоницама и берзама, ЕТФ-има, замаху, техничким.
Додатна средства
Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили напредовати у каријери, додатни ресурси у наставку биће вам корисни:
- Биковски и медвеђи Биковски и медвеђи професионалци у корпоративним финансијама редовно називају биковска и медвеђа тржишта на основу позитивних или негативних кретања цена. Обично се сматра да тржиште медведа постоји када је дошло до пада цене од 20% или више од врхунца, а тржиште бикова сматра се опоравком од дна тржишта за 20%.
- Кратко покривање Кратко покривање Кратко покривање, које се назива и „куповина ради покрића“, односи се на куповину хартија од вредности од стране инвеститора ради затварања кратке позиције на берзи. Процес је уско повезан са продајом на кратко. У ствари, кратко покривање је део кратке продаје
- Сигнализација Сигнализација Сигнализација се односи на чин употребе инсајдерских информација за покретање трговачке позиције. То се дешава када инсајдер објави кључне информације о компанији која покреће куповину или продају деоница од стране људи који обично не поседују инсајдерске информације. Акције инсајдера сматрају се тржишним сигналом за аутсајдере.
- Крива приноса Крива приноса Крива приноса је графички приказ каматних стопа на дуг за низ рокова доспећа. Приказује принос који инвеститор очекује да ће зарадити ако позајмљује новац на одређено време. Графикон приказује принос обвезнице на вертикалној оси и време доспећа преко хоризонталне осе.
