Покривени позив је управљање ризиком и стратегија опција која укључује задржавање дуге позиције у основној имовини (нпр. Деоница акција Шта је акција? Појединац који поседује акције у предузећу назива се акционаром и има право да захтева део резидуална имовина и зарада компаније (уколико компанија икада буде распуштена). Термини „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично.) и продаја (писање) цалл опције на основној имовини. Стратегију обично користе инвеститори који верују да ће основна имовина доживети само мања колебања цена.
Главна предност стратегије покривеног позива је та што инвеститор прима загарантовани приход Стопа поврата Стопа поврата (РОР) је добитак или губитак инвестиције током одређеног временског периода усклађен са почетним трошковима инвестиције израженим као проценат. Овај водич подучава најчешће формуле као премију од продаје цалл опције. Ако се цена основног средства незнатно повећа, премија ће повећати укупан поврат инвестиције. Поред тога, ако цена основног средства благо опадне, премија ће надокнадити део губитка.
Није препоручљиво користити покривену стратегију позива ако очекујете значајну процену основног средства јер је ваш профит закључан на ударну цену. Штрајк цена Штрајкачка цена је цена по којој ималац опције може да искористи опцију куповине или продати основну хартију од вредности, у зависности од тога да ли имају цалл опцију или пут опцију. Опција је уговор са правом извршења уговора по одређеној цени, која је позната као штрајк цена. опције позива. Истовремено, ако цена основног средства значајно опадне, премија од продаје позива сада ће покрити само мали део губитака.
Пример покривеног позива
Ево једноставног примера покривене стратегије позива. Одлучили сте да купите 100 акција компаније АБЦ Цорп. за 100 долара по акцији. Верујете да берза неће доживети значајну нестабилност. Волатилност Волатилност је мера стопе флуктуације цене вредносног папира током времена. Означава ниво ризика повезан са променама цена хартија од вредности. Инвеститори и трговци израчунавају волатилност хартије од вредности како би проценили прошле промене цена у блиској будућности. Такође предвиђате да ће цена акција АБЦ Цорп. порасти на 105 УСД у наредних шест месеци.
Да бисте закључали профит, продајете 1 уговор о опцији позива са ударном ценом од 105 долара који истиче за шест месеци (имајте на уму да се један уговор о опцији позива састоји од 100 акција). Премија за ову цалл опцију износи 3 УСД по акцији у уговору.
Ваша будућа исплата зависи од цене акције за шест месеци. Суочавате се са три сценарија:
Сценарио 1: Цена акције остаје на нивоу од 100 УСД по акцији.
У таквом сценарију купац неће извршити цалл опцију јер је без новца (цена удара премашује тржишну цену). Пошто ће цена остати непромењена, нећете зарадити повраћај залиха. Међутим, зарадићете 3 долара по акцији од премије позива.
Сценариј 2: Цена акција расте на 110 долара.
Ако се цена акције повећа на 110 долара по акцији након шест месеци, купац ће искористити опцију позива. Добит ћете 105 УСД по акцији (ударна цијена опције) и 3 УСД по акцији од премије позива. У овом покривеном сценарију позива, жртвовали сте мали део потенцијалне добити заузврат ради заштите од ризика.
Сценарио 3: Цена акције пада на 90 долара.
У том случају, опција позива престаје да важи слично сценарију 1. Акција ће изгубити 10 долара по акцији у вредности, али премија позива од 3 долара по акцији делимично ће надокнадити губитак. Тако ће ваш коначни губитак износити 7 долара по акцији.
Више ресурса
Хвала вам што сте прочитали Финанце-ово објашњење покривеног позива. Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Аранжман хеџинга Аранжман хеџинга се односи на инвестицију чији је циљ смањење нивоа будућих ризика у случају неповољног кретања цена средства. Хедгинг пружа неку врсту осигурања за заштиту од губитака од улагања.
- Опције: Позиви и стављања Опције: Позиви и прекиди Опција је облик изведеног уговора који ималац има право, али не и обавезу, да купи или прода средство до одређеног датума (датум истека) по одређеној цени (штрајк). Цена). Постоје две врсте опција: позиви и путови. Америчке опције се могу искористити у било ком тренутку
- Спот цена Спот цена Спот цена је тренутна тржишна цена хартије од вредности, валуте или робе која се може купити / продати за тренутно поравнање. Другим речима, то је цена по којој продавци и купци тренутно вреднују имовину.
- Техничка анализа: Водич за почетнике Техничка анализа - Водич за почетнике Техничка анализа је облик процене инвестиција који анализира прошле цене како би предвидео будуће деловање цена. Технички аналитичари верују да колективне акције свих учесника на тржишту тачно одражавају све релевантне информације и стога континуирано додељују поштену тржишну вредност хартијама од вредности.
