Природна заштитна ограда односи се на стратегију која смањује финансијске ризике у нормалном раду институције. То се обично ради улагањем у различита средства и финансијске инструменте са негативном корелацијом међу њима. Уобичајена стратегија финансијског хеџинга обично садржи деривате и терминске терминске уговоре Термински уговор, често скраћен у само „термински“, је уговор о куповини или продаји средства по одређеној цени одређеног датума у будућности. Природна стратегија заштите не захтева софистициране финансијске инструменте.
Резиме
- Природна заштитна ограда односи се на стратегију која смањује финансијске ризике у нормалном раду институције.
- Природне живе ограде се често користе за валутне ризике у пословању, укључујући подударање прихода и трошкова, центре за поновно фактурисање и вишевалутне зајмове.
- У поређењу са финансијским живим оградама, природне живе ограде су јефтиније, али су и мање флексибилне.
Природна жива ограда у пословном пословању
Кључ природних живих ограда је додељивање ресурса негативно корелираној имовини која делује супротно у економској клими. Добитак од једне имовине (или оперативног понашања) треба да буде у стању да грубо надокнади губитак од друге, тако да ризик портфеља или компаније буде природно заштићен.
Компаније које продају своје производе на страним тржиштима обично се суочавају са валутним ризицима Валутни ризик Валутни ризик, или девизни ризик, односи се на изложеност са којом се суочавају инвеститори или компаније које послују у различитим земљама, у вези са непредвидивим добицима или губицима услед промене вредности једне валуте у односу на другу валуту. . Ризик се може заштитити стварањем трошкова у истој валути. Таква стратегија природне заштите је јефтинија и много је једноставнија за спровођење од заштите са дериватима или терминским уговорима. Међутим, хеџирање прилагођавањем оперативних поступака мање је флексибилно и мање ефикасно, јер се вредност и време прихода и расхода могу веома разликовати.
Још један природни метод заштите од валутног ризика је позајмљивање у истој страној валути. На пример, америчка компанија продаје своје производе у Јапану, а приходе сакупља у ЈПИ. Суочиће се са девизним губитком ако ЈПИ девалвира у односу на УСД. Да би се заштитило од ризика, компанија може позајмити новац око износа процењеног прихода у ЈПИ.
Ако ЈПИ цени у будућности, компанија ће генерисати девизни добитак примајући приходе у ЈПИ, али губитак отплатом свог дуга деноминованог у ЈПИ. Ако ЈПИ депресира, компанија ће доживети губитак од продаје у Јапану и добитак отплатом јефтинијих ЈПИ. У оба сценарија, добитак и губитак могу се приближно надокнадити тако да компанија има природну заштиту од свог валутног ризика.
Природна хеџ у управљању портфељем
Да би држао природну заштиту за ризик смањења портфеља, менаџер портфеља може уравнотежити поседовање имовине са негативним корелацијама. Негативно корелирана имовина већину времена генерише супротне перформансе. Менаџер портфеља треба да анализира историјске перформансе имовине како би тражио оне са негативним корелацијама.
Генерално, тржиште обвезница и капитала делује супротно. Портфељ се може природно заштитити држањем обвезница и акција у одговарајућим износима. Када берза падне, губитак на акцијама може се делимично надокнадити добицима од обвезница и обрнуто. Међутим, чак и две негативно повезане имовине могу истовремено изгубити у екстремним случајевима. У Глобалној финансијској кризи 2008-2009 Глобална финансијска криза 2008-2009 Глобална финансијска криза 2008-2009 односи се на масовну финансијску кризу са којом се свет суочио од 2008. до 2009. Финансијска криза је учинила данак појединцима и институцијама широм света, са милионима америчког дубоког утицаја. Финансијске институције почеле су тонути, многе су апсорбовале веће јединице, а америчка влада била је присиљена да понуди спасавање, а тржиште дионица и дуг тешко су повријеђени.
Трговање паровима, као тржишно неутрална арбитражна стратегија, такође се може користити за стварање природних живих ограда за портфеље. У методи трговања паровима, портфељ има дуге и кратке позиције у две високо корелиране активе. Како се вредности имовине крећу у истом смеру, супротне позиције стварају добитке и губитке који могу надокнадити једни друге.
Алокација имовине је од суштинског значаја за природне живе ограде у портфељима. Менаџер портфеља мора пажљиво да одреди однос имовине коју поседује анализирајући њихове корелације. Такође, имовина са позитивном (негативном) корелацијом не креће се увек у истим (супротним) смеровима. Жива ограда није увек ефикасна.
Природне живе ограде насупрот финансијским оградама
За разлику од финансијске живе ограде, природне живе ограде не захтевају примену сложених финансијских деривата. На пример, стратегије природне заштите за валутни ризик укључују подударање прихода и трошкова, центре за поновно фактурисање и вишевалутне зајмове, док стратегије финансијске заштите укључују употребу будућих, терминских или опционих пакета и међувалутне камате замјене каматних стопа Замјена каматних стопа Замјена каматних стопа је дериватни уговор кроз који се двије уговорне стране договоре да размијене један ток будућих плаћања камата за други.
Обе врсте живе ограде могу довести до ниже профитабилности. Принос се истовремено смањује како се смањује ризик. Такође, сам поступак заштите обезбеђује трошкове. Међутим, природне живе ограде су много јефтиније од финансијских ограда које захтевају куповину и продају софистицираних финансијских инструмената.
Мана природних живих ограда је што су мање флексибилне од финансијских. Предузеће треба да промени своје уобичајене оперативне поступке да би постигло природну заштиту. Ново понашање у пословању може бити у супротности са оригиналном пословном стратегијом компаније.
Две врсте живе ограде могу се користити као комплементарне једна другој како би се максимизирала корист од заштите. На пример, компанија може да подудара своје приходе са трошковима у истој валути да би створила природну заштиту. Ако компанија процени да њени трошкови нису довољни да би се заштитили од негативног ризика својих прихода, остатак може додатно заштитити држањем неких будућих уговора.
Додатна средства
Финанце је званични добављач глобалног сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока , моделирање савеза, отплата кредита и још много тога. програм сертификације, осмишљен да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе. Да бисте наставили напредовати у каријери, додатни ресурси у наставку биће вам корисни:
- Будући уговори Фјучерс уговор Уговор о фјучерсу је уговор о куповини или продаји основног средства накнадно по унапред одређеној цени. Такође је познат као дериват јер будући уговори вредност добијају из основног средства. Инвеститори могу накнадно купити право куповине или продаје основног средства по унапред одређеној цени.
- Добитак / губитак у страној валути Добитак / губитак у страној валути Добитак / губитак у страној валути настаје када особа продаје робу и услуге у страној валути. Вредност стране валуте, када се претвори у локалну валуту продавца, варираће у зависности од преовлађујућег курса. Ако се вредност валуте повећа након конверзије, продавац ће остварити девизни добитак.
- Трговање паровима Трговање паровима Трговање паровима је стратешка опција трговања која се користи за остваривање добити без обзира на правац на тржишту. Трговци који користе стратегију парова одређују
- УСД / ЦАД Валутни крст УСД / ЦАД Валутни крст УСД / ЦАД валутни пар представља котирани курс за размену САД-а у ЦАД или колико канадских долара добијате по америчком долару. На пример, курс УСД / ЦАД од 1,25 значи да је 1 амерички долар еквивалентан 1,25 канадских долара. На курс УСД / ЦАД утичу економске и политичке снаге и једне и друге
