Однос покривености каматама (ИЦР) је финансијски однос који се користи да би се утврдило колико добро компанија може да плати камату на своје неизмирене дугове Старији и подређени дуг Да бисмо разумели старији и подређени дуг, прво морамо да прегледамо капитални капитал. Капитални капитал поставља приоритет различитих извора финансирања. Старији и подређени дуг односе се на њихов ранг у капиталу предузећа. У случају ликвидације, прво се исплаћује старији дуг. ИЦР обично користе зајмодавци Врхунске банке у САД-у Према америчкој Савезној корпорацији за осигурање депозита, у САД-у је од фебруара 2014. било 6.799 комерцијалних банака осигураних од ФДИЦ-а. Централна банка земље је Федерална банка резерви, која је основана постојање након усвајања Закона о савезним резервама 1913. године, повериоци и инвеститори да би утврдили ризичност позајмљивања капитала предузећу. Коефицијент покривености камате назива се и однос „пута зарађених камата“.
Формула односа покривености каматама
Формула односа покривености каматама израчунава се на следећи начин:
Где:
- ЕБИТ ЕБИТ водич ЕБИТ је скраћеница за Зарада пре камата и пореза и један је од последњих уноса у билансу успеха пре нето прихода. ЕБИТ се такође понекад назива оперативни приход и назива се тако јер се проналази одбијањем свих оперативних трошкова (производних и непроизводних трошкова) од прихода од продаје. је оперативни профит компаније (Зарада пре камата и пореза)
- Трошак камата Трошкови камата Трошкови камата настају од предузећа које финансира путем закупа дуга или капитала. Камата се налази у билансу успеха, али се такође може израчунати кроз распоред дуга. Распоред треба да наведе све главне делове дуга које компанија има у билансу стања и израчуна камате множењем представља камате која се плаћа на било које позајмице као што су обвезнице, зајмови, кредитне линије итд.
Пример односа покривености каматама
На пример, компанија А пријавила је укупни приход од 10.000.000 УСД са ЦОГС (трошкови продате робе) Цена продате робе (ЦОГС) Цена продате робе (ЦОГС) мери „директне трошкове“ настале у производњи било које робе или услуга. Обухвата трошкове материјала, директне трошкове рада и директне фабричке трошкове и директно је пропорционалан приходу. Како се приход повећава, потребно је више ресурса за производњу робе или услуге. ЦОГС је често 500 000 УСД. Поред тога, оперативни трошкови у најновијем извештајном периоду износили су 120.000 долара зарада, 500.000 долара за закуп, 200.000 за комуналне услуге и 100.000 за амортизацију. Трошак камата за период износи 3.000.000 УСД. Биланс успеха компаније А дат је у наставку:
Да бисте утврдили коефицијент покривености каматама:
ЕБИТ= Приход - ЦОГС - Оперативни трошкови
ЕБИТ = 10.000.000 - 500.000 - 120.000 - 500.000 - 200.000 - 100.000 = 8.580.000
Стога:
Однос покривености камате = 8.580.000 УСД / 3.000.000 УСД = 2.86к
Компанија А може исплатити камате 2,86 пута са својим оперативним профитом.
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Тумачење односа покривености каматама
Што је нижи коефицијент покривености каматама, то је већи дуг компаније и могућност банкрота. Стечај Стечај је правни статус људског или нељудског ентитета (фирме или владине агенције) који није у стању да отплати дугове повериоцима . . Интуитивно, нижи однос показује да је на располагању мање оперативног профита за подмиривање камата и да је компанија рањивија на колебљиве каматне стопе. Стога већи коефицијент покрића камата указује на јаче финансијско здравље – компанија је способнија да испуни камате.
Међутим, висок однос такође може указивати на то да компанија превиђа могућности да повећа своју зараду помоћу полуге. По правилу, ИЦР изнад 2 био би једва прихватљив за компаније са доследним приходима и новчаним токовима. У неким случајевима, аналитичари би желели да ИЦР буде изнад 3. ИЦР нижи од 1 подразумева лоше финансијско здравље, јер показује да компанија не може да исплати своје краткорочне камате.
Однос примарне употребе интереса
- ИЦР се користи за одређивање способности предузећа да плати своје трошкове камата на неизмирени дуг.
- ИЦР користе зајмодавци, повериоци и инвеститори за утврђивање ризичности позајмљивања новца компанији.
- ИЦР се користи за одређивање стабилности компаније – опадајући ИЦР је показатељ да компанија у будућности можда неће моћи да испуни своје дужничке обавезе.
- ИЦР се користи за одређивање краткорочног финансијског здравља предузећа.
- Анализа трендова ИЦР даје јасну слику стабилности предузећа у погледу плаћања камата.
На пример, употребимо концепт односа покривености камата за поређење две компаније:
Када упоређујемо ИЦР компаније А и Б током периода од пет година, можемо видети да је компанија А непрекидно повећавала свој ИЦР и изгледа да је стабилнија, док је компанија Б показивала смањење ИЦР и могла би се суочити са проблемима ликвидности у будућности.
Додатна средства
Финанце је глобални добављач обуке за финансијске аналитичаре и напредовања у каријери за финансијске професионалце, укључујући аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА®. Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Морган и програма сертификације Феррари. Да бисте сазнали више и проширили каријеру, погледајте додатне релевантне финансијске ресурсе у наставку.
- Расходи од камата Расходи од камата Трошкови камата настају од предузећа које финансира путем дуга или закупа капитала. Камата се налази у билансу успеха, али се такође може израчунати кроз распоред дуга. Распоред треба да наведе све главне делове дуга које компанија има у билансу стања и израчуна камате множењем
- Ефективни годишњи трошак камате Ефективна годишња каматна стопа Ефективна годишња каматна стопа (ЕАР) је каматна стопа која се прилагођава за комбиновање током датог периода. Једноставно речено, ефективно
- Трошкови дуга Трошкови дуга Трошкови дуга представљају повраћај који компанија пружа својим иматељима дуга и повериоцима. Трошкови дуга користе се у ВАЦЦ прорачунима за анализу процене.
- Распоред дугова Распоред дугова Распоред дугова распоређује сав дуг који предузеће има у распореду на основу његове доспелости и каматне стопе. У финансијском моделирању, трошак камата тече
