Однос покривености каматама - Водич за израчунавање и тумачење ИЦР-а

Однос покривености каматама (ИЦР) је финансијски однос који се користи да би се утврдило колико добро компанија може да плати камату на своје неизмирене дугове Старији и подређени дуг Да бисмо разумели старији и подређени дуг, прво морамо да прегледамо капитални капитал. Капитални капитал поставља приоритет различитих извора финансирања. Старији и подређени дуг односе се на њихов ранг у капиталу предузећа. У случају ликвидације, прво се исплаћује старији дуг. ИЦР обично користе зајмодавци Врхунске банке у САД-у Према америчкој Савезној корпорацији за осигурање депозита, у САД-у је од фебруара 2014. било 6.799 комерцијалних банака осигураних од ФДИЦ-а. Централна банка земље је Федерална банка резерви, која је основана постојање након усвајања Закона о савезним резервама 1913. године, повериоци и инвеститори да би утврдили ризичност позајмљивања капитала предузећу. Коефицијент покривености камате назива се и однос „пута зарађених камата“.

Формула односа покривености каматама

Формула односа покривености каматама израчунава се на следећи начин:

Формула односа покривености каматама

Где:

  • ЕБИТ ЕБИТ водич ЕБИТ је скраћеница за Зарада пре камата и пореза и један је од последњих уноса у билансу успеха пре нето прихода. ЕБИТ се такође понекад назива оперативни приход и назива се тако јер се проналази одбијањем свих оперативних трошкова (производних и непроизводних трошкова) од прихода од продаје. је оперативни профит компаније (Зарада пре камата и пореза)
  • Трошак камата Трошкови камата Трошкови камата настају од предузећа које финансира путем закупа дуга или капитала. Камата се налази у билансу успеха, али се такође може израчунати кроз распоред дуга. Распоред треба да наведе све главне делове дуга које компанија има у билансу стања и израчуна камате множењем представља камате која се плаћа на било које позајмице као што су обвезнице, зајмови, кредитне линије итд.

Пример односа покривености каматама

На пример, компанија А пријавила је укупни приход од 10.000.000 УСД са ЦОГС (трошкови продате робе) Цена продате робе (ЦОГС) Цена продате робе (ЦОГС) мери „директне трошкове“ настале у производњи било које робе или услуга. Обухвата трошкове материјала, директне трошкове рада и директне фабричке трошкове и директно је пропорционалан приходу. Како се приход повећава, потребно је више ресурса за производњу робе или услуге. ЦОГС је често 500 000 УСД. Поред тога, оперативни трошкови у најновијем извештајном периоду износили су 120.000 долара зарада, 500.000 долара за закуп, 200.000 за комуналне услуге и 100.000 за амортизацију. Трошак камата за период износи 3.000.000 УСД. Биланс успеха компаније А дат је у наставку:

Снимак екрана предлога односа покривености каматама

Да бисте утврдили коефицијент покривености каматама:

ЕБИТ= Приход - ЦОГС - Оперативни трошкови

ЕБИТ = 10.000.000 - 500.000 - 120.000 - 500.000 - 200.000 - 100.000 = 8.580.000

Стога:

Однос покривености камате = 8.580.000 УСД / 3.000.000 УСД = 2.86к

Компанија А може исплатити камате 2,86 пута са својим оперативним профитом.

Преузмите бесплатни образац

Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!

Тумачење односа покривености каматама

Што је нижи коефицијент покривености каматама, то је већи дуг компаније и могућност банкрота. Стечај Стечај је правни статус људског или нељудског ентитета (фирме или владине агенције) који није у стању да отплати дугове повериоцима . . Интуитивно, нижи однос показује да је на располагању мање оперативног профита за подмиривање камата и да је компанија рањивија на колебљиве каматне стопе. Стога већи коефицијент покрића камата указује на јаче финансијско здравље компанија је способнија да испуни камате.

Међутим, висок однос такође може указивати на то да компанија превиђа могућности да повећа своју зараду помоћу полуге. По правилу, ИЦР изнад 2 био би једва прихватљив за компаније са доследним приходима и новчаним токовима. У неким случајевима, аналитичари би желели да ИЦР буде изнад 3. ИЦР нижи од 1 подразумева лоше финансијско здравље, јер показује да компанија не може да исплати своје краткорочне камате.

Однос примарне употребе интереса

  • ИЦР се користи за одређивање способности предузећа да плати своје трошкове камата на неизмирени дуг.
  • ИЦР користе зајмодавци, повериоци и инвеститори за утврђивање ризичности позајмљивања новца компанији.
  • ИЦР се користи за одређивање стабилности компаније опадајући ИЦР је показатељ да компанија у будућности можда неће моћи да испуни своје дужничке обавезе.
  • ИЦР се користи за одређивање краткорочног финансијског здравља предузећа.
  • Анализа трендова ИЦР даје јасну слику стабилности предузећа у погледу плаћања камата.

На пример, употребимо концепт односа покривености камата за поређење две компаније:

Однос покривености каматама - Пример 1

Однос покривености каматама - Пример 2

Када упоређујемо ИЦР компаније А и Б током периода од пет година, можемо видети да је компанија А непрекидно повећавала свој ИЦР и изгледа да је стабилнија, док је компанија Б показивала смањење ИЦР и могла би се суочити са проблемима ликвидности у будућности.

Додатна средства

Финанце је глобални добављач обуке за финансијске аналитичаре и напредовања у каријери за финансијске професионалце, укључујући аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА®. Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Морган и програма сертификације Феррари. Да бисте сазнали више и проширили каријеру, погледајте додатне релевантне финансијске ресурсе у наставку.

  • Расходи од камата Расходи од камата Трошкови камата настају од предузећа које финансира путем дуга или закупа капитала. Камата се налази у билансу успеха, али се такође може израчунати кроз распоред дуга. Распоред треба да наведе све главне делове дуга које компанија има у билансу стања и израчуна камате множењем
  • Ефективни годишњи трошак камате Ефективна годишња каматна стопа Ефективна годишња каматна стопа (ЕАР) је каматна стопа која се прилагођава за комбиновање током датог периода. Једноставно речено, ефективно
  • Трошкови дуга Трошкови дуга Трошкови дуга представљају повраћај који компанија пружа својим иматељима дуга и повериоцима. Трошкови дуга користе се у ВАЦЦ прорачунима за анализу процене.
  • Распоред дугова Распоред дугова Распоред дугова распоређује сав дуг који предузеће има у распореду на основу његове доспелости и каматне стопе. У финансијском моделирању, трошак камата тече

Рецент Постс

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found