Замка вредности се дешава када инвеститор сагледа основе и тржишну цену Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) Индустријски просек Дов Јонес (ДЈИА), такође познат као "Дов Јонес" или једноставно "Дов", један је од најпопуларнији и најпризнатији берзански индекси акција и чини се да се акције вреднују с попустом (јефтино за поседовање), али на крају то није случај. Илузија наводи инвеститора да мисли да ће бити у стању да инвестира у акције и победи тржиште, али ће у ствари обезбедити негативан или нејасан повраћај.
Акције нису толико јефтине колико се чине и представљају новчану замку са мало наде у раст. Постоји много различитих разлога да се то може догодити, а ми ћемо покушати да наведемо неке у овом чланку како бисмо боље контекстуализовали концепт.
Да ли упадам у замку вредности?
1. Биланс успеха је обмањујући у погледу новчаног тока
Извештај о новчаном току може бити обмањујући. Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току (званично назван Извештај о новчаним токовима) садржи информације о томе колико је готовине компанија генерисала и користила у датом периоду. Садржи 3 одељка: новац од пословања, новац од улагања и новац од финансирања. не даје увид у квалитативне или системске проблеме који могу представљати велику изложеност залихама. Ако би компанија финансирала дугорочне обавезе обртним средствима, као што су то чиниле неке инвестиционе банке пре Глобалне финансијске кризе 2008-2009 Глобална финансијска криза 2008-2009 Глобална финансијска криза 2008-2009 односи се на масовну финансијску кризу са којом се свет суочио 2008. до 2009. Финансијска криза учинила је данак појединцима и институцијама широм света, са милионима Американаца који су били дубоко погођени. Финансијске институције почеле су тонути, многе су апсорбовале веће компаније, а америчка влада била је приморана да понуди спаса, што би могло оставити компанију отвореном за колапс иако се чини да је биланс успеха здрав.
2. Врхунска зарада
Одређене индустрије су циклична циклична индустрија Циклична индустрија се односи на врсту индустрије чије су могућности стварања прихода повезане са пословним циклусом. Другим речима, циклична индустрија. Без детаљног испитивања у вези с индустријом у којој послује одређено предузеће, могуће је да основе предузећа буду здраве. Међутим, они се заправо приближавају времену у циклусу свог пословања где се очекује да продаја и перформансе циклично опадају. Један пример може бити продавац на мало ван сезоне празника.
3. Тржишни удео
Ако предузеће непрестано губи тржишни удео од конкурената или расте знатно споријим темпом, биланс успеха Извештај о приходу Извештај о приходу је један од основних финансијских извештаја компаније који приказује њихов добитак и губитак током одређеног временског периода. Добит или губитак се утврђује узимајући све приходе и одузимајући све трошкове како из оперативних тако и из ван оперативних активности. Овај извештај је један од три извештаја који се користе и у финансијама предузећа (укључујући финансијско моделирање) и у рачуноводству. а основе могу бити здраве. Међутим, дугорочни изгледи компаније су забрињавајући и потенцијално могу постати ризична инвестиција.
4. Капитална потрошња
Ако компанија није агилна у начину на који троши свој новац, то може на крају бити лоша инвестиција и замка вредности. Ако компанија настави да улаже у исту врсту пројеката или се такмичи на тржишту као да ће услови данас бити исти као и у наредних пет година, тада компанија са снажним новчаним током и основама може, у ствари, бити замка вредности.
Бити спретан и способан за окретање, увођење нове врсте производа или стицање компаније која може да пружи нову прилику пресудан је стратешки приоритет који је предузећу потребан да би дугорочно остао одржив.
5. Стратегија
Лоше свеукупно стратешко вођство или усмеравање у компанији може довести до друге потенцијалне замке вредности. Посматрање кључних показатеља компаније неће одражавати лошу петогодишњу или десетогодишњу стратегију која је може учинити рањивом чак и у кратком и средњем року ако је конкурент у стању да уведе стратегију која је тржишту привлачнија.
6. Анализа заинтересованих страна
Спољне заинтересоване стране снажно утичу на изгледе компаније да буде успешна. На пример, ако су акције у индустрији у којој постоји потенцијално долазно законодавство као део америчке предизборне кампање или је радна снага у великој мери синдикална, спољни актери могу утицати на компанију на начин који се неће одразити у анализи основа .
7. Структура управљачке надокнаде
Ако руководство награди велике исплате без обзира на перформансе залиха или тржишне услове, то може значити да је компанија замка вредности. То може указивати на потенцијалну неповезаност између руководства и тржишта, или можда нису толико заслужни за дугорочни успех компаније.
Дужна пажња и инвеститор: Избегавање замке
Спровођење дужне пажње је начин да спречите инвеститора да падне у замку вредности. Једна врста анализе која им може помоћи да идентификују спољне силе је ПЕСТЕЛ анализа. Анализом политичких, економских, социјалних, технолошких, еколошких и правних макроекономских снага, инвеститор се може боље опремити да утврди да ли заиста постиже договор о акцији или упада у вредносну замку.
Сродна читања
Финанце нуди сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификат Цертифиед Банкинг & Цредит Аналист (ЦБЦА) ™ акредитација је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање уговора, зајмове отплате и још много тога. програм сертификације за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили да учите и развијате своју базу знања, истражите додатне релевантне ресурсе у наставку:
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
- ПЕСТЕЛ анализа ПЕСТЕЛ анализа ПЕСТЕЛ анализа је стратешки оквир који се користи за процену политичких, економских, социјалних, технолошких, еколошких и правних фактора који утичу на пословање
- Инвестиције у залихе: Водич за вредновање улагања у залихе: Водич за улагање вредности Од објављивања „Интелигентног инвеститора“ аутора Бен Грахам-а, оно што је уобичајено познато као „инвестирање у вредност“ постало је једна од најпоштованијих и најчешћих метода бербе залиха.
- Врсте дубинске анализе Врсте дужне пажње Један од најважнијих и најдужих процеса у преузимању и преузимању уговора је дубинска пажња. Процес дужне пажње је нешто што купац спроводи да би потврдио тачност тврдњи продавца. Потенцијални уговор о спајању и преузимању укључује неколико врста дубинске анализе.
