Неконвенционални профил новчаног тока је низ новчаних токова Новчани ток Новчани ток (ЦФ) представља повећање или смањење износа новца који предузеће, институција или појединац има. У финансијама се термин користи за описивање количине готовине (валуте) која се генерише или потроши у датом временском периоду. Постоји много врста ЦФ које временом не иду само у једном смеру. Карактерише га не само једна, већ неколико промена у смеру новчаног тока. Усмерене промене су обично представљене позитивним (+) и негативним (-) знаковима. Позитивни знак (+) означава прилив готовине, док негативни (-) означава одлив готовине.
Неконвенционални новчани токови могу изгледати као следећи пример:
- 2015: + 1,000,000
- 2016: – 300,000
- 2017: + 500,000
- 2018: – 200,000
Горње информације показују неконвенционалан профил новчаног тока за компанију због низа промена смера новчаног тока.
Неконвенционалним новчаним токовима теже је бавити се јер укључују више од једне интерне стопе поврата (ИРР) Интерна стопа поврата (ИРР) Интерна стопа поврата (ИРР) је дисконтна стопа која чини нето садашњу вредност (НПВ) нула пројекта. Другим речима, то је очекивана сложена годишња стопа приноса која ће се зарадити на пројекту или инвестицији. .
Неконвенционални новчани ток и унутрашња стопа поврата (ИРР)
Интерна стопа поврата (ИРР) је финансијска метрика која се користи за мерење новчаног тока. ИРР се посебно користи за процену аквизиција и других пословних инвестиција. Метрика може пружити општи преглед финансијског стања компаније и помоћи у предвиђању будућих новчаних токова.
Компанија са конвенционалним профилом новчаног тока обично приказује само једну ИРР, али компанија са неконвенционалним новчаним током показује више ИРР.
Напомена: Увек будите сигурни да користите тачнији КСИРР уместо ИРР КСИРР вс ИРР Зашто користити КСИРР вс ИРР. КСИРР додељује одређене датуме сваком појединачном новчаном току чинећи га тачнијим од ИРР-а приликом изградње финансијског модела у програму Екцел. у програму Екцел.
Конвенционални новчани ток насупрот неконвенционалном новчаном току
Ево разлика између конвенционалног новчаног тока и неконвенционалног новчаног тока:
Конвенционални новчани ток одражава само један правац у новчаном току предузећа или организације Врсте организација Овај чланак о различитим врстама организација истражује различите категорије у које организационе структуре могу спадати. Организационе структуре. Обично се новчани одливи јављају само једном - на почетку пројекта - након чега су сви новчани токови приливи. Почетни одлив је, наравно, капитал потребан за финансирање пројекта. Накнадни новчани приливи представљају приход или добит. Може доћи до почетног прилива готовине ако се пројекат финансира капиталом позајмљеним у банци Листа најбољих инвестиционих банака Листа топ 100 инвестиционих банака на свету поређана по абецеди. Главне инвестиционе банке на листи су Голдман Сацхс, Морган Станлеи, БАМЛ, ЈП Морган, Блацкстоне, Ротхсцхилд, Сцотиабанк, РБЦ, УБС, Веллс Фарго, Деутсцхе Банк, Цити, Мацкуарие, ХСБЦ, ИЦБЦ, Цредит Суиссе, Банк оф Америца Меррил Линцх или друге финансијске институције.
На пример, претпоставимо да компанија З жели отворити нову пословницу у већем граду. Да би платила нову канцеларију, компанија позајмљује одређену суму новца од банке. Новац који банка ставља на рачун компаније је прилив готовине.
Одлив целокупног или дела средстава настаје када компанија З започне рад на изградњи нове филијале. Депозити из прихода који се врше ради отплате банкарског финансирања евидентирају се као прилив готовине. Када се финансијска плаћања главнице или камата врше уназад, таква плаћања се појављују као одливи готовине.
Неконвенционални новчани ток, с друге стране, одражава низ новчаних токова у различитим правцима током одређеног временског периода. Такви профили новчаног тока врло су чести међу предузећима која захтевају периодично одржавање опреме.
Рецимо, на пример, инвеститор поседује хостел са 20 соба. Власник може видети неконвенционалан новчани ток, јер једном у пет година треба провести проверу одржавања и реновирање како би се осигурао квалитет погодности које гости хостела користе.
Примери
Пример 1:
Пример 2:
Још један пример се може видети у свакодневном животу људи, као што је једноставан поступак подизања новца са рачуна за плаћање месечних трошкова. Особа која води пажљиву листу месечних трошкова тачно зна колико треба да подигне из банке.
Међутим, неко ко је мање опрезан са својим финансијама може да повуче више новца него што му је потребно, а затим поново положи део повучених средстава. У сваком случају, они ће имати сложеније неконвенционалне новчане токове из месеца у месец.
Изазови од неконвенционалног новчаног тока
Неконвенционални новчани ток, као што је горе речено, карактерише низ новчаних токова у различитим правцима. Ово ствара више различитих ИРР-ова, што аналитичару отежава процену такве компаније. Једном када се утврде, ИРР се упоређују са стопом препрека компаније Дефиниција стопе препона Стопа препрека, која је такође позната и као минимално прихватљива стопа поврата (МАРР), је минимална потребна стопа поврата или циљна стопа коју инвеститори очекују да ће добити на инвестиција. Стопа се одређује проценом цене капитала, ризиком који је укључен, тренутним могућностима за ширење пословања, стопама поврата за сличне инвестиције и другим факторима или најнижом могућом стопом поврата пројекта.
Више ресурса
Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и проширивате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо ове додатне бесплатне ресурсе из Финансија:
- Анализа финансијских извештаја Анализа финансијских извештаја Како извршити анализу финансијских извештаја. Овај водич ће вас научити да извршите анализу финансијских извештаја биланса успеха, биланса стања и извештаја о токовима готовине, укључујући марже, показатеље, раст, ликвидност, полуге, стопе поврата и профитабилности.
- Прилив готовине из финансијских активности Прилив готовине из финансијских активности Прилив готовине из финансијских активности је нето износ финансирања који компанија генерише у датом временском периоду, а користи се за финансирање свог пословања. Финансијске активности укључују издавање и отплату капитала, исплату дивиденди, издавање и отплату дуга и обавезе закупа капитала
- Трошак капитала Трошак капитала Трошак капитала је минимална стопа поврата коју предузеће мора зарадити пре него што генерише вредност. Пре него што предузеће може да оствари профит, мора да створи барем довољан приход да покрије трошкове финансирања свог пословања.
- Извештај о токовима готовине Извештај о токовима готовине Извештај о токовима готовине (такође се назива и извештај о токовима готовине) један је од три кључна финансијска извештаја који извештавају о готовини која је генерисана и потрошена током одређеног временског периода (нпр. Месец, квартал или година). Извештај о новчаним токовима делује као мост између биланса успеха и биланса стања
