Национални закон о унапређењу тржишта хартија од вредности (НСМИА) уведен је 1996. године ради ефикасније алокације капитала на финансијским тржиштима. НСМИА је изменио претходно донети Закон о инвестиционим компанијама из 1940. године да би промовисао ефикасније управљање узајамним фондовима Узајамни фондови Узајамни фонд је скуп новца прикупљен од многих инвеститора у сврху улагања у акције, обвезнице или друге хартије од вредности. Узајамни фондови су у власништву групе инвеститора, а њима управљају професионалци. Сазнајте о разним врстама фондова, начину њиховог рада, предностима и разликама улагања у њих, заштити инвеститоре и обезбедите ефикаснију регулативу.
Резиме
- Национални закон о унапређењу тржишта хартија од вредности (НСМИА) уведен је ради ефикасније алокације капитала на финансијским тржиштима.
- НСМИА је изменио Закон о инвестиционим компанијама из 1940. године како би промовисао ефикасније управљање узајамним фондовима, заштитио инвеститоре и обезбедио ефикаснију регулативу.
- Хартије од вредности којима се тргује на националном нивоу, хартије од вредности регистрованих инвестиционих компанија, продаја квалификованим купцима и хартије од вредности издате у одређеним изузетим понудама изузете су од државних прописа.
Шта је НСМИА побољшао?
НСМИА је усвојен како би побољшао деценије неефикасне савезне и државне регулативе. Пре НСМИА, Савезни закон о хартијама од вредности дозвољавао је истовремене државне прописе према законима о плавом небу.
Првобитна намера закона о плавом небу била је заштита инвеститора од превара. Дистрибуција хартија од вредности захтевала је обелодањивање и квалификацију према државним актима о хартијама од вредности.
Инвестициони саветници могу бити изузети из регистрације СЕЦ због величине, а надгледају их државни регулатори. Супротно томе, брокери су истовремено подлегали државним и савезним прописима.
Шта се променило након увођења НСМИА?
НСМИА је проузроковао материјални утицај на одговорности савезних и државних регулатора. На крају је смањио преклапање савезне и државне власти. Закони о државној безбедности више нису надзирали следеће теме:
1. Капитал
2. Маржа
3. Везивање
4. Услови старатељства
Утицај НСМИА на индустрију узајамних фондова
У заједничким фондовима банке удружују новац инвеститора за улагање у финансијске инструменте. Амерички Конгрес се 1970. године први пут обратио растућем значају узајамних фондова када су први пут изменили Закон о инвестиционим компанијама из 1940.
Између 1970. и 1996. године, укупна вредност имовине узајамних фондова порасла је са 48 милијарди на 3,2 билиона долара. Изузетан раст довео је до тога да узајамне фондове нуде традиционални менаџери имовине, комерцијалне банке, компаније за животно осигурање, инвестиционе банке итд. Током тог периода, узајамни фондови су еволуирали у смислу диференциране понуде и укључених инструмената.
Требало је извршити одређене промене закона како би се побољшали прописи у вези са заједничким фондовима и инвестиционим саветницима. Амерички Конгрес је одлучио да владе држава не би смеле имати истовремену надлежност са савезном владом за регулисање инвестиционих саветника и компанија. Резултат тога је Комисија за хартије од вредности и берзе (СЕЦ) Комисија за хартије од вредности и берзе (СЕЦ) Америчка комисија за хартије од вредности или СЕЦ је независна агенција америчке савезне владе која је одговорна за спровођење савезних закона о хартијама од вредности и предлагање правила о хартијама од вредности. Такође је задужен за одржавање индустрије хартија од вредности и берзи деоница и опција које регулишу узајамне фондове и инвестиционе саветнике.
Хартије од вредности изузете од државне регулативе
Четири категорије хартија од вредности које су изузете од државних прописа укључују:
1. Хартије од вредности којима се тргује на националном нивоу
Хартијама од вредности којима се тргује на националном тржишту тргује се на НИСЕ, АМЕКС Америчка берза (АМЕКС) Америчка берза (АМЕКС) започела је са радом 1908. године као Њујоршка агенција за обуздавање новца. АМЕКС су првобитно чинили трговци и брокери и НАСДАК. Савезна влада може да контролише понуду и потражњу на тржишту кроз фискалну политику ради побољшања конкуренције. Судска пракса то налаже као изузеће од тржишта.
2. Хартије од вредности регистрованих инвестиционих компанија
Инвестиционе компаније су првенствено укључене у инвестирање, реинвестирање или трговање хартијама од вредности. Три врсте инвестиционих компанија су затворени фондови, узајамни фондови и инвестициони фондови.
Узајамни фондови постали су федерално регулисани ради повећања конкурентског понашања. Повећавање конкурентског понашања постигнуто је смањењем препрека уласку на тржиште за купце и продаваче капитала и дуга.
3. Продаја квалификованим купцима
Квалификовани купци су софистицирани инвеститори који се могу заштитити на начин који државну регулацију чини непотребном. Квалификовани купци морају бити у складу са јавним интересом и заштитом инвеститора.
НСМИА је омогућио квалификованије купце, што доводи до прилива хеџ фондова. Хедге Фунд. Хеџ фонд, алтернативно инвестиционо средство, је партнерство у којем инвеститори (акредитовани инвеститори или институционални инвеститори) удружују новац заједно, пензиони фондови и универзитетске задужбине.
4. Хартије од вредности издате у одређеним изузетим понудама
Хартије од вредности могу бити изузете у посебним понудама. Када хартије од вредности нуди ентитет који није издавалац, заложник или дилер, они могу бити изузети. Када се хартије од вредности нуде у складу са изузећем брокера, брокери не могу прикупљати или договарати налоге купаца.
Међутим, брокер може да се распита код других брокера или дилера који су претходно показали интерес у претходних 60 дана. Брокер такође може да се распита код својих купаца који су имали нежељеног интереса у последњих десет дана, а брокер може да објави цену и затражи котације.
Више ресурса
Финанце је званични добављач сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање савеза, отплата зајма и још много тога. програм сертификације, осмишљен да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Трговање хартијама од вредности Трговање хартијама од вредности Хартије од вредности којима се тргује су хартије од вредности које је предузеће купило ради остваривања краткорочног профита. Компанија може да одлучи да шпекулише различитим дужничким или власничким хартијама од вредности ако идентификује потцењену хартију од вредности и жели да искористи прилику.
- Методе улагања Методе улагања Овај водич и преглед метода улагања дају главне начине на које инвеститори покушавају зарадити новац и управљати ризиком на тржиштима капитала. Инвестиција је свако средство или инструмент купљен са намером да га прода по цени вишој од набавне цене у неком будућем временском тренутку (капитални добици) или са надом да ће средство директно донијети приход (као што је приход од закупа) или дивиденде).
- Управљање имовином Управљање имовином Управљање имовином је процес развоја, управљања, одржавања и продаје имовине на исплатив начин. Термин који се најчешће користи у финансијама односи се на појединце или фирме које управљају имовином у име појединаца или других ентитета.
- Закон о хартијама од вредности 1933. Закон о хартијама од вредности 1933. Закон о хартијама од вредности 1933. први је савезни закон о хартијама од вредности усвојен након пада берзе 1929. године. Закон се назива и Истина о хартијама од вредности, Савезни закон о хартијама од вредности или Закон из 1933. године. . Донет је 27. маја 1933. године током Велике депресије. ... закон је имао за циљ исправљање неких недела
