Тржишна вредност дуга односи се на тржишну цену за коју би инвеститори били спремни да купе дуг предузећа, који се разликује од књиговодствене вредности у билансу стања. Дуг компаније не долази увек у облику обвезница којима се јавно тргује и које имају назначену тржишну вредност. Уместо тога, многе компаније поседују дуг који се може класификовати као нетрговани, као што су банкарски кредити.
Будући да се овај дуг у финансијским извештајима исказује по књиговодственој или рачуноводственој вредности, одговорност аналитичара је да израчунају тржишну вредност, што ће бити од највеће важности при израчунавању укупне вредности предузећа за предузећа Вредност предузећа или вредност фирме, је целокупна вредност предузећа једнака вредности капитала, плус нето дуг, плус било који мањински удео који се користи у процени. Сагледава се целокупна тржишна вредност, а не само вредност капитала, тако да су укључени сви власнички удели и потраживања од имовине и из дуга и из капитала. .
Формула за тржишну вредност дуга
Да би проценио тржишну вредност дуга, аналитичар може смислити укупни трошак дуга. Трошак дуга је принос који компанија пружа својим власницима дугова и повериоцима. Трошкови дуга користе се у ВАЦЦ прорачунима за анализу процене. на књиге као једнокупонска обвезница, с тим што је купон једнак трошковима камата на сав дуг и доспеће као пондерисано просечно доспеће дуга.
Формула за израчунавање тржишне вредности дуга за обвезнице је:
Ц [(1 - (1 / ((1 + Кд) ^ т))) / Кд] + [ФВ / ((1 + Кд) ^ т)]
Где је Ц трошак камате (у доларима)
Кд је тренутни трошак дуга (у процентима)
Т је пондерисана просечна доспелост (у годинама)
ФВ представља укупан дуг
Пример прорачуна
Ц [(1 - (1 / ((1 + Кд) ^ т))) / Кд] + [ФВ / ((1 + Кд) ^ т)]
Где је Ц трошак камате = $25,000
Кд је тренутни трошак дуга = (.038) 3.8%
т је пондерисана просечна доспелост = 8,94 године
ФВ представља укупан дуг = $540,000
Замена:
25,000[(1 – (1/((1 + .038)^8.94)))/.038] + [540,000/((1 + .038)^8.94)] = $573,427.15
Стога је наша израчуната МВ дуга $573.441,15, који се касније могу користити за израчунавање Вредност предузећа додавањем Готовина и готовински еквиваленти на наш израчунати МВ дуга. Тада се ова вредност може упоредити са тржишном капитализацијом и користити за израчунавање финансијских показатеља како би се употпунио аналитички алат.
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Фактори који утичу на тржишну вредност дуга
На тржишну вредност дуга и других хартија од вредности са фиксним дохотком утичу многи фактори. Важно је добро разумети који су то фактори и какав утицај имају на вредност дуга, усмерено говорећи.
Фактори који утичу на тржишну вредност дуга:
- Каматне стопе - тржишна цена дуга има обрнут однос са каматним стопама (како стопе расту, цене опадају)
- Учинак компаније - што већа способност компаније има да сервисира свој дуг (генеришући већи новчани ток Водичи за процену бесплатног вредновања како бисте научили најважније концепте властитим темпом. Ови чланци ће вас научити најбољим праксама процене пословања и како вредновати компанију користећи упоредиве анализа предузећа, моделирање дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) и претходне трансакције, као што се користи у инвестиционом банкарству, капиталном истраживању,) што је већа вредност његовог дуга
- Вредност имовине - ако је вредност имовине ИБ Приручник - Билансна имовина Билансна имовина наведена је као рачуни или ставке које су поредане по ликвидности. Ликвидност је лакоћа којом фирма може средство претворити у готовину. Најликвиднија имовина је готовина (прва ставка у билансу стања), затим краткорочни депозити и потраживања. Овај водич покрива сву билансну активу, примери који се користе као залог за значајно смањење дуга, вероватно ће и тржишна вредност дуга опадати
- Завезе - зајмодавци одређују зајмове Уговори о дугу Уговори о дугу су ограничења која зајмодавци (повериоци, имаоци дуга, инвеститори) постављају на уговоре о зајму ради ограничавања акција зајмопримца (дужника). компанија која се задужује мора да се испуни, а ако се прекрше, онда би на вредност дуга негативно утицало
Приликом процене тржишне цене дуга важно је узети у обзир све горе наведене факторе.
Сродно читање
Финанце је глобални добављач ФМВА® сертификата за аналитичаре финансијског моделирања и вредновања (ФМВА) Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, Ј.П.Моргана и Феррарија. Да бисте наставили да учите и напредујете у каријери као финансијски аналитичар, ови додатни извори за финансије ће вам бити од помоћи:
- Распоред дугова Распоред дугова Распоред дугова распоређује сав дуг који предузеће има у распореду на основу његове доспелости и каматне стопе. У финансијском моделирању, трошак камата тече
- Готовински еквиваленти Готовински еквиваленти Готовина и новчани еквиваленти су најликвиднија од свих средстава у билансу стања. Готовински еквиваленти укључују хартије од вредности на новчаном тржишту, прихватања банкара
- Вредност предузећа у односу на вредност капитала Вредност предузећа у односу на вредност капитала Вредност предузећа у односу на вредност капитала. Овај водич објашњава разлику између вредности предузећа (вредности фирме) и вредности капитала предузећа. Погледајте пример како израчунати сваки и преузети калкулатор. Вредност предузећа = вредност капитала + дуг - новац. Научите значење и како се сваки користи у процени вредности
- Биланс стања Биланс стања Биланс стања је један од три основна финансијска извештаја. Ови извештаји су кључни и за финансијско моделирање и за рачуноводство. Биланс стања приказује укупну имовину компаније и како се та имовина финансира било кроз дуг или кроз капитал. Актива = Обавезе + Капитал
