Власничко трговање (Проп Традинг) се дешава када банка или фирма тргује акцијама Шта је акција? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. , деривати, обвезнице Издаваоци обвезница Постоје различите врсте издавалаца обвезница. Ови издаваоци обвезница креирају обвезнице за позајмљивање средстава од власника обвезница, које ће се отплаћивати по доспећу. , робе или друге финансијске инструменте на свом рачуну, користећи сопствени новац уместо да користи новац клијента. Ово омогућава фирми да зарађује пуни профит од трговине, а не само провизију коју добија од обраде послова за клијенте. Банке и друге финансијске институције баве се овом врстом трговине с циљем остваривања вишка добити. Такве фирме често имају предност над просечним инвеститором у погледу тржишних информација које имају. Друга предност долази због софистицираног софтвера за моделирање и трговање.
Трговци реквизитима користе различите стратегије као што су арбитража о спајању, арбитража индекса, глобално макро трговање и арбитража волатилности како би максимизирали принос. Власнички трговци имају приступ софистицираном софтверу и скуповима информација који ће им помоћи у доношењу критичних одлука.
Иако се обично сматра ризичним, трговање власништвом често је једна од најпрофитабилнијих операција комерцијалне или инвестиционе банке Пут каријере у инвестиционом банкарству Водич за каријеру у инвестиционом банкарству - планирајте свој пут у ИБ каријери. Сазнајте о платама у инвестиционом банкарству, како да се запослите и шта да радите након каријере у ИБ-у. Одељење за инвестиционо банкарство (ИБД) помаже владама, корпорацијама и институцијама да прикупе капитал и заврше спајања и преузимања (М&А). . Током финансијске кризе 2008. године, трговци имовином и хеџ фондови били су међу фирмама које су под надзором због изазивања кризе. Волкерово правило, које је озбиљно ограничило трговину власништвом, уведено је да регулише начин на који власнички трговци могу да послују. Главна брига била је избегавање могућих сукоба интереса између фирме и њених клијената. Појединачни инвеститори немају користи од трговања реквизитима, јер активност не укључује послове обављене у име клијената.
Предности власничког трговања
Једна од предности власничког трговања је повећана добит. За разлику од тога да делује као брокер и зарађује провизије, фирма ужива 100% добити од трговине реквизитима. Као трговац са власништвом, банка ужива максималне користи од трговине.
Још једна предност трговине власништвом је та што фирма може да складишти залихе хартија од вредности за будућу употребу. Ако фирма купи неке хартије од вредности у шпекулативне сврхе, касније их може продати својим клијентима који желе да купе те хартије од вредности. Хартије од вредности такође се могу позајмити клијентима који желе да продају кратко.
Фирме могу брзо постати кључни тржишни маркери кроз трговину реквизитима. За фирму која се бави одређеним врстама хартија од вредности може пружити ликвидност инвеститорима у те хартије од вредности. Фирма може купити хартије од вредности сопственим ресурсима, а затим их продати заинтересованим инвеститорима у будућности. Међутим, ако фирма купује хартије од вредности на велико и оне постану без вредности, биће приморана да интерно апсорбује губитке. Фирма има користи само ако цена њиховог залиха осигурања порасте или је други купе по вишој цени.
Власнички трговци могу приступити софистицираној власничкој технологији трговања и другом аутоматизованом софтверу. Софистициране платформе за електронско трговање омогућавају им приступ широком спектру тржишта и могућност аутоматизације процеса и укључивања у високофреквентну трговину. Трговци могу развити трговинску идеју, тестирати њену одрживост и покретати демонстрације на својим рачунарима. У већини власничких компанија трговинске платформе које се користе су искључиво интерне и могу их користити само трговци фирме. Фирме остварују значајне користи од поседовања софтвера за трговање, нечега што трговцима на мало недостаје.
Хедге Фунд вс. Проп Традинг
Хеџ фондови улажу на финансијска тржишта користећи новац својих клијената. Они се плаћају да би остварили добит од ових инвестиција. Власнички трговци користе сопствени новац своје фирме за инвестирање на финансијским тржиштима и задржавају 100% оствареног приноса. За разлику од власничких трговаца, хеџ фондови одговарају својим клијентима. Без обзира на то, они су такође циљеви Волкеровог правила чији је циљ да ограничи количину ризика коју финансијске институције могу да преузму.
Власничко трговање има за циљ јачање биланса стања предузећа улагањем на финансијска тржишта. Трговци могу више ризиковати јер се не баве новчаним средствима клијената. Фирме улазе у трговање власништвом са уверењем да имају конкурентску предност и приступ драгоценим информацијама које им могу помоћи да остваре велику зараду. Трговци одговарају само својим фирмама. Клијенти фирме немају користи од поврата остварених продајом реквизита.
Волцкер-ово правило о власничком трговању
Волцкерово правило део је Додд-Франк-овог закона о реформи и заштити потрошача са Валл Стреет-а. Додд-Франк закон Додд-Франк закон, или Закон о реформи и заштити потрошача са Валл Стреета из 2010. године, усвојен је током Обамине администрације као одговор на финансијску кризу из 2008. године. Настојао је да уведе значајне промене у финансијску регулативу и створити нове владине агенције задужене за примену различитих клаузула у закону. То је предложио бивши председник Федералних резерви, Паул Волцкер. Правило има за циљ да ограничи банке да врше одређене шпекулативне инвестиције које директно не доносе корист њиховим депонентима. Закон је предложен након глобалне финансијске кризе када су владини регулатори утврдили да велике банке преузимају превише шпекулативних ризика. Волкер је тврдио да су комерцијалне банке ангажоване у улагањима са високим шпекулацијама утицале на стабилност укупног финансијског система. Комерцијалне банке које су практиковале трговање власничким правима повећале су употребу деривата као начин ублажавања ризика. Међутим, то је често доводило до повећаног ризика у другим областима.
Волцкерово правило забрањује банкама и институцијама које поседују банку да се баве трговином власништвом или чак улажу у хеџ фонд или фонд приватног капитала или га поседују. Са становишта тржишта, банке се фокусирају на то да клијенте чине задовољним, а накнада се заснива на провизијама. Међутим, са становишта власничке трговине, купац је небитан, а банке уживају пуну добит. Раздвајање обе функције помоћи ће банкама да остану објективне у предузимању активности које иду у корист купца и које ограничавају сукоб интереса. Као одговор на Волцкерово правило, велике банке су одвојиле функцију трговине власништвом од његових основних активности или су их потпуно затвориле. Власничка трговина сада се нуди као самостална услуга од стране специјализованих фирми за трговину реквизитима.
Волцкерово правило, као и Додд-Франк закон, финансијска индустрија генерално гледа неповољно. Сматра се непотребним и контрапродуктивним уплитањем владе. На пример, као што је горе напоменуто, трговање власништвом банака пружало је важну ликвидност инвеститорима. Тај извор ликвидности је сада нестао.
Повезани ресурси
Хвала вам што сте прочитали објашњење Финанце-а о Проп Традинг-у. Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили напредовати у каријери, додатни ресурси у наставку биће вам корисни:
- Механизми трговања Механизми трговања Механизми трговања односе се на различите методе којима се тргује средствима. Две главне врсте механизама трговања су механизми трговања вођени квотама и редоследом
- Трговање фиксним приходима Трговање фиксним приходом Трговање фиксним приходом укључује улагање у обвезнице или друге инструменте обезбеђења дуга. Хартије од вредности са фиксним приходом имају неколико јединствених атрибута и фактора који
- Ризик и повратак Ризик и повратак Улагање, ризик и повратак су у великој корелацији. Повећани потенцијални повраћај улагања обично иде руку под руку са повећаним ризиком. Различите врсте ризика укључују ризик специфичан за пројекат, ризик специфичан за индустрију, конкурентни ризик, међународни ризик и тржишни ризик.
- Шпекулације Шпекулације Шпекулације су куповина средства или финансијског инструмента са надом да ће се цена средства или финансијског инструмента повећати у будућности.
