Хартије од вредности са фиксним приходом су врста дужничког инструмента који обезбеђује повраћај у облику редовних или фиксних плаћања камата и отплата главнице када хартија од вредности доспева. Инструменте издају владе, корпорације и други ентитети за финансирање њиховог пословања. Они се разликују од капитала, јер не повлаче власнички удео у предузећу, али у случају банкрота додељују право на потраживање у односу на удео у капиталу. Стечај Стечај је правни статус човека или не-човека (фирма или владина агенција) која није у стању да врати своје заостале дугове повериоцима. или подразумевано.
Како функционише фиксни доходак?
Израз фиксни приход односи се на камате које инвеститор прима, а које се заснивају на кредитној способности зајмопримца и тренутним каматним стопама. Уопштено говорећи, хартије од вредности са фиксним приходом, попут обвезница, плаћају већу камату, познату као купонска цена Обвезнице. Обвезнице су наука израчунавања цене емисије обвезнице на основу купона, номиналне вредности, приноса и рока доспећа. Цене обвезница омогућавају инвеститорима, што су дужи доспећа.
Зајмопримац је спреман да плати више камате заузврат јер може да позајмљује новац на дужи временски период. На крају рока или доспећа хартије од вредности, зајмопримац враћа позајмљени новац, познат као главница или „номинална вредност“.
Примери хартија од вредности са фиксним приходом
Постоје многи примери хартија од вредности са фиксним дохотком, попут обвезница (како корпоративних, тако и државних), државних записа, инструмената на тржишту новца и хартија од вредности подржаних средствима, а оне функционишу на следећи начин:
1. Обвезнице
Тема о обвезницама Дефиниције појмова за обвезнице са фиксним дохотком за најчешће услове обвезница и фиксних прихода. Рента, трајност, стопа купона, коваријанса, тренутни принос, номинална вредност, принос до доспећа. итд. је само по себи цело подручје финансијске или инвестиционе студије. Уопштено говорећи, могу се дефинисати као зајмови које инвеститори дају емитенту, уз обећање отплате главнице на утврђени датум доспећа, као и редовне исплате купона (обично се дешавају сваких шест месеци), које представљају камату плаћен по зајму. Сврха таквих зајмова је широка. Обвезнице обично издају владе или корпорације које траже начине за финансирање пројеката или операција.
2. Државни записи
Државне записе, који се сматрају најсигурнијим краткорочним дужничким инструментом, издаје америчка савезна влада. Са роковима доспећа у распону од једног до 12 месеци, ове хартије од вредности најчешће укључују доспећа у року од 28, 91 и 182 дана (месец дана, три месеца и шест месеци). Ови инструменти не нуде редовно плаћање купона или камата.
Уместо тога, продају се с попустом на њихову номиналну вредност, с разликом између њихове тржишне цене и номиналне вредности која представља каматну стопу коју нуде инвеститорима. Као једноставан пример, ако се трезорски запис номиналне вредности или номиналне вредности од 100 долара продаје за 90 долара, тада нуди отприлике 10% камате.
3. Инструменти тржишта новца
Инструменти тржишта новца укључују хартије од вредности као што су комерцијални записи, прихватања банкара, депозитни сертификати (ЦД) и уговори о реоткупу („репо“). Државни записи су технички укључени у ову категорију, али због чињенице да се њима тргује у тако великом обиму, они овде имају своју категорију.
4. Хартије од вредности са имовином (АБС)
Обезбеђене хартије од вредности (АББ) су хартије од вредности са фиксним приходом, које подржавају финансијска средства која су „секјуризована“, као што су потраживања на кредитним картицама, ауто зајмови или зајмови за куће. АБС представља колекцију такве имовине која је спакована заједно у облику једне хартије од вредности са фиксним приходом. За инвеститоре вредносне папире обично су алтернатива улагању у корпоративни дуг.
Ризици улагања у хартије од вредности са фиксним приходима
Главни ризици повезани са хартијама од вредности са фиксним дохотком односе се на рањивост зајмопримца да не испуни свој дуг. Такви ризици су уграђени у камату или купон који хартија од вредности нуди, с тим што хартије од вредности са већим ризиком од неплаћања нуде вишим каматним стопама инвеститорима.
Додатни ризици укључују ризик промене девизног курса Валутни ризик Валутни ризик, или девизни ризик, односи се на изложеност са којом се суочавају инвеститори или компаније које послују у различитим земљама, у вези са непредвидивим добицима или губицима услед промена вредности једне валуте у односу на другу валуту. за хартије од вредности деноминоване у валути која није амерички долар (као што су стране државне обвезнице) и ризик од каматних стопа - ризик да промене каматних стопа могу смањити тржишну вредност хартије од вредности са фиксним дохотком коју инвеститор поседује.
На пример, ако инвеститор има десетогодишњу обвезницу која плаћа камату од 3%, али онда касније када каматне стопе расту и нове издате десетогодишње обвезнице нуде камату од 4%, тада обвезница коју инвеститор држи која плаћа само 3% камате постаје мање вредан.
Сродна читања
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
- Пројектовање ставки извештаја о приходу Пројектовање ставки извештаја о приходу Разговарамо о различитим методама пројектовања ставки биланса успеха. Пројектовање ставки биланса успеха започиње приходом од продаје, а затим трошком
- Рачуноводство пореза на доходак Рачуноводство пореза на доходак Порез на доходак и његово рачуноводство је кључно подручје корпоративних финансија. Појмовно разумевање рачуноводства пореза на добит омогућава компанији да одржи финансијску флексибилност. Порез је сложено поље за навигацију и често збуњује чак и најспособније финансијске аналитичаре.
- Доспеле камате Камате које се плаћају су рачуни обавеза приказани у билансу стања предузећа који представљају износ трошкова камата који су до данас настали, али који нису плаћени од датума у билансу стања. Представља износ камате која се тренутно дугује зајмодавцима и обично је текућа обавеза
