Закон о хартијама од вредности из 1933. године био је први велики савезни закон о хартијама од вредности усвојен након пада берзе 1929. године. Закон се такође назива Законом о истини у хартијама од вредности, Савезним законом о хартијама од вредности или Законом из 1933. године. Донет је 27. маја 1933. године током Велике депресије.
Председник Рузвелт изјавио је да је циљ закона био да исправи неке неправде које су довеле до експлоатације јавности. Прекршаји који укључују трговину инсајдером Трговина инсајдерима Трговина инсајдером односи се на праксу куповине или продаје хартија од вредности којима се тргује у јавном власништву, док се поседују материјалне информације, односно продаја лажних хартија од вредности, тајно и манипулативно трговање ради повећања цена акција и друго делује да неке финансијске институције и професионални трговци деоницама Шест основних вештина мастер трговаца Готово свако може постати трговац, али да бисте постали један од главних трговаца, потребно је више од инвестиционог капитала и тродимензионалног одела. Имајте на уму: постоји море појединаца који желе да се придруже редовима главних трговаца и донесу кући новац који иде уз ту титулу. ангажовани, на штету обичних појединачних инвеститора.
Пре доношења Закона о хартијама од вредности из 1933. године, понуда и продаја хартија од вредности уређивале су се државним законима. Нови закон оставио је државне законе нетакнутима, али је додао савезни захтев за већим откривањем информација од компанија којима се тргује у јавности. Примарни циљ Закона о хартијама од вредности из 1933. године био је једноставно захтевати од издавалаца хартија од вредности да открију све материјалне информације потребне инвеститорима да би могли доносити информисане инвестиционе одлуке о акцијама. Шта је акција? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. .
Циљеви Закона о хартијама од вредности из 1933
Транспарентност
Закон о хартијама од вредности из 1933. такође је имао за циљ да осигура већу транспарентност у трговању акцијама. Опет, свеобухватни циљ био је помоћи инвеститорима да могу доносити утемељене одлуке на основу стварних података. Законом су уведене мере транспарентности захтевајући од јавних предузећа Приватно против јавног предузећа Главна разлика између приватног и јавног предузећа је у томе што се акцијама јавног предузећа тргује на берзи, док се акцијама приватног предузећа не. да се региструју код Комисије за хартије од вредности и достављају годишње финансијске извештаје. Информације које компаније морају да пруже СЕЦ-у укључују опис пословања компаније, хартије од вредности које се нуде јавности, структуру корпоративног управљања компаније и недавне ревидиране финансијске извештаје.
Лажно представљање и лажне активности
Други циљ закона био је заштитити инвеститоре од лажног представљања и превара на берзи. Према Закону о хартијама од вредности, осигуравајућа компанија је одговорна за било каква погрешна приказивања у документима. Закон помаже у одржавању поверења инвеститора, јер они могу инвестирати осећајући се уверено да компаније пружају тачне, релевантне финансијске информације. Ако се инвеститор превари на тржишту хартија од вредности, Закон о хартијама од вредности из 1933. омогућава им да поднесу тужбу за повраћај.
Процес регистрације Закона о хартијама од вредности 1933
Закон о хартијама од вредности захтева да све хартије од вредности које се продају у Сједињеним Државама морају бити регистроване код СЕЦ. Актом су описане процедуре које обвезници и издаваоци хартија од вредности на берзи морају следити приликом регистрације својих хартија од вредности. Генерално, образац за регистрацију хартија од вредности садржи следеће детаље:
- Опис подручја деловања компаније
- Опис хартија од вредности понуђених на продају
- Информације о хартијама од вредности, ако се разликују од обичних деоница
- Информације о управљању издавачком компанијом
- Годишњи финансијски извештаји оверени од независних спољних ревизора
Проспект
Један од докумената који издавачи морају да поднесу је проспект. Ово је документ који издаваоци користе за пласман својих хартија од вредности потенцијалним инвеститорима. Проспект је укључен као део изјаве о регистрацији. Документи постају јавни одмах када се предају СЕЦ-у. Инвеститори их могу погледати на веб страници СЕЦ-а путем ЕДГАР система САД - ЕДГАР ЕДГАР је база података у којој америчка јавна предузећа подносе регулаторне документе као што су годишњи извештаји, тромесечни извештаји, 10-к, 10-к, проспект и још много тога. ЕДГАР је скраћеница од Електронско прикупљање података, анализа и проналазак и база података за архивирање докумената за америчке компаније која се може претраживати. . СЕЦ може прегледати документе како би се осигурало да су у складу са захтевима за откривање података.
Захтеви за откривање података
При регистрацији код СЕЦ-а, издаваоци морају да изјаве одређене информације које ће помоћи потенцијалним инвеститорима у спровођењу дубинске анализе. Дуе Дилигенце Дуе дилигенце је поступак верификације, истраге или ревизије потенцијалног посла или могућности улагања како би се потврдиле све релевантне чињенице и финансијске информације. , и да се верификује било шта друго до чега је дошло током спајања или преузимања уговора или процеса инвестирања. Дужна пажња је завршена пре закључења посла. . Примери ових информација укључују број акција које плутају на тржишту, циљеве компаније, значајне промене у управљачкој структури и порески статус компаније. Остале информације укључују активне правне тужбе против компаније и све потенцијалне материјалне ризике који могу утицати на способност компаније да плати инвеститорима.
Изузеће од захтева за регистрацију
Закон о хартијама од вредности из 1933. године изузима неке понуде хартија од вредности из захтева за регистрацију. Ова изузећа укључују следеће:
- Интрастате понуде
- Понуде ограничених величина
- Хартије од вредности које су издале општинске, државне и савезне владе (занимљиво изузеће)
- Понуде одређеном броју особа или институција
Међутим, без обзира на то да ли су хартије од вредности регистроване, акт чини незаконитим било какве преваре у продаји хартија од вредности.
Остала посебна изузећа од регистрације укључују:
Правило 144
Правило 144 Закона о хартијама од вредности омогућава јавну препродају ограничених или контролисаних хартија од вредности без регистрације код СЕЦ под одређеним околностима. Емитенти се морају сложити са ограничењима времена држања хартија од вредности и максималним ограничењима количине хартија од вредности које инсајдери компанија могу продати. На пример, број хартија од вредности продатих током тромесечног периода не би требало да пређе следећих: 1% неизмирених залиха или просечан недељни обим акција којима се тргује у претходне четири недеље.
Прописи
Пропис С регулише понуду хартија од вредности која се обавља ван Сједињених Држава и, према томе, изузета од захтева за регистрацију. Пружа сигурну луку издаваоцу и сигурну луку за даљњу продају. Закон забрањује издаваоцима или осигураницима осигурања да буду укључени у директну продају. Такође забрањује издавачима да продају емисију америчким грађанима, укључујући оне који живе изван САД-а.
Закон о берзи хартија од вредности из 1934
Након акта из 1933. уследио је Закон о берзи хартија од вредности из 1934. Актом из 1934. успостављен је СЕЦ као владино извршно тело за управљање трговањем хартијама од вредности. Нови закон доделио је СЕЦ-у овлашћење да регулише и надгледа брокерске куће, саморегулативне организације, агенте за трансфер и клириншке агенте. СЕЦ је такође добио овлашћење да дисциплинује компаније које се баве трговином акцијама када крше правила или прописе.
Закон о хартијама од вредности 1933. године претрпео је неколико измена / ревизија током година ради побољшања клаузула или промене прописа ради бољег управљања финансијским тржиштима. Закон је измењен више од десетак пута од његовог почетног усвајања.
Остали ресурси
Надамо се да сте уживали у читању финансијског објашњења Закона о хартијама од вредности из 1933. године. За више знања, Финанце нуди широку лепезу курсева, укључујући програм за сертификацију Финанциал Моделинг & Валуатион Аналист (ФМВА) ™. Цертификација ФМВА®. Придружите се 350.600+ студената који раде у компанијама попут Амазон, ЈП Морган и Феррари. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Додд-Франк закон Додд-Франк закон Додд-Франк закон, или Закон о реформи и заштити потрошача на Валл Стреету из 2010. године, усвојен је током Обамине администрације као одговор на финансијску кризу из 2008. године. Настојао је да уведе значајне промене финансијској регулативи и створиће нове владине агенције задужене за примену различитих клаузула у закону.
- Гласс-Стеагалл закон Гласс-Стеагалл закон Гласс-Стеагалл закон, познат и као Закон о банкарству из 1933. године, део је закона који раздваја инвестиционо и комерцијално банкарство. Закон је дошао као хитан одговор на масовне банкарске пропусте током Велике депресије, јер се сматрало да су спекулације комерцијалних банака допринеле краху
- Врсте СЕЦ пријава Врсте СЕЦ пријава САД СЕЦ обавезује компаније којима се тргује на јавном тржишту да подносе различите врсте СЕЦ пријава, обрасци укључују 10-К, 10-К, С-1, С-4, погледајте примере. Ако сте озбиљан инвеститор или професионалац у финансијама, познавање и способност тумачења различитих врста СЕЦ пријава помоћи ће вам у доношењу информисаних одлука о улагању.
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
