Вертикално спајање - научите како компаније покушавају да доминирају у некој индустрији

Вертикално спајање је унија две компаније у истој индустрији, али у различитим фазама Пословни животни циклус Пословни животни циклус је напредовање предузећа у фазама током времена и најчешће се дели на пет фаза: покретање, раст, протресање ван, зрелост и пад. производног процеса. Другим речима, вертикално спајање је комбинација и интеграција две или више компанија које су укључене у различите фазе ланца снабдевања у производњи робе. Попис залиха је рачун текуће имовине који се налази у билансу стања, а састоји се од свих сировина , недовршена производња и готова роба коју је компанија накупила. Често се сматра најликвиднијом од свих обртних средстава - стога је у брзом израчуну односа искључен из бројила. или услуге.

Вертикални дијаграм спајања и интеграција

Разлози за вертикално спајање

Спајањем се две компаније договоре да интегришу своје пословање на равноправној основи. Вертикална интеграција спајања ствара вредност тако што би предузећа која се спајају требала вредети више него што би била у независном власништву Акционари Акцијски капитал Акционарски капитал (познат и као Акционарски капитал) је рачун у билансу стања предузећа који се састоји од акцијског капитала и задржане добити . Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акцијски капитал = Актива - Обавезе. Стога је образложење ове врсте спајања повећање синергија М&А синергије М&А синергије се јављају када је вредност припојене компаније већа од збира две појединачне компаније. 10 начина за процену оперативне синергије у пословима спајања и преузимања су: 1) анализа броја запослених, 2) испитивање начина консолидације добављача, 3) процена било ког седишта или уштеде у закупу 4) процена вредности уштеђене дељењем и ефикасније пословање као један ентитет . Следећи су најчешћи разлози за вертикално спајање:

  • Смањите оперативне трошкове
  • Остварите већи профит
  • Осигурајте строжу контролу квалитета
  • Бољи проток и контрола информација дуж ланца снабдевања
  • Синергије: оперативна синергија, финансијска синергија, менаџерска синергија итд.

Потенцијалне синергије створене у вертикалном спајању

Испод су потенцијалне синергије створене вертикалним спајањем:

1. Оперативна синергија

Вертикално спајање омогућава бољу координацију и администрацију дуж ланца снабдевања. На пример, несигурност уноса и потражње за производом могу се свести на минимум и уштедети трошкови комуникације.

2. Финансијска синергија

Вертикална интеграција спајања помаже у уклањању финансијских ограничења применом вишка слободног новчаног тока како би помогла компанији која се спаја да расте, повећавањем капацитета дуга, смањењем трошкова капитала и постизањем боље кредитне способности.

3. Менаџерска синергија

Вертикално спајање повећава менаџерску ефикасност заменом лошег менаџерског тима ефикаснијим.

Главни изазови у успеху спајања

Иако постоји много користи и разлога за спајање, у том процесу постоји и неколико изазова. Имајте на уму да синергије не морају увек бити остварене. Три главна разлога због којих спајања не успевају укључују:

1. Различите корпоративне културе

Спајања могу пропасти због немогућности комбиновања две различите корпоративне културе.

2. Додатни трошкови контроле

Када се две компаније споје, бирократски трошкови се повећавају. Додатни трошкови могу надмашити корист стечену спајањем.

3. Губитак кључног особља

Уобичајено је да кључно особље напусти спојено предузеће због неспремности да прихвати спајање или због лоше комуникације између компанија.

Интеграција уназад и унапред

Вертикална интеграција спајања може интегрисати уназад или унапред:

Уназадња интеграција укључује спајање са предузећима која послују узводно (као што су добављачи и произвођачи).

Напредна интеграција укључује спајање са компанијама у даљем току (попут дистрибутера или малопродаје).

Вертикално спајање - дијаграм интеграције

Размотрите горњи дијаграм са произвођачима, добављачима, произвођачима, велетрговцима и трговцима.

  • Ако се произвођач А стопи са добављачем А, сматраће се а назадно спајање - Произвођач А се интегрише са узводном компанијом. Уназадња интеграција ослабила би снагу добављача.
  • Ако се произвођач А стопи са велетрговцем А, сматраће се да је то терминско спајање - Произвођач А се интегрише са даљом компанијом. Напредна интеграција би ослабила купчеву моћ.

Пример вертикалног спајања

Компанија А је произвођач рачунара. Компанија Б је главни добављач делова компаније А. Према томе, две компаније послују у различитим фазама производног процеса. Компанија А одлучује да се припоји компанији Б ради побољшања оперативне ефикасности. Кроз ово спајање, компанија А-Б сада може да купује залихе по цени коштања и на тај начин повећава профитну маржу својих производа.

Вертикално спајање - пример

Пример успешног вертикалног спајања

2006. Валт Диснеи је најавио да ће купити Пикар у уговору вредном преко 7 милијарди долара и учинити Пикар својом подружницом. Ово је било вертикално спајање, јер би Диснеи имао користи од поседовања најиновативнијег студија за анимацију на свету, док би Пикар имао користи од Диснеиевих јаких финансија и широке дистрибутивне мреже. Од тада се спајање Диснеи-Пикар сматра једним од најуспешнијих спајања у новијој историји.

Повезани ресурси

Финанце је глобални добављач ФМВА® сертификата за финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија, програма који тежи да свакога претвори у финансијског аналитичара светске класе . Да бисте наставили да развијате своју финансијску каријеру, ови додатни финансијски ресурси ће вам бити од помоћи:

  • Хоризонтално спајање Хоризонтално спајање До хоризонталног спајања долази када се компаније које послују у истој или сличној индустрији комбинују. Сврха хоризонталног спајања је више
  • Удруживање конгломерата Спајање конгломерата Спајање конгломерата је унија између компанија које послују у различитим индустријама и укључене су у различите, неповезане пословне активности. Спајања конгломерата се деле на чиста спајања конгломерата и мешана спајања конгломерата.
  • Припајање спајања и преузимања процеса спајања и спајања Процес преузимања и преузимања Овај водич води вас кроз све кораке у процесу спајања и преузимања. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо описати поступак аквизиције од почетка до краја, разне врсте аквизитора (стратешка или финансијска куповина), значај синергије и трансакционе трошкове
  • Водич за финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе о претпоставкама, покретачима, предвиђању, повезивању три изјаве, ДЦФ анализи, више

Рецент Постс