Шта су валуте? - Институт за корпоративне финансије

Девизни уговори са валутом који се такође називају девизна девизна девизна валута (Форек или ФКС) је конверзија једне валуте у другу по одређеном курсу познатом као девизни курс. Стопе конверзије за готово све валуте непрестано се крећу, јер их покрећу тржишне снаге понуде и потражње. фјучерси или скраћено девизни фјучерси су врста фјучерс уговора, фјучерс уговор, фјучерс уговор је уговор о куповини или продаји основног средства касније за унапред утврђену цену. Такође је познат као дериват јер будући уговори вредност добијају из основног средства. Инвеститори могу накнадно купити право куповине или продаје основног средства по унапред одређеној цени. за размену валуте за другу по фиксном курсу одређеног датума у ​​будућности. Будући да се вредност уговора заснива на основном курсу валуте, валутни фјучерси се сматрају дериватима финансијских деривата Деривати су финансијски уговори чија је вредност повезана са вредношћу основног средства. То су сложени финансијски инструменти који се користе у разне сврхе, укључујући заштиту и приступ додатној имовини или тржиштима. . Ови фјучерси су врло слични валутним терминским уговорима, међутим фјучерс уговори су стандардизовани и њима се тргује на централизованим берзама, а не прилагођавањима.

Графикон валутних фјучерса

Кратак преглед бодова

  • Фјучерс уговори са валутом су врста фјучерс уговора за размену валуте за другу по фиксном курсу на одређени датум у будућности
  • Ови уговори су стандардизовани и њима се тргује на централизованим берзама
  • Футуре са валутом могу се користити у хеџинг или шпекулативне сврхе
  • Због високе ликвидности и могућности да се искористи позиција, шпекуланти ће често користити фјучерсе против валута унапред

Како функционишу Футуре Футурес?

Валутни фјучерси су стандардизовани уговори који тргују на централизованим берзама. Ови фјучерси су или намирени у готовини или су физички испоручени. Готовинске нагодбе се намирују свакодневно по принципу процене вредности на тржишту. Како се дневна цена мења, разлике се подмирују у готовини до датума истека. За фјучерсе који се намирују физичком испоруком, на датум истека валуте се морају заменити за износ назначен величином уговора. Девизни уговори са девизама имају неколико компоненти наведених у наставку:

  • Основна класа активе Класа активе је група сличних инвестиционих средстава. Различите класе или врсте инвестиционих средстава - попут инвестиција са фиксним приходом - групишу се заједно на основу сличне финансијске структуре. Обично се њима тргује на истим финансијским тржиштима и подлеже истим правилима и прописима. - Ово је наведени курс валуте
  • Датум истека - За фјучерсе са готовинским поравнањем ово је последњи пут када се намирују. За физички испоручене рочне термине ово је датум размене валута
  • Величина - Величине уговора су стандардизоване. На пример, уговор о валути евра стандардизован је на 125.000 евра
  • Захтев за маржом - За склапање фјучерс уговора, потребна је почетна маржа. Маржа одржавања Маржа одржавања Маржа одржавања је укупан износ капитала који мора да остане на инвестиционом рачуну да би се задржала инвестициона или трговачка позиција и избегло да се такође успостави, а ако почетна маржа падне испод ове тачке, позив за маржом догоди се што значи да трговац или инвеститор мора положити новац да би га ставио изнад марже за одржавање

Будући да се девизним фјучерсима тргује на централизованим берзама и путем клириншких кућа, а марже се постављају, то знатно смањује ризик друге уговорне стране Ризик У финансијама је ризик вероватноћа да ће се стварни резултати разликовати од очекиваних. У моделу одређивања цена капиталне имовине (ЦАПМ) ризик се дефинише као променљивост приноса. Концепт „ризика и поврата“ је да би ризичнија имовина требала имати веће очекиване приносе како би компензирала инвеститоре за већу волатилност и повећани ризик. у поређењу са валутним форвардима. Типична почетна маржа може бити око 4%, а маржа за одржавање око 2%.

За шта се користе девизни фјучерси?

Попут осталих фјучерса, девизни фјучерси се могу користити за хеџинг Хедгинг Хедгинг је финансијска стратегија коју инвеститори треба да разумеју и користе због предности које нуди. Као инвестиција, она штити финансије појединца од излагања ризичној ситуацији која може довести до губитка вредности. или шпекулативна шпекулација Шпекулација је куповина средства или финансијског инструмента са надом да ће се цена средства или финансијског инструмента повећати у будућности. сврхе. Странка која зна да ће им девизе требати у будућности, међутим, у овом тренутку не жели да купи девизе, може да купи девизне фјучерсе. Ово ће деловати као заштићена позиција против било које променљивости. Волатилност Волатилност је мера стопе флуктуације цене хартије од вредности током времена. Означава ниво ризика повезан са променама цена хартија од вредности. Инвеститори и трговци израчунавају волатилност хартија од вредности како би проценили прошле промене цена у девизном курсу. Девизне девизе (Форек или ФКС) представљају конверзију једне валуте у другу по одређеном курсу познатом као девизни курс. Стопе конверзије за готово све валуте непрестано се крећу, јер их покрећу тржишне снаге понуде и потражње. . На датум истека када треба да купе валуту, биће им гарантован курс девизног фјучерс уговора.

Слично томе, ако странка зна да ће убудуће примати новчани ток у страној валути, може да користи фјучерсе да би се заштитила од ове позиције. На пример, ако компанија у САД послује са земљом у Немачкој, а за годину дана прода велику ствар која се плаћа у еврима, америчка компанија може да купи фјучерске валуте како би се заштитила од негативних промена курса.

Шпекуланти такође често користе фјучерсе са валутом. Шпекулант Шпекулант је појединац или фирма која, како му само име говори, претпоставља - или претпоставља - да ће цена хартија од вредности расти или падати и тргује хартијама од вредности на основу њихове шпекулације. Шпекуланти су такође људи који стварају богатство и започињу, финансирају или помажу у расту предузећа. . Ако трговац очекује да ће валута расти према другој валути, може да купи девизне фјучерс уговоре како би покушао да добије од променљивог курса. Ови уговори могу бити корисни и за шпекуланте, јер ће почетна маржа која се држи углавном бити делић величине уговора. То им омогућава да у суштини искористе полугу У финансијама, полуга је стратегија коју компаније користе за повећање имовине, новчаних токова и приноса, мада такође може увећати губитке. Постоје две главне врсте полуге: финансијска и оперативна. Да би повећала финансијску полугу, предузеће може позајмити капитал издавањем хартија од вредности са фиксним приходом или позајмљивањем новца директно од зајмодавца. Оперативни левериџ може побољшати њихову позицију и имати већу изложеност девизном курсу.

Валутни фјучерси се такође могу користити као чек за паритет каматне стопе Паритет каматне стопе (ИРП) Паритет каматне стопе (ИРП) је теорија која се односи на однос између спот курса и очекиваног спот курса или терминског курса две валуте, на основу камата. Теорија сматра да би термински курс требало да буде једнак промптном девизном курсу помноженом са каматном стопом матичне земље, подељеном са каматном стопом стране државе. . Ако паритет каматне стопе не важи, трговац ће можда моћи да запосли арбитражу Арбитраж Арбитража је стратегија искоришћавања разлика у ценама на различитим тржиштима за исто средство. Да би се то одвило, мора постојати ситуација са најмање две еквивалентне имовине са различитим ценама. У суштини, арбитража је ситуација у којој трговац може профитирати од стратегије да би профитирао искључиво из позајмљених средстава и употребе фјучерс уговора.

Инвеститори који желе да хеџирају позицију често користе терминске валуте због могућности да их прилагоде без шалтера. Шпекуланти често користе девизне фјучерсе због високе ликвидности и способности да искористе своју позицију.

Валутни фјучерси - обрађен пример

Погледајмо сада пример који укључује фјучерсе са валутама. Рецимо да купујете 8 будућих евро-уговора (125 000 € по уговору) по цени од 0,89 УС $ / €. На крају дана, цена поравнања се померила на 0,91 америчких долара / €. Колико сте изгубили или зарадили?

Цена се повећала, што значи да сте зарадили. Израчун за утврђивање ваше зараде је следећи:

(0,91 УС $ / € - 0,89 УС $ / €) к 125 000 € к 8 = 20.000 америчких долара

Додатна средства

Хвала вам што сте прочитали финансијски чланак о валутним фјучерсима. Ако желите да сазнате више о сродним концептима, погледајте друге ресурсе финансија:

  • Деривати Деривати Деривати су финансијски уговори чија је вредност повезана са вредношћу основног средства. То су сложени финансијски инструменти који се користе у разне сврхе, укључујући заштиту и приступ додатној имовини или тржиштима.
  • Фјучерс уговор Уговор о фјучерсу Уговор о фјучерсу је уговор о куповини или продаји основног средства касније за унапред утврђену цену. Такође је познат као дериват јер будући уговори вредност добијају из основног средства. Инвеститори могу накнадно купити право куповине или продаје основног средства по унапред одређеној цени.
  • Уговор о замјени валуте Уговор о замјени валуте Уговор о замјени валуте (познат и као уговор о замјени у више валута) је дериватни уговор између двије стране који укључује размјену плаћања камата, као и размјену износа главнице у одређеним случајевима који су деноминовани у различитим валутама.
  • Паритет каматне стопе Паритет каматне стопе (ИРП) Паритет каматне стопе (ИРП) је теорија која се односи на однос између спот курса и очекиваног спот курса или терминског курса две валуте, на основу каматних стопа. Теорија сматра да би термински курс требало да буде једнак промптном девизном курсу помноженом са каматном стопом матичне земље, подељеном са каматном стопом стране државе.

Рецент Постс

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found